序論：寫(xiě)作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇金融市場(chǎng)建設(shè)范文，愿它們成為您寫(xiě)作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

2015年2月12日，在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立一年半之后，央行在上海了《上海自貿(mào)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)境外融資與跨境資金流動(dòng)審慎監(jiān)管實(shí)施細(xì)則》，其中金融領(lǐng)域的開(kāi)放和改革首當(dāng)其沖。《實(shí)施細(xì)則》包括：將全面放開(kāi)本、外幣境外融資，與全球低成本資金牽手；擴(kuò)大企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)境外融資資格和規(guī)模：取消境外融資的前置審批，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子等新的管理方式代之，進(jìn)行事中事后監(jiān)管。作為中國(guó)金融改革的重要布局，上海能否在未來(lái)成為與倫敦、香港、新加波同臺(tái)共舞的國(guó)際金融中心得益于自貿(mào)區(qū)金融改革的破冰之旅。離岸金融正是構(gòu)建國(guó)際金融中心的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，該問(wèn)題的研究將直面上海自貿(mào)區(qū)未來(lái)的國(guó)際金融地位，也是人民幣國(guó)際化的前沿陣地。自貿(mào)區(qū)離岸金融市場(chǎng)建設(shè)的目的

離岸金融指高度自由化和國(guó)際化的金融管理體制和優(yōu)惠稅收制度下的，在一國(guó)金融體系之外的，由非居民參與的資金融通。上海自貿(mào)區(qū)的離岸金融市場(chǎng)建設(shè)是開(kāi)放制度探索的陣地，目前已經(jīng)將成熟經(jīng)驗(yàn)推廣至全國(guó)，將涌現(xiàn)出更多的自貿(mào)區(qū)。由此，打造中國(guó)經(jīng)濟(jì)的升級(jí)版才是自貿(mào)區(qū)離岸金融市場(chǎng)建設(shè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)。

（一）以開(kāi)放帶動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

上海自貿(mào)區(qū)定位于成為亞太區(qū)最大的自由港，最新的“新華·波羅的海國(guó)際航運(yùn)中心發(fā)展指數(shù)”顯示，上海以排名全球第七位躋身十大國(guó)際航運(yùn)中心，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的崛起和國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序的重構(gòu)，上海將以更開(kāi)放的綜合實(shí)力趕超亞太其他金融自由港。近代以來(lái)上海一直是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的前沿窗口，擁有完備的工業(yè)體系，同時(shí)也是金融中心與技術(shù)創(chuàng)新工廠，通過(guò)與國(guó)內(nèi)和國(guó)外的貿(mào)易、航運(yùn)、制造業(yè)、金融等產(chǎn)業(yè)的一體化聯(lián)動(dòng)，信息科技、智能工業(yè)等新技術(shù)動(dòng)力已逐步出現(xiàn)，率先實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)順理成章。上海自貿(mào)區(qū)的目的不在于設(shè)立新的特區(qū)，而是要形成全國(guó)推廣的復(fù)制方案，達(dá)到由上海輻射全國(guó)的帶動(dòng)效應(yīng)，通過(guò)“一帶一路”。高端裝備出海，工業(yè)4.0，絲綢之路基金等國(guó)家戰(zhàn)略拉動(dòng)金融配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，初步形成在亞太地區(qū)活躍的貿(mào)易市場(chǎng)和離岸金融市場(chǎng)。

（二）由點(diǎn)到面探索全國(guó)的金融改革。

上海自貿(mào)區(qū)既不是新的特區(qū)，也不是政策扶持的新洼地，而是建立國(guó)際化經(jīng)濟(jì)制度藍(lán)本的根本轉(zhuǎn)變，社會(huì)經(jīng)濟(jì)治理的新模式，負(fù)面清單與世界商業(yè)模式全面趨同。自貿(mào)區(qū)建設(shè)的核心內(nèi)容是通過(guò)金融改革建設(shè)離岸金融市場(chǎng)，目的是優(yōu)化社會(huì)融資效率，維持金融體系簡(jiǎn)單高效。區(qū)內(nèi)允許全球金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展高度市場(chǎng)化的業(yè)務(wù)，從企業(yè)注冊(cè)到監(jiān)管也要求政府簡(jiǎn)政放權(quán)，率先探索人民幣的國(guó)際化、匯率自由浮動(dòng)和利率的市場(chǎng)化、資本市場(chǎng)滬港通等等。由此，企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)可以自由在境內(nèi)外融資，充分利用歐美刺激經(jīng)濟(jì)而實(shí)行的低利率資金，并借機(jī)實(shí)行外并購(gòu)，海外資金與技術(shù)整體利用，配置世界優(yōu)質(zhì)資源。自由不等于沒(méi)有監(jiān)管，金融創(chuàng)新過(guò)程需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的控制。那么，通過(guò)區(qū)內(nèi)試點(diǎn)的方法既能預(yù)見(jiàn)到改革紅利，也能將風(fēng)險(xiǎn)降低到可控程度。

（三）肩負(fù)人民幣國(guó)際化的使命。

上海作為“一帶一路”規(guī)劃的跨境貿(mào)易與金融重點(diǎn)窗口，人民幣國(guó)際化的發(fā)展為自貿(mào)區(qū)深入開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易服務(wù)提供了新的契機(jī)，使得上海建立國(guó)際人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新、交易、定價(jià)、清算中心地位的前景日趨明顯。2014年人民幣的支付貨幣市場(chǎng)份額創(chuàng)下2.17%的新紀(jì)錄，成功躍升全球第五大支付貨幣，有28個(gè)國(guó)家與我國(guó)開(kāi)展互換，與12個(gè)國(guó)家和地區(qū)簽訂了清算安排協(xié)定，同147個(gè)國(guó)家和地區(qū)有跨境人民幣收支，30多個(gè)國(guó)家和地區(qū)把人民幣作為外匯儲(chǔ)備。目前的國(guó)際金融力量正在經(jīng)歷危機(jī)后的重新洗牌，集聚與分化趨勢(shì)顯著，各國(guó)金融產(chǎn)業(yè)加速深化，隨著人民幣在世界貿(mào)易中的結(jié)算儲(chǔ)蓄地位的提高，人民幣國(guó)際化的新機(jī)遇也將在自貿(mào)區(qū)首先顯現(xiàn)。自貿(mào)區(qū)在9大領(lǐng)域，對(duì)98項(xiàng)細(xì)則進(jìn)行改革，其中與金融領(lǐng)域相關(guān)的細(xì)則多達(dá)15項(xiàng)，并將以產(chǎn)品創(chuàng)新的形式呈現(xiàn)。力求在離岸市場(chǎng)建設(shè)中肩負(fù)起人民幣國(guó)際化的歷史使命。

自貿(mào)區(qū)離岸金融市場(chǎng)建設(shè)的可行性

從國(guó)際來(lái)看，目前中國(guó)是全球第二大經(jīng)濟(jì)體，制造業(yè)產(chǎn)值和出口規(guī)模已是世界第一，進(jìn)口世界第二，外匯儲(chǔ)備達(dá)到3.84萬(wàn)億美元，居全球之首。我國(guó)先后在法蘭克福、首爾、巴黎、盧森堡、多哈、多倫多、悉尼等地建立了人民幣清算安排。從國(guó)內(nèi)來(lái)看，目前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型任重道遠(yuǎn)，貿(mào)易順差持續(xù)，新舊產(chǎn)業(yè)兩極分化，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)低速運(yùn)行。隨著自貿(mào)區(qū)離岸業(yè)務(wù)發(fā)展的細(xì)則逐步落實(shí)，上海發(fā)展離岸金融中心正當(dāng)其時(shí)。

（一）中國(guó)亟需轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式。

原來(lái)依靠人口紅利的中國(guó)制造模式已經(jīng)不可持續(xù)。依靠科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整來(lái)實(shí)現(xiàn)技術(shù)強(qiáng)國(guó)、金融強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略，是適應(yīng)新時(shí)代國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)格局的必然選擇，上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立從政府治理理念、市場(chǎng)運(yùn)作模式等方面發(fā)揮金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放的杠桿作用。是中國(guó)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，改變自身在國(guó)際分工中的地位的戰(zhàn)略性舉措。

（二）巨額外匯儲(chǔ)備保值增值。

2014年中國(guó)的對(duì)外直接投資達(dá)1029億美元，首次突破千億美元，對(duì)外擁有高達(dá)1.74萬(wàn)億的凈債權(quán)，但投資收益差額卻是負(fù)數(shù)。隨著我國(guó)外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的規(guī)模不斷擴(kuò)大，提高外匯資產(chǎn)的收益率，實(shí)現(xiàn)外匯資產(chǎn)的保值增值壓力也日益增大，在這種情形下，以離岸金融中心為試驗(yàn)區(qū)，適度開(kāi)放資本項(xiàng)下的人民幣可兌換，讓更多的資金自由流動(dòng)，吸納更低成本的資金，獲取更高的回報(bào)率，是降低巨額外匯儲(chǔ)備，減少機(jī)會(huì)成本的有力舉措。

（三）人民幣的跨境交易和跨境結(jié)算初具規(guī)模。

自從2005年人民幣匯改以來(lái)，人民幣對(duì)美元匯率始終處于升值通道。各國(guó)對(duì)人民幣交易和持有的需求日益增加。過(guò)去3年，人民幣超過(guò)了25種貨幣，成為全球第五大常用支付貨幣，占支付貨幣市場(chǎng)份額的2.17%．逼近日元的2.69%。目前，韓國(guó)、英國(guó)、澳大利亞、巴西、歐洲央行紛紛與中國(guó)央行簽署雙邊本幣互換協(xié)議，英國(guó)、法國(guó)、盧森堡和德國(guó)都在爭(zhēng)取成為人民幣離岸交易中心。

（四）中國(guó)經(jīng)濟(jì)的規(guī)模抗風(fēng)險(xiǎn)能力增加。

由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)總量和金融業(yè)規(guī)模的巨大，一般性資本跨境流動(dòng)很難對(duì)其形成顛覆性的影響。在人民幣利率市場(chǎng)化過(guò)程中，人民幣匯率的浮動(dòng)區(qū)間還有待進(jìn)一步放開(kāi)，優(yōu)先開(kāi)放對(duì)部分國(guó)家和地區(qū)的資本項(xiàng)下人民幣可兌換對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)較為有利且風(fēng)險(xiǎn)可控，這為自貿(mào)區(qū)若干金融改革試驗(yàn)提供了有利契機(jī)。

（五）上海擁有廣闊的經(jīng)濟(jì)腹地。

國(guó)際經(jīng)驗(yàn)告訴我們，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量是推動(dòng)離岸金融市場(chǎng)壯大的重要基礎(chǔ)，大的離岸中心都是背靠發(fā)達(dá)的工業(yè)或服務(wù)業(yè)中心。上海廣闊的經(jīng)濟(jì)腹地和金融腹地是其各項(xiàng)業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展的支柱。上海所處的區(qū)域宏觀環(huán)境與亞太主要離岸中心極為相似，如果借鑒日本、新加坡、香港的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，選擇內(nèi)外分離模式的離岸金融中心模式較為合適。大膽嘗試金融改革開(kāi)放的諸項(xiàng)措施，上海自貿(mào)區(qū)作為離岸金融中心的前景不可估量，其人民幣離岸業(yè)務(wù)的規(guī)模和影響力將大大超過(guò)香港，香港受制于大陸的結(jié)構(gòu)調(diào)整，目前難以發(fā)揮更大的能量。

（六）利用亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的有利契機(jī)。

繼英國(guó)之后．3月17日法國(guó)、德國(guó)和意大利申請(qǐng)以創(chuàng)始成員國(guó)身份加入亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行。至此，歐洲最大的4個(gè)經(jīng)濟(jì)體均已決定加入亞投行，他們同時(shí)也是七國(guó)集團(tuán)的成員，此輪由中國(guó)主導(dǎo)的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)獲得全球主要經(jīng)濟(jì)力量的認(rèn)可，對(duì)接自貿(mào)區(qū)的離岸市場(chǎng)建設(shè)有著不可估量的市場(chǎng)預(yù)期，人民國(guó)際化已經(jīng)成為全球金融穩(wěn)定的重要支柱。

自貿(mào)區(qū)離岸金融市場(chǎng)建設(shè)的政策建議

（一）建設(shè)內(nèi)外分離型離岸中心。

根據(jù)業(yè)務(wù)和監(jiān)管范圍分類，離岸金融市場(chǎng)主要有混合型、分離型、滲漏型及避稅港型等離岸金融市場(chǎng)(表1)。比較而言，上海更適合分離型離岸金融市場(chǎng)。其一、目前國(guó)內(nèi)存款利率、資本項(xiàng)目?jī)稉Q、匯率并沒(méi)有完全放開(kāi)管制，而自貿(mào)區(qū)目前的要求是大類徹底放開(kāi)，小類嚴(yán)格管理，根據(jù)自貿(mào)區(qū)的發(fā)育階段把自貿(mào)區(qū)與境內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)行高度隔離；其二、自貿(mào)區(qū)的建設(shè)經(jīng)驗(yàn)表明，老牌的混合型離岸中心由于政治和自由經(jīng)濟(jì)起步階段不同已經(jīng)發(fā)展的比較完備，期初經(jīng)驗(yàn)較為復(fù)雜不易追溯，例如香港和倫敦，而有可復(fù)制經(jīng)驗(yàn)的離岸中心起步階段都是采取漸進(jìn)式的內(nèi)外分離模式，分別階段管理便于操作，如紐約、新加坡和東京，其后視離岸市場(chǎng)發(fā)育前景和國(guó)際貿(mào)易環(huán)境再向混合型演變。

（二）建立完整的金融創(chuàng)新監(jiān)管體制。

由于離岸金融市場(chǎng)的高度自由化，它往往也是金融衍生產(chǎn)品的孵化池。資產(chǎn)證券化、股指期貨、個(gè)股期權(quán)等產(chǎn)品優(yōu)化了資產(chǎn)配置標(biāo)的，獲得更好的投資組合。與此同時(shí)，由于金融衍生品工具的特性，套利行為可能乘數(shù)效應(yīng)的放大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，波及整個(gè)離岸市場(chǎng)。創(chuàng)新提供了新機(jī)遇也增大了監(jiān)管難度。創(chuàng)新和監(jiān)管始終是相輔相成的，監(jiān)管為創(chuàng)新提供了制度保障，創(chuàng)新又能推動(dòng)監(jiān)管的進(jìn)一步深化。因此可以從頂層設(shè)計(jì)高度建立金融監(jiān)管聯(lián)合協(xié)調(diào)機(jī)制，掃除金融創(chuàng)新的監(jiān)管盲區(qū)。

（三）積極離岸市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

篇(2)

此次由銀行信貸問(wèn)題引發(fā)的一系列金融系統(tǒng)的連鎖反應(yīng)讓中國(guó)人惶恐。事實(shí)上，2013年頭5個(gè)月的社會(huì)融資總量年化增長(zhǎng)率達(dá)25%，5月份M2（廣義貨幣供應(yīng)量）的同比增速高達(dá)15.8%，新增信貸量高企，人民幣存款余額也逼近百萬(wàn)億元的大關(guān)，1-5月社會(huì)融資規(guī)模達(dá)到9.11萬(wàn)億元，比上年同期多3.12萬(wàn)億元。而此次銀行“錢(qián)荒”并非暫時(shí)性金融危機(jī)，其背后所牽連的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)更是值得深究。國(guó)務(wù)院總理6月19日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的政策措施，會(huì)議就提出了針對(duì)金融系統(tǒng)的幾點(diǎn)政策措施，強(qiáng)調(diào)了“優(yōu)化金融資源配置，用好增量、盤(pán)活存量”等幾大重點(diǎn)改革方面。

利率市場(chǎng)化是金融改革的首要任務(wù)

現(xiàn)在銀行出現(xiàn)的資源配置問(wèn)題以及影子銀行規(guī)模的急劇泛濫起源于監(jiān)管套利。事實(shí)上，始于2008年金融危機(jī)時(shí)國(guó)家給出的4萬(wàn)億投資就導(dǎo)致當(dāng)年的新增信貸達(dá)到10萬(wàn)多億，信貸總額與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP） 之比在過(guò)去五年里從120%升至近200%。

一方面這筆資金的投入刺激了經(jīng)濟(jì)的快速?gòu)?fù)蘇，但同時(shí)也產(chǎn)生了副作用，其一就包括股市自2009下半年到今天的狂瀉不止。與此同時(shí)，老百姓的存款到了銀行沒(méi)轉(zhuǎn)出去，銀行沒(méi)有向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)注資反而通過(guò)信托等表外業(yè)務(wù)中的理財(cái)產(chǎn)品（影子銀行）進(jìn)行獲利，數(shù)據(jù)顯示自2005年以來(lái)，影子貸款增長(zhǎng)了大約三分之一，增至約28 萬(wàn)億元人民幣（與GDP 之比達(dá)50%），這就促成了資金的“空轉(zhuǎn)”現(xiàn)象。

改革的下一步利率市場(chǎng)化是關(guān)鍵。如今龐大的影子銀行規(guī)模就源于金融機(jī)構(gòu)繞過(guò)監(jiān)管的套利行為的疊加，大量資金在金融機(jī)構(gòu)的操作之下通過(guò)杠桿投資和期限錯(cuò)配套取利差，資金在各個(gè)金融機(jī)構(gòu)間循環(huán)往復(fù)獲取利潤(rùn)。要控制信貸規(guī)模的投放就要加快利率市場(chǎng)化改革，讓各個(gè)商業(yè)銀行整改其銀行的資源配置辦法。光靠管制存貸利差是不夠的，現(xiàn)在銀行內(nèi)部出現(xiàn)的是金融資源的錯(cuò)配，實(shí)質(zhì)上就是資金的來(lái)源越發(fā)地短期化，資金的回流越來(lái)越長(zhǎng)期化，某些銀行和中介機(jī)構(gòu)便利用銀行間市場(chǎng)出借資金或者把貸款從資產(chǎn)負(fù)債表中轉(zhuǎn)移出去。當(dāng)下宏觀數(shù)據(jù)中M2與GDP的比值在不斷地?cái)U(kuò)大，到今年一季度，M2與GDP的比值已近200%，這意味著貨幣投放對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)作用正在不斷減弱，也從一個(gè)側(cè)面反映出，大量的社會(huì)融資其實(shí)并沒(méi)有投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中。糟糕的是實(shí)體建設(shè)變得很難得到金融的支持。

現(xiàn)在的情況是，地方投融資貸款很多是通過(guò)融資信托拆借來(lái)保證項(xiàng)目資金鏈不斷，然而地方平臺(tái)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資難、貴的問(wèn)題仍然存在，這就源于銀行自身信貸的控制力度不夠，采取的表外套利行為居多導(dǎo)致形成的。目前來(lái)看，市場(chǎng)上的金融中介增多，而這些機(jī)構(gòu)相互間都有“淵源”，像銀行會(huì)介紹信托公司去做項(xiàng)目，銀行鏈上的利率太好掙了，這樣的“資源共享”就造成“金融尋租”這樣的腐敗情況。套利行為屢見(jiàn)不鮮。

另外，雖然一方面我國(guó)的股份制銀行在全球的資產(chǎn)排名非常靠前，但是工、農(nóng)、中、建90%的利潤(rùn)貢獻(xiàn)都是來(lái)自國(guó)內(nèi)，國(guó)外利潤(rùn)比例很低。國(guó)有制銀行應(yīng)該學(xué)部分盈利都來(lái)自于海外的比如匯豐銀行，積極加入到國(guó)際并購(gòu)中去，通過(guò)利率市場(chǎng)化，加入全球競(jìng)爭(zhēng)，而事實(shí)上現(xiàn)在也是參與海外并購(gòu)的好時(shí)機(jī)。

如何提升金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，更多地考慮如何將利率改革與中國(guó)現(xiàn)有貨幣信貸現(xiàn)狀相融合，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。利率市場(chǎng)化的時(shí)機(jī)選擇和節(jié)奏安排上也非常重要。

截至目前，美國(guó)、日本等推行最優(yōu)貸款利率機(jī)制的國(guó)家或地區(qū)均已實(shí)行商業(yè)銀行自主報(bào)價(jià)。顯然，商業(yè)銀行分散化的自主報(bào)價(jià)較好地反映了各家銀行對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、自身成本收入結(jié)構(gòu)和利差變化情況的判斷，避免了官定利率不能真實(shí)反映市場(chǎng)資金供求的弊端。在各家銀行自主報(bào)價(jià)基礎(chǔ)上，央行或其他機(jī)構(gòu)通過(guò)公布統(tǒng)一的最優(yōu)貸款利率，在兼顧不同銀行的利益訴求的同時(shí)，還可以盡量避免銀行業(yè)因過(guò)低報(bào)價(jià)而出現(xiàn)“價(jià)格戰(zhàn)”競(jìng)爭(zhēng)。未來(lái)依然要鼓勵(lì)理財(cái)產(chǎn)品得到進(jìn)一步的發(fā)展但同時(shí)要繼續(xù)規(guī)范其邊界，利率市場(chǎng)化則是讓資本市場(chǎng)化的重要一步。

積極培育兩級(jí)金融監(jiān)管體系

我國(guó)自1995年起就開(kāi)始呼吁進(jìn)行監(jiān)管改革。但當(dāng)時(shí)的歷史條件還不成熟，現(xiàn)在看來(lái)，地方金融風(fēng)險(xiǎn)日益突出，監(jiān)管改革越來(lái)越多地受到認(rèn)可。要更多地讓地方成立金融辦，給地方政府在金融方面更多的權(quán)利，采取各地“自掃門(mén)前雪”的辦法增加地方金融辦的監(jiān)管權(quán)。

在美國(guó)，保險(xiǎn)（放心保）公司都是在州一級(jí)注冊(cè)，聯(lián)邦政府不管。我國(guó)保監(jiān)會(huì)成立已經(jīng)十幾年了，保險(xiǎn)資產(chǎn)在全部金融資產(chǎn)的比重并沒(méi)有怎么提高，保險(xiǎn)工具發(fā)展仍然很落后。銀、證、保三會(huì)應(yīng)該加快把機(jī)構(gòu)的審批權(quán)下放給省一級(jí)，自己更多的是制定法規(guī)、監(jiān)管檢查。但是監(jiān)管層對(duì)于金融產(chǎn)品的審批要加強(qiáng)，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該更多地對(duì)金融產(chǎn)品的各個(gè)功能進(jìn)行審批而不是以機(jī)構(gòu)為出發(fā)點(diǎn)，比如應(yīng)當(dāng)根據(jù)他們各自的職能把資本市場(chǎng)的產(chǎn)品交由證監(jiān)會(huì)審核，保險(xiǎn)產(chǎn)品由保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)。現(xiàn)在的問(wèn)題就是保險(xiǎn)公司如果有產(chǎn)品找的是證監(jiān)會(huì)，實(shí)際上就是產(chǎn)品和機(jī)構(gòu)相互割裂的“一條龍”體系。像PE/VC 這個(gè)行業(yè)，做基金的要到發(fā)改委注冊(cè)登記，但是首先需要得到保監(jiān)會(huì)的同意才能繼續(xù)，這樣就阻止了很多機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步審批。同時(shí)，監(jiān)管層還存在“重事前審批、輕事中事后監(jiān)管”的問(wèn)題，這樣單一的監(jiān)管的策略也不利于行業(yè)發(fā)展。正在興起的金融租賃的審批也該放開(kāi)。目前金融租賃只有銀監(jiān)會(huì)能審批，商務(wù)部的金融租賃又不被視為金融機(jī)構(gòu)，只能去貸款做租賃使得他們的業(yè)務(wù)成本高，造成了市場(chǎng)的不公平競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)比實(shí)體經(jīng)濟(jì)來(lái)講，金融租賃不僅僅是一個(gè)融資手段，不僅僅是一個(gè)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的手段，更重要的是加快技術(shù)進(jìn)步，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要手段。

多層次金融市場(chǎng)的建設(shè)需要魄力

加快金融市場(chǎng)的多層次建設(shè)，而目前我國(guó)的資本市場(chǎng)只有兩個(gè)交易所，資本交易市場(chǎng)有待進(jìn)一步的探索。

現(xiàn)在要加大創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、擴(kuò)大PE/VC領(lǐng)域的政策研究。我們現(xiàn)在的主板市場(chǎng)就需要改革。我國(guó)的IPO的發(fā)行體制亟待整改，需要加快發(fā)展資本市場(chǎng)。而取消IPO的審批制度就取決于監(jiān)管部門(mén)的認(rèn)識(shí)和膽量，放開(kāi)IPO審批制度并不可怕。以前計(jì)委對(duì)于每一筆信貸都要進(jìn)行審批。在1998 年決定取消審批步驟時(shí)大家就擔(dān)心會(huì)不會(huì)出亂子，但事實(shí)上信貸市場(chǎng)之后就好多了，銀行開(kāi)始直接選擇項(xiàng)目、自主定價(jià)，這是走向市場(chǎng)的一個(gè)很重要、關(guān)鍵的一步。

銀行利率不市場(chǎng)化，導(dǎo)致貸款市場(chǎng)和債券市場(chǎng)利率反差，由于企業(yè)債券利率大大低于銀行貸款，債券期限又長(zhǎng)，造成債券市場(chǎng)供求嚴(yán)重失衡，債券發(fā)行長(zhǎng)期依靠審批或變相審批管理，只能選擇低風(fēng)險(xiǎn)或者無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的大型企業(yè)或政府項(xiàng)目，債券發(fā)行也難以真正市場(chǎng)化，中小企業(yè)難以到債券市場(chǎng)融資，直接融資難以發(fā)展。

重新布局地方金融網(wǎng)絡(luò)

要讓中小企業(yè)民營(yíng)資本在金融市場(chǎng)的比例加大首先就要降低銀行的準(zhǔn)入門(mén)檻，引進(jìn)更多的競(jìng)爭(zhēng)者，這將不僅有利于存貸款利率市場(chǎng)化，也有利于增加金融服務(wù)供給，使其更好地服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

中國(guó)長(zhǎng)期存在的中小企業(yè)融資難、融資貴的一個(gè)主要原因就是金融服務(wù)供給不足，尤其是針對(duì)中小企業(yè)服務(wù)的中小銀行數(shù)量不足。在新疆喀什就有銀行未能服務(wù)好實(shí)體的現(xiàn)實(shí)狀況，當(dāng)?shù)貒?guó)有制的銀行給予地方項(xiàng)目的貸款太少，放出的資金只有30%，吸存卻達(dá)到了80%、90%。擴(kuò)大發(fā)展當(dāng)?shù)氐男庞蒙纾亟ǖ貐^(qū)的金融網(wǎng)絡(luò)開(kāi)展民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的布局，比如在陜甘川、新疆等西部地區(qū)把國(guó)有制銀行的地方營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)賣(mài)給民營(yíng)機(jī)構(gòu)，多在縣域地區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)，組建區(qū)域性的信貸公司和小微銀行。多組建此類機(jī)構(gòu)讓他們?cè)诋?dāng)?shù)剡M(jìn)行融資和放款。否則，中央大量的財(cái)政轉(zhuǎn)移支付和全國(guó)19個(gè)省市對(duì)當(dāng)?shù)氐膶?duì)口支援，還趕不上全國(guó)性商業(yè)銀行從當(dāng)?shù)匚叩馁Y金。所以應(yīng)該重新構(gòu)造金融網(wǎng)絡(luò)的布置，而這個(gè)也可以和市場(chǎng)金融的準(zhǔn)入，放開(kāi)民營(yíng)金融結(jié)合起來(lái)，而這可能對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行更多的支持、縮小區(qū)域發(fā)展不平衡等問(wèn)題等都能起到至關(guān)重要的作用。

使用并購(gòu)貸款“調(diào)節(jié)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)”

總理在6月19日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上提到了“支持調(diào)整過(guò)剩產(chǎn)能，對(duì)整合過(guò)剩產(chǎn)能的企業(yè)定向開(kāi)展并購(gòu)貸款，嚴(yán)禁對(duì)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩行業(yè)違規(guī)建設(shè)項(xiàng)目提供新增授信”這一改革事項(xiàng)。

這其中提到的并購(gòu)貸款，（所謂并購(gòu)貸款，即商業(yè)銀行向并購(gòu)方企業(yè)或并購(gòu)方控股子公司發(fā)放的，用于支付并購(gòu)股權(quán)對(duì)價(jià)款項(xiàng)的本外幣貸款。是針對(duì)境內(nèi)優(yōu)勢(shì)客戶在改制、改組過(guò)程中，有償兼并、收購(gòu)國(guó)內(nèi)其他企事業(yè)法人、已建成項(xiàng)目及進(jìn)行資產(chǎn)、債務(wù)重組中產(chǎn)生的融資需求而發(fā)放的貸款。并購(gòu)貸款是一種特殊形式的項(xiàng)目貸款。普通貸款在債務(wù)還款順序上是最優(yōu)的，但如果貸款用于并購(gòu)股權(quán)，則通常只能以股權(quán)分紅來(lái)償還債務(wù)）

然而我國(guó)并購(gòu)融資制度并不完善。《貸款通則》等法規(guī)規(guī)章實(shí)際上禁止金融機(jī)構(gòu)為股權(quán)交易的并購(gòu)活動(dòng)提供資金；對(duì)企業(yè)債的發(fā)債主體也有著嚴(yán)格的限制，同時(shí)，債券的發(fā)行還有年度總額度的控制，利率水平的管制和用途的限制；權(quán)益融資方面，我國(guó)由于公開(kāi)發(fā)行需要通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)的核準(zhǔn)，效率較低。像并購(gòu)貸款這樣的杠桿性金融融資辦法必須要有杠桿作用，這是一種開(kāi)創(chuàng)性辦法。

目前遇到的“錢(qián)荒”等問(wèn)題需要做好金融方面的短期調(diào)控。值得注意的是，就在6月市場(chǎng)大聲疾呼“錢(qián)荒”的同時(shí)，央行“放水”了一些但并沒(méi)有釋放更多的流動(dòng)性，這一調(diào)控指向似乎在暗示，中國(guó)的貨幣政策已經(jīng)開(kāi)始由簡(jiǎn)單的數(shù)量調(diào)控逐漸轉(zhuǎn)向質(zhì)量和結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

篇(3)

關(guān)鍵詞：金融市場(chǎng)；結(jié)構(gòu)特征；金融體系

金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，即金融市場(chǎng)中的各子市場(chǎng)和其他的組成部分在整個(gè)系統(tǒng)中的組合與分布，及其相互之間的關(guān)系。金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的組成會(huì)受到整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融生態(tài)環(huán)境等的影響，也會(huì)反過(guò)來(lái)影響經(jīng)濟(jì)環(huán)境。但是，現(xiàn)階段我國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)存在著很多難以避免的問(wèn)題，這些問(wèn)題制約了金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和作用的發(fā)揮，因此，金融市場(chǎng)研究者應(yīng)該在分析金融市場(chǎng)問(wèn)題產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上，不斷優(yōu)化金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，保證金融市場(chǎng)正常有序運(yùn)行。

一、我國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的基本特征

我國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的特征主要有以下幾個(gè)方面：首先，我國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)存在非均衡性。我國(guó)金融市場(chǎng)中的金融衍生品市場(chǎng)與原生市場(chǎng)相比發(fā)展嚴(yán)重滯后，在原生市場(chǎng)體系中，資金市場(chǎng)的發(fā)展較快，而外匯、黃金等市場(chǎng)卻發(fā)展緩慢。而在金融衍生品市場(chǎng)中，金融期貨業(yè)務(wù)發(fā)展速度滯后于實(shí)物商品期貨業(yè)務(wù)的發(fā)展速度。其次，在市場(chǎng)行為的結(jié)構(gòu)上存在嚴(yán)重的不配合性。作為金融市場(chǎng)三個(gè)部分部分，保險(xiǎn)市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)在三者在相互之間的配合與溝通上，難以保持平穩(wěn)有序運(yùn)行，并且三部分市場(chǎng)的收益率差異過(guò)大，導(dǎo)致發(fā)展不平衡，這種嚴(yán)重的不平衡狀態(tài)給金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)帶來(lái)較大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。最后，我國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)層次較為單一。我國(guó)金融市場(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)都以原生市場(chǎng)為主，而衍生品市場(chǎng)卻是剛剛興起，且發(fā)展緩慢。另一方面，但就原生市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，其內(nèi)部結(jié)構(gòu)也存在嚴(yán)重的發(fā)展不均衡問(wèn)題，結(jié)構(gòu)較為單一。

二、我國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題

1.資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)間存在結(jié)構(gòu)失衡

資本市場(chǎng)的發(fā)展是建立在貨幣市場(chǎng)基礎(chǔ)之上的，但是我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)的實(shí)際卻是貨幣市場(chǎng)的發(fā)展落后與資本市場(chǎng)的發(fā)展，這一問(wèn)題導(dǎo)致了我國(guó)金融市場(chǎng)的整體結(jié)構(gòu)變形，無(wú)法發(fā)揮作用，且宏觀調(diào)控的作用得不到體現(xiàn)。另一方面，我國(guó)在對(duì)待這個(gè)市場(chǎng)的態(tài)度上夜存在問(wèn)題，過(guò)于重視資本市場(chǎng)，而忽略了貨幣市場(chǎng)的發(fā)展，是貨幣市場(chǎng)的基礎(chǔ)作用得不到發(fā)揮，也限制了央行利用貨幣手段調(diào)控經(jīng)濟(jì)的力度。

2.間接融資市場(chǎng)和直接融資市場(chǎng)間也存在結(jié)構(gòu)上的不平衡

融資市場(chǎng)的主要作用就是促進(jìn)資本的流動(dòng)，讓資本價(jià)值實(shí)現(xiàn)最大化，但間接融資和直接融資因?yàn)槿谫Y的方式不同，所以，其特點(diǎn)和作用也不盡相同。金融市場(chǎng)的健康發(fā)展需要兩個(gè)融資市場(chǎng)的協(xié)調(diào)、互進(jìn)發(fā)展，然而我國(guó)融資市場(chǎng)由于多種原因卻呈現(xiàn)出了嚴(yán)重的不平衡性，主要表現(xiàn)在：國(guó)有銀行在融資市場(chǎng)上處于壟斷地位，制約了其他金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展；間接融資市場(chǎng)在信貸業(yè)務(wù)上存在著結(jié)構(gòu)錯(cuò)配問(wèn)題；直接融資市場(chǎng)上，債券市場(chǎng)發(fā)展嚴(yán)重滯后。

三、我國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生問(wèn)題的原因分析

1.過(guò)于強(qiáng)調(diào)數(shù)量上的簡(jiǎn)單擴(kuò)張，而忽視了整體結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和作用的發(fā)揮

受到傳統(tǒng)思想和歷史原因的影響，我國(guó)的金融市場(chǎng)在發(fā)展時(shí)，一味注重?cái)?shù)量和規(guī)模上的擴(kuò)張，卻嚴(yán)重忽視了金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化組合，以及金融市場(chǎng)作用的發(fā)揮，造成了很多結(jié)構(gòu)不合理現(xiàn)象。為保證金融市場(chǎng)健康運(yùn)行和發(fā)展，我國(guó)在注重金融市場(chǎng)在數(shù)量增長(zhǎng)的同時(shí)，還要注重提高金融市場(chǎng)運(yùn)行的質(zhì)量和結(jié)構(gòu)，在具備了一定的數(shù)量和規(guī)模基礎(chǔ)之后，要及時(shí)調(diào)整結(jié)構(gòu)中存在的缺陷，使其能夠發(fā)揮應(yīng)有作用，為我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展更好地服務(wù)。另一方面，還要加強(qiáng)金融市場(chǎng)的創(chuàng)新活動(dòng)，為金融市場(chǎng)的發(fā)展源源不斷地注入活力，增強(qiáng)金融市場(chǎng)的發(fā)展后勁，提高市場(chǎng)效率和總體競(jìng)爭(zhēng)力。

2.不斷完善金融市場(chǎng)的各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

由于我國(guó)金融市場(chǎng)起步較晚，發(fā)展速度緩慢，并且在觀念上較為落后，所以導(dǎo)致了金融市場(chǎng)在總體結(jié)構(gòu)上存在一定的缺陷。我國(guó)在金融市場(chǎng)發(fā)展的初期比較重視市場(chǎng)硬件方面的建設(shè)，而在制度等軟件的建設(shè)上存在嚴(yán)重不足，忽視了市場(chǎng)規(guī)律、競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)和市場(chǎng)觀念等的宣傳工作。正是由于我國(guó)金融市場(chǎng)在法律制度等方面存在不合理性，才導(dǎo)致了很多不合理制度的產(chǎn)生。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融市場(chǎng)開(kāi)放程度的提高，以及計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等科技的發(fā)展，我國(guó)金融市場(chǎng)硬件設(shè)施再一次得到了完善，但與此同時(shí)，一定要注重相應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)綜合服務(wù)系統(tǒng)、辦公自動(dòng)化系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)保密系統(tǒng)、個(gè)人信用信息系統(tǒng)和電子郵件系統(tǒng)等軟件設(shè)施的建設(shè)和發(fā)展，避免再次產(chǎn)生不平衡問(wèn)題。只有解決發(fā)展不平衡問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)硬件設(shè)施和軟件系統(tǒng)的同步發(fā)展，才能夠使金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)得到不斷地完善，發(fā)揮更大作用，實(shí)現(xiàn)更深的發(fā)展。

篇(4)

關(guān)鍵詞:金融市場(chǎng);農(nóng)村金融;供求平衡

中圖分類號(hào):F832.43 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1009－0479－(2016)02－0069－05

引言

農(nóng)村金融由于其特殊性，發(fā)展環(huán)境與發(fā)展方式與城市金融不同。農(nóng)村的生產(chǎn)形勢(shì)影響了金融市場(chǎng)的發(fā)展，主要原因是農(nóng)村金融成本高、風(fēng)險(xiǎn)大、收益低。為保證農(nóng)村金融市場(chǎng)的健康運(yùn)作與發(fā)展，農(nóng)村金融市場(chǎng)需要摸索出適合自身的發(fā)展路徑與發(fā)展方向。當(dāng)前農(nóng)村金融市場(chǎng)現(xiàn)狀對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已造成了嚴(yán)重阻礙，為保證農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的合理發(fā)展，需要對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)進(jìn)行分析，找到行之有效的改革方案。

1我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)供求分析的重要性

金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系原理顯示，金融市場(chǎng)的繁榮直接帶動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展。我國(guó)農(nóng)村建設(shè)過(guò)程中，金融市場(chǎng)的發(fā)展與支持是必不可少的。金融專家指出，農(nóng)村建設(shè)如果能夠得到金融的大力支持，其發(fā)展速度與發(fā)展水平均能得到有效提高。作為金融市場(chǎng)的重要手段，市場(chǎng)營(yíng)銷中的需求分析能夠幫助經(jīng)營(yíng)管理者及時(shí)掌握農(nóng)村資金短缺狀況，使農(nóng)村建設(shè)得到有效、有力的資金支持。

2農(nóng)村金融市場(chǎng)供求現(xiàn)狀分析

2.1農(nóng)村中小企業(yè)融資難

當(dāng)前農(nóng)村金融市場(chǎng)較為突出的問(wèn)題是農(nóng)村和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資難，在融資過(guò)程中會(huì)遇到多種多樣的問(wèn)題:首先，我國(guó)很多現(xiàn)有的商業(yè)銀行在農(nóng)村的設(shè)點(diǎn)不多，銀行在農(nóng)村的機(jī)構(gòu)或被裁撤或被合并，使得農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)難以融資;其次，農(nóng)村信用社的融資額度、融資方法等多種限制無(wú)法滿足農(nóng)村的發(fā)展要求，使農(nóng)村的金融市場(chǎng)融資困難。例如，某省農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融貸款額度進(jìn)行了限定，規(guī)定農(nóng)戶信貸的最高限額是2萬(wàn)元，直接抑制了農(nóng)戶金融貸款活動(dòng)，使得農(nóng)村的金融活動(dòng)出現(xiàn)了非常大的貸款缺口，許多金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村的貸款余額較其他地區(qū)有明顯的下降，2006—2013年，農(nóng)村金融貸款總額從12.35%下降到了8.65%，下降幅度巨大，可見(jiàn)農(nóng)村的金融市場(chǎng)完全沒(méi)有滿足當(dāng)前農(nóng)村的金融需要(表1);再次，農(nóng)戶以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展較為緩慢，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較薄弱，并無(wú)足夠的可抵押資本，這會(huì)使金融機(jī)構(gòu)難以提供貸款，造成農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資失敗;最后，農(nóng)村貸款與融資的成本過(guò)高，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)較高，金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村貸款的審核也相對(duì)嚴(yán)格，這使得貸款難度進(jìn)一步加深，造成農(nóng)村貸款難。我國(guó)不同地區(qū)的農(nóng)村發(fā)展水平不同，農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)需要的貸款數(shù)額與貸款類型也存在較大差異，許多銀行僅在農(nóng)村進(jìn)行資金的積累和吸收，并未在農(nóng)村進(jìn)行金融營(yíng)銷服務(wù)，這與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低有直接的關(guān)系。我國(guó)當(dāng)前許多農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)方式單一，服務(wù)內(nèi)容長(zhǎng)期沒(méi)有改變和進(jìn)步，金融工具相對(duì)簡(jiǎn)單，對(duì)農(nóng)戶的吸引力較低，在貸款后也無(wú)法適應(yīng)農(nóng)戶的經(jīng)濟(jì)需求。近年來(lái)，農(nóng)村金融貸款業(yè)務(wù)有了一定的發(fā)展，但農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量依舊無(wú)法跟上發(fā)展形式，一些金融機(jī)構(gòu)甚至處于連年虧損、負(fù)擔(dān)沉重的狀態(tài)，對(duì)金融市場(chǎng)營(yíng)銷的底氣不足，間接導(dǎo)致農(nóng)戶或鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)不敢融資。此外，國(guó)家為保證農(nóng)村金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，通過(guò)制定政策關(guān)閉了一些農(nóng)村合作與金融交易市場(chǎng)，對(duì)農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資形成一定的阻礙，而農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資都較為困難，融資成本高、風(fēng)險(xiǎn)大。

2.2農(nóng)村民間借貸盛行

農(nóng)村的民間借貸由來(lái)已久，在農(nóng)戶與企業(yè)中十分盛行。從實(shí)質(zhì)上看，民間借貸是在國(guó)家貨幣政策調(diào)控外的個(gè)人金融行為，與規(guī)范的金融市場(chǎng)形成了一定的對(duì)立，農(nóng)戶和企業(yè)通過(guò)這種自發(fā)的、短期的借貸方式進(jìn)行投資，對(duì)金融市場(chǎng)的發(fā)展造成了一定的影響。民間借貸的產(chǎn)生原因如下:首先，民間借貸由市場(chǎng)需求產(chǎn)生，是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)貨幣化程度提高后的必然結(jié)果;其次，民間借貸的主要方法是信息與實(shí)力相對(duì)平衡的雙方交易，這種簡(jiǎn)便可行的方法較受民間用戶歡迎。究其根本，是農(nóng)村金融市場(chǎng)受到抑制，金融市場(chǎng)的活力不足，為民間借貸提供了機(jī)會(huì)與市場(chǎng);最后，高額的利潤(rùn)是農(nóng)村民間借貸的主要發(fā)展原因，對(duì)農(nóng)民的誘惑非常大。

2.3農(nóng)村金融市場(chǎng)供給無(wú)法滿足農(nóng)村金融需求

如某省2006—2013年的收支比(表2)所示，我國(guó)農(nóng)村對(duì)于金融市場(chǎng)的需求逐漸增加，但金融市場(chǎng)的發(fā)展卻相對(duì)緩慢，隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)農(nóng)村人口手中的可支配收入越來(lái)越多，大部分農(nóng)村人口選擇將收入進(jìn)行儲(chǔ)蓄，少數(shù)人選擇金融投資。隨著理財(cái)意識(shí)的不斷增強(qiáng)，我國(guó)農(nóng)村人口對(duì)金融服務(wù)的需求也越來(lái)越高，特別是當(dāng)前農(nóng)村人口中以20世紀(jì)80年代出生的人口為主體，這一人群對(duì)婚嫁、生育、教育等消費(fèi)和投資最高，在金融需求和資金的利用上有著較強(qiáng)的需求，尤其以房屋投資需求為主。目前，農(nóng)村基建資金缺口較大。一方面，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求隨著經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展而增加，新農(nóng)村建設(shè)、交通設(shè)施建設(shè)，基本的水網(wǎng)、電網(wǎng)、管網(wǎng)建設(shè)，基礎(chǔ)公共設(shè)施建設(shè)以及教育衛(wèi)生建設(shè)等都需要大筆的資金。這些問(wèn)題在政府的財(cái)政力度無(wú)法完全保證的情況下，對(duì)于金融資金的需求就更為迫切。另一方面，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，農(nóng)村的固定資產(chǎn)在整個(gè)社會(huì)固定資產(chǎn)的比例中正逐漸下降，無(wú)法滿足當(dāng)前的農(nóng)村發(fā)展需求，如某省的農(nóng)村固定資產(chǎn)占該省社會(huì)固定資產(chǎn)份額的22%，但到2013年份額僅為16%［4］。由此可見(jiàn)，農(nóng)村固定資產(chǎn)的建設(shè)迫在眉睫。目前的農(nóng)村金融市場(chǎng)狀況，難以滿足以上需求。

2.4農(nóng)村金融市場(chǎng)效率低下

農(nóng)村的金融市場(chǎng)效率不高，直接阻礙了農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展，突出表現(xiàn)為農(nóng)村金融市場(chǎng)供給不足，而且缺口逐漸擴(kuò)大。數(shù)據(jù)來(lái)源如表3所示，從某省近7年的缺口數(shù)據(jù)分析可以看出，該省2006年的農(nóng)村金融缺口為910萬(wàn)元，而到了2013年，這一缺口卻擴(kuò)大到了1252萬(wàn)元［4］，但缺口率有一定的提高，意味著融資渠道增加。除此之外，金融市場(chǎng)的存貸差額過(guò)大，也是造成農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展緩慢的原因。許多金融機(jī)構(gòu)積極在農(nóng)村進(jìn)行資金的吸收和積累，卻不愿意在農(nóng)村進(jìn)行信貸等金融服務(wù)，這使得大量的農(nóng)村存款流向了城市，而農(nóng)村的金融市場(chǎng)卻無(wú)法得到發(fā)展。《2014年中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》顯示，2014年中國(guó)農(nóng)村人口占全國(guó)人口的46.27%，當(dāng)年全國(guó)居民存款金額447601.6億元，根據(jù)上述數(shù)據(jù)計(jì)算2014年我國(guó)農(nóng)民存款可達(dá)207105.26億元，但從農(nóng)村信用社以及郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)所收攏并流出的資金僅為10334億元。《2014年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》也指出，2014年末主要農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)(農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作銀行及其他農(nóng)村商業(yè)銀行)人民幣貸款余額105742億元。最后，農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)了非常嚴(yán)重的資源流向失衡現(xiàn)象，這種失衡現(xiàn)象使得我國(guó)的農(nóng)村金融市場(chǎng)看似發(fā)展較快，貸款額增長(zhǎng)迅速，但實(shí)際使用在農(nóng)村的貸款非常少，大多數(shù)貸款沒(méi)有真正利用到農(nóng)村發(fā)展和農(nóng)村建設(shè)當(dāng)中，這使得農(nóng)村金融市場(chǎng)并未真正“繁榮”，造成了資源的流失。

3農(nóng)村金融市場(chǎng)供求失衡的原因分析

3.1信息供需失衡

農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與技術(shù)的不斷發(fā)展，一方面極大提高了農(nóng)村的生產(chǎn)生活水平;另一方面則加大了農(nóng)村對(duì)信息可信度、信息種類以及信息數(shù)量的需求，這使得農(nóng)業(yè)信息服務(wù)工作日趨重要。但現(xiàn)在許多地區(qū)的農(nóng)業(yè)信息服務(wù)供求不平衡，不能滿足當(dāng)前農(nóng)村的發(fā)展需要，這對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展產(chǎn)生了非常大的影響。由于有效信息不足或滯后，許多農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)將潛在市場(chǎng)需求當(dāng)作實(shí)際需求進(jìn)行生產(chǎn)，不僅浪費(fèi)了資金和資源，同時(shí)也加劇了信息供需失衡狀況。偏遠(yuǎn)地區(qū)主要信息來(lái)源是農(nóng)業(yè)技術(shù)服務(wù)站、農(nóng)業(yè)技術(shù)協(xié)會(huì)等，資源與渠道都非常少，其信息攝取量與傳播量難以滿足所有農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的需求。農(nóng)業(yè)政策、市場(chǎng)信息、高尖端技術(shù)等都得不到及時(shí)有效的傳播，使高新技術(shù)不能被有效利用。而且許多農(nóng)村的基礎(chǔ)設(shè)施還停留在電視、廣播階段，互聯(lián)網(wǎng)的普及與應(yīng)用十分落后，無(wú)法滿足大數(shù)量信息的傳播與供給要求，造成許多農(nóng)村信息出現(xiàn)誤導(dǎo)性與失效性。而農(nóng)村人口文化程度較低的普遍狀況，對(duì)其日常信息的學(xué)習(xí)、溝通與篩選形成障礙。這些因素都嚴(yán)重影響了農(nóng)村的信息供求平衡，阻礙了農(nóng)村信息化建設(shè)和農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展。

3.2資金短缺與資金流失并存

農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平無(wú)法與城市相比，而金融市場(chǎng)的發(fā)展不平衡也使得農(nóng)村抵御風(fēng)險(xiǎn)能力下降，農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)想要貸款或融資，往往會(huì)遇到信譽(yù)保證不健全、抵押品不足或價(jià)值不夠等問(wèn)題，金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)能夠幫助農(nóng)民貸款的方式與資金數(shù)量都非常有限，嚴(yán)重影響了農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)率。與我國(guó)農(nóng)村儲(chǔ)蓄發(fā)展壯大不對(duì)稱的是，我國(guó)農(nóng)村農(nóng)業(yè)貸款的金融部門(mén)發(fā)展無(wú)法跟上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐，大部分資金隨著農(nóng)村信用社或郵政儲(chǔ)蓄的資金收攏流出，而流入的資金少之又少。農(nóng)村金融的非農(nóng)化主要有2種渠道:一種是資金的非農(nóng)化，主要是資金從農(nóng)村流向城市，從農(nóng)業(yè)流向非農(nóng)業(yè);二是結(jié)構(gòu)的非農(nóng)化，這是整個(gè)非農(nóng)化的主要方式，通過(guò)農(nóng)村信用社或郵政儲(chǔ)蓄的方式流出資金，使農(nóng)村的存貸款“剪刀差”逐漸增大。農(nóng)村許多儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)僅有吸收存款的能力，而無(wú)貸款的能力，吸收的農(nóng)村存款無(wú)法直接回流進(jìn)農(nóng)村，需要非農(nóng)性質(zhì)的渠道進(jìn)行農(nóng)村資金的回流，造成農(nóng)村資金的大量流失。結(jié)構(gòu)非農(nóng)化的另一方面是各家大型商業(yè)銀行吸收農(nóng)村存款，但對(duì)農(nóng)村的貸款項(xiàng)目或貸款服務(wù)非常少，離農(nóng)傾向嚴(yán)重。

3.3農(nóng)村金融市場(chǎng)營(yíng)銷觀念淡漠

營(yíng)銷觀念是整個(gè)市場(chǎng)營(yíng)銷產(chǎn)生與發(fā)展的基礎(chǔ)，農(nóng)村的金融市場(chǎng)營(yíng)銷，從金融機(jī)構(gòu)自身、金融市場(chǎng)中的客戶、以及其他方向相關(guān)者3個(gè)方面影響著農(nóng)村金融市場(chǎng)的營(yíng)銷效果。當(dāng)前我國(guó)的農(nóng)村金融市場(chǎng)營(yíng)銷依舊處于以金融機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)的傳統(tǒng)營(yíng)銷模式，缺乏對(duì)市場(chǎng)顧客需求的分析，這無(wú)疑制約著農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展。

4加強(qiáng)我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)營(yíng)銷工作的辦法

4.1樹(shù)立系統(tǒng)思維，統(tǒng)籌城鄉(xiāng)金融發(fā)展

農(nóng)村的金融市場(chǎng)的發(fā)展不在一朝一夕，在發(fā)展過(guò)程中，需要對(duì)城市與農(nóng)村的金融發(fā)展做到統(tǒng)籌兼顧，以農(nóng)村金融發(fā)展的自身特點(diǎn)為指導(dǎo)，以城市發(fā)展效果為借鑒。系統(tǒng)認(rèn)識(shí)金融體系，對(duì)發(fā)展金融體系、開(kāi)放金融市場(chǎng)有重要意義。首先，在農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中，側(cè)重開(kāi)展產(chǎn)權(quán)改革，做到步驟化、階段性地金融改革，在農(nóng)村產(chǎn)權(quán)進(jìn)一步明晰的基礎(chǔ)上，金融機(jī)構(gòu)之間密切合作，整合、協(xié)調(diào)農(nóng)村金融市場(chǎng)中的主體如農(nóng)業(yè)主、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)等。加快農(nóng)村金融體制的完善以及制度的創(chuàng)新，調(diào)整農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)、農(nóng)村的金融發(fā)展方向，要堅(jiān)持以統(tǒng)籌城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)的理念，做到城市與鄉(xiāng)村金融的協(xié)調(diào)發(fā)展。首先，要有效協(xié)調(diào)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，做到城市和農(nóng)村同步發(fā)展;其次，要充分考慮到農(nóng)村與城市之間經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展的不平衡，盡量實(shí)施與制定利于農(nóng)村農(nóng)業(yè)發(fā)展的金融條件，減少農(nóng)村融資成本，鼓勵(lì)農(nóng)村積極進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化調(diào)整;再次，可適度放寬農(nóng)村金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入政策，鼓勵(lì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)之間的良性競(jìng)爭(zhēng)，為不同類型的金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造合作平臺(tái)，打破國(guó)有金融機(jī)構(gòu)壟斷;最后，根據(jù)現(xiàn)在“三農(nóng)”發(fā)展過(guò)程中的問(wèn)題，可將農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)與金融需求進(jìn)行分析，保證交易的合理進(jìn)行，減少交易成本，根據(jù)農(nóng)村特色進(jìn)行不同形式的農(nóng)村金融服務(wù)，健全農(nóng)村金融體系，完善金融市場(chǎng)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。

4.2加大農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的扶持力度

我國(guó)當(dāng)前的農(nóng)村金融市場(chǎng)處于二元金融結(jié)構(gòu)，即正式金融機(jī)構(gòu)與民間非正式金融機(jī)構(gòu)并存的狀態(tài)，普遍存在農(nóng)戶生產(chǎn)分散、金融服務(wù)分散、融資成本高等問(wèn)題。為保證農(nóng)村金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，應(yīng)對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)進(jìn)行合理的管制與開(kāi)放。其中當(dāng)務(wù)之急就是適當(dāng)開(kāi)放農(nóng)村金融體系，合理引入民間金融服務(wù)。通過(guò)政府引導(dǎo)和監(jiān)管，鼓勵(lì)農(nóng)村金融市場(chǎng)建立多渠道融資方式，并給“地下”金融服務(wù)以合法地位，徹底消滅不規(guī)范甚至非法的“地下金融”。為此，加大政府所有銀行以及商業(yè)銀行對(duì)農(nóng)村信用貸款的力度，引導(dǎo)商業(yè)銀行進(jìn)行“屬地再投資”的制度，通過(guò)優(yōu)惠政策投放農(nóng)村資金，糾正離農(nóng)傾向。

4.3創(chuàng)新農(nóng)村金融組織體系，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)多樣化

隨著我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，以及農(nóng)村對(duì)金融市場(chǎng)需求的越來(lái)越大，我國(guó)農(nóng)村金融組織體系與機(jī)構(gòu)已經(jīng)無(wú)法滿足我國(guó)農(nóng)村對(duì)金融市場(chǎng)的需求。可見(jiàn)，創(chuàng)新農(nóng)村金融組織體系，改革農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的形式，是保證我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)健康發(fā)展的重點(diǎn)。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的多樣化途徑在于開(kāi)放農(nóng)村的金融市場(chǎng)，建立多種金融機(jī)構(gòu)并存的金融組織體系，才能夠滿足多樣化的農(nóng)村金融需求。我國(guó)當(dāng)前的農(nóng)村金融處于國(guó)有機(jī)構(gòu)的壟斷階段，機(jī)構(gòu)少、資金少、項(xiàng)目少等問(wèn)題十分突出。通過(guò)農(nóng)村的金融組織體系建設(shè)，能夠有效解決上述問(wèn)題，減少農(nóng)村金融市場(chǎng)不健全帶來(lái)的發(fā)展問(wèn)題，為金融市場(chǎng)營(yíng)銷帶來(lái)便利。

4.4構(gòu)建農(nóng)村金融綠色通道，簡(jiǎn)化流程

導(dǎo)致農(nóng)村中小企業(yè)融資難的因素是多方面的，通過(guò)構(gòu)建農(nóng)村金融綠色通道，簡(jiǎn)化貸款流程是解決這一問(wèn)題的有效途徑之一。農(nóng)戶貸款過(guò)程中應(yīng)減免除提供身份證、抵押物產(chǎn)權(quán)證明、企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀證明等必要資料外的其他繁瑣的證明材料及手續(xù)。農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)向當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)提出融資申請(qǐng)，經(jīng)過(guò)受理調(diào)查和評(píng)定授信，即可獲得貸款。而且調(diào)查授信一旦確立，均可在相對(duì)較長(zhǎng)周期內(nèi)循環(huán)使用;同時(shí)可依托網(wǎng)絡(luò)、電話等及時(shí)對(duì)外公布貸款流程并承諾辦結(jié)時(shí)限，最大程度地減少融資成本高的問(wèn)題。

4.5健全和完善農(nóng)村金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制

根據(jù)我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)現(xiàn)狀分析，對(duì)未來(lái)發(fā)展作出規(guī)劃，從整體上健全農(nóng)村的金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，加強(qiáng)直接金融與間接金融的協(xié)調(diào)能力。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)主體的誠(chéng)信宣傳，逐步提高農(nóng)村企業(yè)及個(gè)人的金融意識(shí)和金融素質(zhì)，全面推進(jìn)信用征集與評(píng)估建設(shè)，制訂信用評(píng)定辦法、大力發(fā)展擔(dān)保、資產(chǎn)評(píng)估等中介機(jī)構(gòu)。通過(guò)開(kāi)展個(gè)人、企業(yè)組織的評(píng)審和宣傳工作，增強(qiáng)農(nóng)民的信用意識(shí)，最后建立農(nóng)戶和企業(yè)信用檔案，并與工商、稅務(wù)等部門(mén)數(shù)據(jù)庫(kù)互聯(lián)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)信用信息資源共享，全面提升金融機(jī)構(gòu)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力。

4.6樹(shù)立現(xiàn)代農(nóng)村金融市場(chǎng)營(yíng)銷觀念，開(kāi)發(fā)需求產(chǎn)品

現(xiàn)代市場(chǎng)營(yíng)銷觀念是以顧客需求為中心，并為企業(yè)創(chuàng)造贏利機(jī)會(huì)的一種交換活動(dòng)。在金融市場(chǎng)營(yíng)銷理念中，較為經(jīng)典的理論為銀行營(yíng)銷理論以及“五種力量”模型理論，這些理論強(qiáng)調(diào)具有特色的市場(chǎng)營(yíng)銷能夠提升金融市場(chǎng)的發(fā)展效果。好的營(yíng)銷觀念能夠直接影響整個(gè)金融市場(chǎng)的良性運(yùn)作，在營(yíng)銷戰(zhàn)略、營(yíng)銷策略等方面起到?jīng)Q定性的作用。農(nóng)村金融市場(chǎng)的營(yíng)銷意識(shí)依靠的是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)條件下所做出的發(fā)展抉擇。而農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)想要在開(kāi)放式的新農(nóng)村生存，就要在金融營(yíng)銷過(guò)程中進(jìn)行全面發(fā)展，針對(duì)農(nóng)村發(fā)展的現(xiàn)狀以及發(fā)展的目標(biāo)進(jìn)行分析與預(yù)判，立足當(dāng)?shù)剞r(nóng)村金融市場(chǎng)顧客的需求，開(kāi)發(fā)滿足顧客需要的金融產(chǎn)品，調(diào)整自身的市場(chǎng)定位，通過(guò)有效方式將企業(yè)的產(chǎn)品銷售出去，這樣才能將金融市場(chǎng)的營(yíng)銷系統(tǒng)的發(fā)展下去。例如在農(nóng)村金融市場(chǎng)定價(jià)過(guò)程中，運(yùn)用貸款營(yíng)銷的增資減息、減債減稅等方法提高農(nóng)村金融市場(chǎng)的靈活性。農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展成本過(guò)高，要求金融服務(wù)行業(yè)在發(fā)展金融市場(chǎng)時(shí)秉持節(jié)約成本、整合優(yōu)化的發(fā)展理念，將金融成本降到最低。改革和發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、拓展市場(chǎng)營(yíng)銷渠道、改革市場(chǎng)營(yíng)銷方式，都離不開(kāi)市場(chǎng)營(yíng)銷理念的指導(dǎo)。

5結(jié)語(yǔ)

當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展問(wèn)題頗多，其中以金融市場(chǎng)發(fā)展受到抑制、農(nóng)村金融市場(chǎng)營(yíng)銷無(wú)法滿足農(nóng)村金融需求、農(nóng)村金融市場(chǎng)效率低下等最為突出。通過(guò)上述分析，提出改善我國(guó)當(dāng)前農(nóng)村金融市場(chǎng)的方法，對(duì)提升我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)營(yíng)銷有一定的借鑒意義。

參考文獻(xiàn):

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篇(5)

農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速穩(wěn)定發(fā)展的重要突破口，而農(nóng)村金融則是農(nóng)業(yè)與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中心環(huán)節(jié)。在發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的過(guò)程中應(yīng)當(dāng)切實(shí)轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)的發(fā)展方式，提升農(nóng)業(yè)的綜合生產(chǎn)力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，這些均無(wú)法離開(kāi)金融業(yè)的大力支撐。本文論述了當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的基本特征，并提出了發(fā)展我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的主要思路。

【關(guān)鍵詞】

農(nóng)村；金融市場(chǎng)；特征；思路

金融的穩(wěn)定發(fā)展是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的一個(gè)必要條件。運(yùn)行狀況良好的金融市場(chǎng)必然會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到非常積極的促進(jìn)作用。對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展而言，金融業(yè)的作用顯得極為重要。自從我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)，農(nóng)村金融市場(chǎng)已經(jīng)取得了快速發(fā)展，在發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、提升農(nóng)民收入等方面起到了十分重要的促進(jìn)作用，極大地推動(dòng)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)以及社會(huì)的發(fā)展。同時(shí)，我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展中也存在市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制不完善等問(wèn)題，所以，必須對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)進(jìn)行深入改革，從而發(fā)揮金融出在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的積極作用。

1 當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的基本特征

一是需求群體的多元化。我國(guó)農(nóng)村地區(qū)的金融需求群體相當(dāng)廣泛，既有農(nóng)戶也有農(nóng)村個(gè)體戶，最為重要的金融服務(wù)當(dāng)屬短期經(jīng)營(yíng)性貸款和少量資金結(jié)算需求。但是，因?yàn)檫@一群體滿足貸款所需信用擔(dān)保能力相當(dāng)有限，對(duì)于投放的風(fēng)險(xiǎn)保障度相當(dāng)?shù)停瑥亩霈F(xiàn)了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)被邊緣化這一顯著特征。二是隨著農(nóng)村發(fā)展的加速，出現(xiàn)了金融需求擴(kuò)大化的趨勢(shì)。由于經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展與農(nóng)民群眾收入的提升、新農(nóng)村建設(shè)進(jìn)程的加快，金融服務(wù)的需求已從滿足農(nóng)民群眾的日常生活的需要轉(zhuǎn)向滿足經(jīng)營(yíng)性資金的需要，規(guī)模化種養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)、技能型生產(chǎn)和工商業(yè)貸款需求變得愈來(lái)愈大。資金需求之目的已不再是只為了滿足購(gòu)買(mǎi)種子、化肥以及農(nóng)藥等的需要，而是轉(zhuǎn)向了尋求農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新型增長(zhǎng)點(diǎn)，從而滿足實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)向，大力發(fā)展農(nóng)業(yè)化以及規(guī)模化的生產(chǎn)、調(diào)整與完善農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)之所需。三是農(nóng)村金融服務(wù)要求逐步多元化。因?yàn)槲覈?guó)存在著各地區(qū)發(fā)展不夠平衡的現(xiàn)象，除貸款這一基本金融服務(wù)需求之外，在經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的農(nóng)村地區(qū)群眾對(duì)于金融理財(cái)、金融信息、金融管理等高端化的金融服務(wù)需求變得越來(lái)越多。這就體現(xiàn)出了金融工具的更趨多元化。當(dāng)前，我國(guó)的農(nóng)村金融工具顯然過(guò)于簡(jiǎn)單了，只能體現(xiàn)在存、貸款業(yè)務(wù)上，導(dǎo)致金融創(chuàng)新工具基本上難以進(jìn)入到廣大農(nóng)村市場(chǎng)之中。

2 發(fā)展我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的主要思路

2.1 健全完善我國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系

要建立起富有中國(guó)特色、科學(xué)規(guī)范、功能互補(bǔ)的新農(nóng)村金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)體系，充分發(fā)揮出各農(nóng)村金融組織在農(nóng)村金融市場(chǎng)當(dāng)中的積極作用，這也是實(shí)現(xiàn)我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)健康可持續(xù)發(fā)展的重要前提。為此，要繼續(xù)增加對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)實(shí)施改革的力度。具體應(yīng)當(dāng)做到以下四點(diǎn)：其一是要以加強(qiáng)全國(guó)統(tǒng)籌規(guī)劃為基礎(chǔ)，讓各地農(nóng)村信用社依據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展實(shí)際狀況與需求，按照中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀規(guī)律，深入推進(jìn)我國(guó)農(nóng)村信用社的改革和發(fā)展，讓其真正地發(fā)揮出扎根農(nóng)村之獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，全面滿足農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)于金融服務(wù)所提出的全新要求。其二是要進(jìn)一步明確農(nóng)發(fā)銀行所具有的政策性職能，充分增加支農(nóng)的力度，全力拓寬支農(nóng)的領(lǐng)域，特別是對(duì)培育現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)市場(chǎng)體系與農(nóng)業(yè)科技發(fā)展、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面，要承擔(dān)起農(nóng)發(fā)行在支持我國(guó)“三農(nóng)”發(fā)展中的重要責(zé)任。其三是要讓農(nóng)業(yè)銀行以遵循市場(chǎng)化運(yùn)作經(jīng)營(yíng)原則為前提，充分增加金融機(jī)構(gòu)社會(huì)責(zé)任的履行力度，更為關(guān)注我國(guó)農(nóng)村的金融市場(chǎng)，對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化與現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)應(yīng)當(dāng)給予充分重視和支持，對(duì)本地優(yōu)勢(shì)與特色產(chǎn)業(yè)、龍頭企業(yè)等更應(yīng)加以重點(diǎn)扶持，從而促進(jìn)當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)和農(nóng)村的新發(fā)展。其四是要正確看待農(nóng)村民間借貸所具有的靈活和方便等特點(diǎn)，全力引導(dǎo)農(nóng)村民間金融往規(guī)范化以及科學(xué)化運(yùn)作的方向加以轉(zhuǎn)變，全力發(fā)揮出民間資本對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展所具有的補(bǔ)充作用。

2.2 積極發(fā)揮政府對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)建設(shè)中的促進(jìn)作用

目前，全球各市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的政府對(duì)于農(nóng)村金融市場(chǎng)的參與度均相當(dāng)高，但是政府的作用又是注重于進(jìn)行引導(dǎo)。為此，要充分發(fā)揮出財(cái)政資金所具有的杠桿效應(yīng)，全面激勵(lì)各類資金進(jìn)入到農(nóng)村金融市場(chǎng)之中，從而切實(shí)解決我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)當(dāng)中所存在的資金供給短缺等大量問(wèn)題。中國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)之發(fā)展，也應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮出財(cái)政資金所具有的杠桿效應(yīng)以及示范效應(yīng)。比如，要運(yùn)用財(cái)政補(bǔ)貼以充實(shí)我國(guó)農(nóng)村金融組織所需風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。要通過(guò)財(cái)政按照比例出資以吸引民間資金構(gòu)成貸款基金，再面向農(nóng)民進(jìn)行貸款，并對(duì)農(nóng)信社免征各類稅收等。與此同時(shí)，政府一定要改進(jìn)農(nóng)民和中小企業(yè)對(duì)于資金進(jìn)行需求的環(huán)境。其中，應(yīng)當(dāng)充分解決農(nóng)村當(dāng)中的抵押擔(dān)保等問(wèn)題，從而擴(kuò)大廣大農(nóng)民的抵押物與質(zhì)押物之范圍，全面改革保證的方式，積極嘗試將農(nóng)村合作組織作為農(nóng)村金融市場(chǎng)的保證人、農(nóng)民家庭聯(lián)保以及金融組織積極參與到產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)之中，從而極大地提升農(nóng)民群眾的組織化程度與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的水平。要從根本上切實(shí)改變我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)當(dāng)中的價(jià)格形成體系，從而緩解我國(guó)農(nóng)村信貸資金供給有所不足這一問(wèn)題。

利率的市場(chǎng)化可以說(shuō)是中國(guó)金融體制改革的重要目標(biāo)之一，筆者覺(jué)得完全可以在農(nóng)村金融市場(chǎng)進(jìn)行先行和先試。要運(yùn)用市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以形成農(nóng)村金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，積極促使所收取貸款利息能夠足以補(bǔ)充組織資金成本以及貸款的風(fēng)險(xiǎn)，這樣一來(lái)就能得到充分的自我發(fā)展。立足于進(jìn)行有效競(jìng)爭(zhēng)和降低利率的水平，能夠加大農(nóng)村金融產(chǎn)品的供給力度。唯有在一個(gè)進(jìn)行充分競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境之下，才能切實(shí)有效地解決因?yàn)樾畔⒌牟粚?duì)稱而造成的道德風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，要切實(shí)解決好我國(guó)農(nóng)村資金的回流機(jī)制等問(wèn)題，可通過(guò)法律法規(guī)的形式來(lái)規(guī)定商業(yè)銀行每一年新增加存款的比例，從而切實(shí)保障支農(nóng)的投入，或者讓國(guó)有大型銀行批發(fā)資金給那些聲譽(yù)比較好的并且已經(jīng)通過(guò)審核的農(nóng)村小額貸款企業(yè)等，其后再由其進(jìn)行零售，或者組建擔(dān)保機(jī)構(gòu)，成立起擔(dān)保基金，或者是對(duì)涉農(nóng)貸款施行貼息等制度。

2.3 切實(shí)降低農(nóng)村金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入門(mén)檻

要大力開(kāi)放我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)，同意外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入到我國(guó)農(nóng)村金融業(yè)中。在條件許可的條件下，要致力于積極發(fā)展民營(yíng)銀行，增加民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在整個(gè)金融業(yè)體系當(dāng)中的比重，切實(shí)提升我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村民間金融組織的合法化與規(guī)范化，應(yīng)當(dāng)允許符合相關(guān)條件的民間借貸組織能夠在法律的框架結(jié)構(gòu)內(nèi)實(shí)施金融服務(wù)等。同時(shí)，為了能夠適應(yīng)我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)對(duì)于農(nóng)村金融服務(wù)所提出的全方位需求，還應(yīng)當(dāng)逐步地建立起能為廣大農(nóng)村各類經(jīng)濟(jì)主體提供多種類型金融服務(wù)的非銀行類金融類機(jī)構(gòu)，比如，信托投資企業(yè)、租賃企業(yè)、抵押擔(dān)保企業(yè)等。在目前金融政策的制約之下，正規(guī)的金融利率水平往往會(huì)低于市場(chǎng)平均水平，這不但會(huì)造成正規(guī)金融在我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)當(dāng)中的動(dòng)員資金能力有所不足，而且還會(huì)造成正規(guī)金融信貸配給的不足，進(jìn)而造成對(duì)農(nóng)民以及農(nóng)業(yè)企業(yè)的資金供給同樣出現(xiàn)不足。因?yàn)榉钦?guī)金融機(jī)構(gòu)具有自發(fā)性，所以其利率也就更符合市場(chǎng)化的要求，更接近于市場(chǎng)的均衡利率。所以，應(yīng)當(dāng)全面放松利率管制，全力推行利率的市場(chǎng)化改革，促使正規(guī)金融和非正規(guī)金融能夠在相同政策環(huán)境下開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)。這樣一來(lái)，就能切實(shí)將改變非正規(guī)金融所出現(xiàn)的金融抑制等情況，而且還能提升正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的工作效率，改善農(nóng)戶與農(nóng)業(yè)企業(yè)無(wú)法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)得到足夠金融支持之狀況，同時(shí)也會(huì)縮小非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)因?yàn)轶w制性的原因而產(chǎn)生的存在空間。

2.4 不斷完善農(nóng)村金融市場(chǎng)基礎(chǔ)建設(shè)

目前，我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)基礎(chǔ)建設(shè)亟待擴(kuò)大金融營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的布局、交通和通訊等諸多基礎(chǔ)建設(shè)問(wèn)題。對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)這一具有特殊性的金融運(yùn)行體系，亟待金融機(jī)構(gòu)持續(xù)深入到農(nóng)村市場(chǎng)之中，運(yùn)用通訊和宣傳等將各類金融活動(dòng)深入農(nóng)村之中，從而全力擴(kuò)大農(nóng)村金融市場(chǎng)的范圍，與此同時(shí)，國(guó)家也需對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)中的各類活動(dòng)出臺(tái)制定出合理法律、法規(guī)、政策，通過(guò)制度與基礎(chǔ)的不斷延伸，更好地完善農(nóng)村地區(qū)的金融市場(chǎng)運(yùn)行體系。

2.5 高度重視人才在擴(kuò)大農(nóng)村金融市場(chǎng)中的突出作用

當(dāng)前農(nóng)村金融市場(chǎng)的大力發(fā)展，要求農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)一定要具有具備良好競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代人力資源結(jié)構(gòu)，使其不但能滿足目前農(nóng)村金融市場(chǎng)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)上的要求，而且還能滿足今后金融創(chuàng)新之所需。目前，我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)中的人力資源素質(zhì)可謂是參差不齊，一些農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中的員工甚至管理層人員對(duì)于現(xiàn)代金融知識(shí)的了解相當(dāng)有限，缺少競(jìng)爭(zhēng)的理念，從而直接制約了農(nóng)村金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)新的發(fā)展。所以，要制定出符合農(nóng)村金融人才需求的中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，加強(qiáng)農(nóng)村金融人才的培訓(xùn)、儲(chǔ)備、交流以及使用等工作，從而提高農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中的人力資本，奠定農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展之基礎(chǔ)。在此基礎(chǔ)上，還應(yīng)當(dāng)著眼于未來(lái)，合理地安排人力資源以發(fā)展農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，并且提升社會(huì)資本形成之能力。讓我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)能夠?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

3 結(jié)束語(yǔ)

總的來(lái)說(shuō)，我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展尚于滯后階段，目前農(nóng)村金融市場(chǎng)主要還是以國(guó)家和政府為主體的信貸型金融市場(chǎng)，這就會(huì)出現(xiàn)雖然國(guó)家持續(xù)加大對(duì)農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)投入但是卻沒(méi)能取得相應(yīng)的成果。目前我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展因?yàn)橹贫冉ㄔO(shè)的不健全、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的滯后等因而而造成了金融市場(chǎng)的運(yùn)行較為困難，因此，一定要對(duì)現(xiàn)行農(nóng)村金融市場(chǎng)加以改革，通過(guò)引入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，讓我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)真正發(fā)展為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制為主體，從而實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融市場(chǎng)的成熟化。

【參考文獻(xiàn)】

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篇(6)

本文從分析金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特征入手，依據(jù)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源對(duì)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)分類，歸納出了國(guó)際金融市場(chǎng)的主要風(fēng)險(xiǎn)、金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的不足之處以及金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施。為了使本研究對(duì)我國(guó)投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理有具體的借鑒和指導(dǎo)意義，本文重點(diǎn)研究了國(guó)際金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，提出完善金融市場(chǎng)、建設(shè)金融工程、實(shí)施金融監(jiān)管的建議。

關(guān)鍵詞：

風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、研究背景

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，以銀行主導(dǎo)型和以資本市場(chǎng)主導(dǎo)型的金融體系是現(xiàn)階段的最重要的兩個(gè)主體，一方面可以發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)——橫向分散金融風(fēng)險(xiǎn)，提高金融系統(tǒng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力；另一方面也存在一些問(wèn)題，如投資行為的盲目性等。1997年的亞洲金融危機(jī)揭示了無(wú)視基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理所帶來(lái)的災(zāi)難，也顯示了先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法能帶來(lái)的好處。對(duì)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和監(jiān)管是國(guó)際金融市場(chǎng)上主要研究的課題之一。

二、金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)概述

(一)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)定義金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是一種風(fēng)險(xiǎn)的可能性，通常指利率、匯率、股價(jià)等一系列的基礎(chǔ)金融變量的變動(dòng)從而引起金融資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值發(fā)生變化的可能性。

(二)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征金融市場(chǎng)具有普遍性、突然性、不確定性和擴(kuò)散性等風(fēng)險(xiǎn)特征。1.普遍性。金融風(fēng)險(xiǎn)的普遍性是指由于在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中的價(jià)格變動(dòng)是一直存在的，所以資源的擁有者的風(fēng)險(xiǎn)也是普遍存在的。也由于信息的變化性大，量較多，所以完全掌控的人是不存在的。因?yàn)槠毡榇嬖陲L(fēng)險(xiǎn)，所以參與者只能夠積極的進(jìn)行分析管理和預(yù)測(cè)。2.突然性。由于現(xiàn)在的風(fēng)險(xiǎn)管理和分析已經(jīng)有一定的避險(xiǎn)能力，所以當(dāng)金融市場(chǎng)出現(xiàn)損失時(shí)并不會(huì)馬上表現(xiàn)出來(lái)，可以采用一定的信用抵押手段以等待市場(chǎng)好轉(zhuǎn)，若風(fēng)險(xiǎn)一旦持續(xù)，虧損疊加，長(zhǎng)期積累，最終會(huì)突然表現(xiàn)出來(lái)。這些都是金融風(fēng)險(xiǎn)突然性的表現(xiàn)。3.不確定性。收益不穩(wěn)定是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變化引起的，投資者也不能夠確定自己的預(yù)期收益，也就是不能明確的得到各種經(jīng)濟(jì)變動(dòng)帶來(lái)的后果，所以在投資時(shí)，只能通過(guò)概率大小來(lái)分析收益的可靠性。從而進(jìn)行投資活動(dòng)，預(yù)算結(jié)果。因此金融風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性。4.擴(kuò)散性。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)屬-終濟(jì)體系變得相當(dāng)復(fù)雜，其中任何一個(gè)方面發(fā)生問(wèn)題，都可能帶動(dòng)金融市場(chǎng)的劇烈變動(dòng)。5.其它特征。金融市場(chǎng)在社會(huì)發(fā)展中具有重要地位，但是隨著社會(huì)發(fā)展，各領(lǐng)域的相互關(guān)系，其它市場(chǎng)的變動(dòng)，領(lǐng)域的發(fā)展都會(huì)給金融市場(chǎng)帶來(lái)一定的影響。

三、金融市場(chǎng)的主要風(fēng)險(xiǎn)

(一)美國(guó)金融不確定性風(fēng)險(xiǎn)美國(guó)作為國(guó)際金融中心有著較強(qiáng)的影響力，其發(fā)展前景引起了社會(huì)各界的格外關(guān)注，變動(dòng)中的美國(guó)經(jīng)濟(jì)金融不利于金融的穩(wěn)定。

(二)由金價(jià)上漲引起的恐慌性風(fēng)險(xiǎn)從目前形勢(shì)看，國(guó)際金價(jià)將會(huì)進(jìn)一步上漲，各種國(guó)際性的因素影響到了國(guó)際金價(jià)的價(jià)格。國(guó)際社會(huì)上的難以預(yù)料的突發(fā)事件以及國(guó)際軍事戰(zhàn)爭(zhēng)等一系列不確定性因素都將是金價(jià)上漲的依托。

(三)國(guó)際油價(jià)不確定性風(fēng)險(xiǎn)分析近些年的石油價(jià)格水平變動(dòng)趨勢(shì)，很多因素影響著石油價(jià)格，接連不斷的國(guó)際政治軍事?tīng)?zhēng)端以及消費(fèi)國(guó)與消費(fèi)國(guó)之間的摩擦，都是影響油價(jià)的不確定因素。

(四)金融匯率調(diào)險(xiǎn)各國(guó)的匯率都是一個(gè)不斷變化的數(shù)字，譬如歐元，歐元利率上升的直接影響著美元的國(guó)際主導(dǎo)地位，使美元的國(guó)際主導(dǎo)地位面臨空前的挑戰(zhàn)。

四、金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)存在的問(wèn)題

(一)金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制不完善缺少完善的運(yùn)作機(jī)制，在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，各部門(mén)不能順利的銜接，使得風(fēng)險(xiǎn)管理制度最終很難實(shí)施。

(二)金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念陳舊在我國(guó)，人們卻把風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和利潤(rùn)的創(chuàng)造對(duì)立起來(lái)，不能正確的認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，為了逃避風(fēng)險(xiǎn)而放棄了大量的自身的業(yè)務(wù)，這些做法都是不成熟的。

(三)金融風(fēng)險(xiǎn)管理方法滯后性在人類社會(huì)里，只有掌握了正確的處事方法才能讓許多困難的問(wèn)題迎刃而解。在當(dāng)今社會(huì)，針對(duì)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，一些國(guó)家已經(jīng)研發(fā)出了計(jì)量模型，而我國(guó)在計(jì)量模型這方面相對(duì)比較薄弱，風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和度量不夠精確，因此導(dǎo)致其在風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)中無(wú)法做出相對(duì)科學(xué)的決策。

五、金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

(一)金融建設(shè)不斷加強(qiáng)近些年來(lái)，金融市場(chǎng)的建設(shè)也在不斷的完善和發(fā)展，不斷的結(jié)合信息領(lǐng)域的公開(kāi)公平公正，不斷的減小市場(chǎng)中存在的滯后壓制。激勵(lì)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)發(fā)展，加強(qiáng)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化進(jìn)程建設(shè)。為了提高金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，不斷把經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)投資于金融業(yè)。同時(shí)金融工程的發(fā)展也是我國(guó)國(guó)力提升，國(guó)際地位的提升難的的時(shí)機(jī)。

(二)金融市場(chǎng)不斷完善加入WTO后走向了國(guó)際，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)體系不夠完善，金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)際市場(chǎng)中又進(jìn)一步的擴(kuò)大，所以只有不斷的完善這個(gè)市場(chǎng)，讓市場(chǎng)變得更規(guī)范，朝著國(guó)際化，向著標(biāo)準(zhǔn)化的方向來(lái)發(fā)展就成了當(dāng)前所要面臨的問(wèn)題。

(三)加強(qiáng)金融監(jiān)管的力度對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管刻不容緩，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，各國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)流動(dòng)，已經(jīng)造成大量的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，雖然我國(guó)走得是社會(huì)主義的路線，但國(guó)際市場(chǎng)還是以資本主義為主導(dǎo)，我們處于弱勢(shì)狀態(tài)。為了我國(guó)的金融市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展，我們不能改變國(guó)際市場(chǎng)，只能對(duì)我國(guó)的金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管和防范。同時(shí)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)出現(xiàn)的違規(guī)事件進(jìn)行處理改革，減小風(fēng)險(xiǎn)的概率。

六、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)是向著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展。雖然我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展不論在國(guó)內(nèi)還是在國(guó)外的市場(chǎng)都取得了不錯(cuò)的成績(jī)。但是，全球金融市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，風(fēng)險(xiǎn)也是巨大的經(jīng)濟(jì)全球化，金融自由化，等都會(huì)引領(lǐng)中國(guó)未來(lái)金融市場(chǎng)的發(fā)展。同時(shí)也會(huì)存在很大的不確定性和不穩(wěn)定性，不論在資產(chǎn)價(jià)格還是分析估算和風(fēng)險(xiǎn)管理方面都會(huì)成為一個(gè)測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)以評(píng)判金融市場(chǎng)的關(guān)鍵因素。正確合理的分析規(guī)避在金融市場(chǎng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，不僅僅利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也會(huì)促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展和穩(wěn)定。

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篇(7)

摘 要：隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展變化，房地產(chǎn)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也在不斷的增加，他們的產(chǎn)生受眾多因素影響，就我國(guó)當(dāng)前國(guó)情而言，其形成機(jī)理主要是由資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與信息不對(duì)稱所造成。基于這種背景下，本文對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理以及具體防范房地產(chǎn)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)措施進(jìn)行探究，旨在多管齊下積極應(yīng)對(duì)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞 ：房地產(chǎn) 金融市場(chǎng) 風(fēng)險(xiǎn)分析 宏觀調(diào)控

引言

隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展變化，房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)行了多次調(diào)整。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的實(shí)踐，房地產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要力量，為國(guó)家經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。但是，房地產(chǎn)行業(yè)也存在著一些問(wèn)題得不到緩解，比如：房?jī)r(jià)過(guò)高、房地產(chǎn)盲目投資、商品房空閑等。這些問(wèn)題困擾著人們的生活，成為社會(huì)發(fā)展的頸瓶，尤其近年來(lái)，房地產(chǎn)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大，市場(chǎng)充滿了不穩(wěn)定。本文就房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了充分的分析，希望為房地產(chǎn)行業(yè)的人提供幫助。

1、房地產(chǎn)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理分析

簡(jiǎn)單的說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)是房地產(chǎn)行業(yè)在整個(gè)金融市場(chǎng)中受到內(nèi)外部的影響，造成了實(shí)際的收益與預(yù)期目標(biāo)存在著差異。在金融市場(chǎng)中，房地產(chǎn)的金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源有很多種，比如：匯率、利率、市場(chǎng)環(huán)境等。本文從金融學(xué)的角度對(duì)其中的風(fēng)險(xiǎn)分為幾個(gè)具體方面的敘述：

金融環(huán)境存在著巨大的不穩(wěn)定性導(dǎo)致金融體系出現(xiàn)問(wèn)題。房地產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)出現(xiàn)金融危機(jī)的時(shí)候，會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)面臨極大在的困境。金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定在客觀上是存在的，并且可以對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)生沖擊，甚至由房地產(chǎn)擴(kuò)散到其他行業(yè)，產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，爆發(fā)更大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)性危機(jī)。

信息的不對(duì)等也會(huì)給金融市場(chǎng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。在金融學(xué)中，信息是重要的元素，信息可以及時(shí)的傳遞出金融市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)向和發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)有著重要的影響，信息的不對(duì)等增添了房地產(chǎn)行業(yè)金融上的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)判斷決策產(chǎn)生了重要作用。

金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)幾率的大小與政府的貨幣政策有著直接的關(guān)系。貨幣是整個(gè)金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)建設(shè)，當(dāng)政府的貨幣政策出現(xiàn)大的轉(zhuǎn)變就意味著金融市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)大的變動(dòng)，金融行業(yè)的借貸也會(huì)受到政策的影響導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問(wèn)題，為房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)威脅。

2、我國(guó)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析

房地產(chǎn)金融市場(chǎng)存在風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源不是從房地產(chǎn)企業(yè)的內(nèi)部出現(xiàn)的，而是參與到房地產(chǎn)開(kāi)展業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)特別容易受到市場(chǎng)和環(huán)境的影響在借貸上進(jìn)行改變，進(jìn)而保證自身的權(quán)益。我國(guó)的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于銀行的變動(dòng)。

2.1信貸規(guī)模增長(zhǎng)過(guò)快

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)過(guò)程中，需要向銀行借貸大批量的貸款，由銀行提供房地產(chǎn)的建設(shè)資金，實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)。房地產(chǎn)建設(shè)的資金回收的速度慢，跨度長(zhǎng)，需要向銀行進(jìn)行資金借貸，解決建設(shè)中存在的問(wèn)題。建筑征地費(fèi)用和建筑工程用款都需要開(kāi)發(fā)商進(jìn)行前期墊付，加上近些年，房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展速度迅猛，導(dǎo)致了銀行信貸規(guī)模空前增長(zhǎng)，資金回收速度減慢，銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)逐步加大，

2.2 銀行系統(tǒng)所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)行業(yè)需要的資金總量大，資本來(lái)源大部分依靠銀行的現(xiàn)狀導(dǎo)致了我國(guó)銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，資金運(yùn)轉(zhuǎn)容易出現(xiàn)危機(jī)。一旦銀行不加限制的向房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)行大額貸款，勢(shì)必影響房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展的均衡性，給房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展帶來(lái)危機(jī)。房地產(chǎn)方面的危機(jī)進(jìn)一步擴(kuò)大化就會(huì)對(duì)其他的領(lǐng)域的價(jià)格和發(fā)展生產(chǎn)重要的影響，甚至?xí)档腿藗兊纳钏剑霈F(xiàn)泡沫經(jīng)濟(jì)。為了確保銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性，合理的解決銀行面臨的新信用風(fēng)險(xiǎn)和資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，需要進(jìn)行全面的考慮。對(duì)房地產(chǎn)借貸進(jìn)行限制。

3、我國(guó)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范的措施

對(duì)于房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)控制是全社會(huì)共同的行為，需要政府和大眾聯(lián)手將其控制在一定的范圍內(nèi)。政府應(yīng)發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，完善社會(huì)保障性住房。制定詳細(xì)的建設(shè)性住房規(guī)定，還要實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)企業(yè)多元化的資金來(lái)源，保證房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

3.1 密切關(guān)注房地產(chǎn)價(jià)格走勢(shì)，嚴(yán)格控制抵押品價(jià)值缺口

房地產(chǎn)行業(yè)向銀行進(jìn)行借貸的抵押品往往是商品房以及沒(méi)有建設(shè)完成的商品房。銀行方面必須對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的抵押品進(jìn)行認(rèn)真的判斷，不能根據(jù)簡(jiǎn)單的市場(chǎng)估值開(kāi)展市場(chǎng)業(yè)務(wù)。現(xiàn)階段銀行對(duì)商品價(jià)值的估算是按照商品在市場(chǎng)中的價(jià)格進(jìn)行的，存在著極大的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)受到市場(chǎng)價(jià)格影響，商品價(jià)值發(fā)生改變的時(shí)候，銀行將陷入困境中。房地產(chǎn)用商品房進(jìn)行抵押的過(guò)程中需要對(duì)其變現(xiàn)能力進(jìn)行認(rèn)真的判斷，考慮到房地產(chǎn)的質(zhì)量，進(jìn)行合理的貸款，不可過(guò)分盲目。商業(yè)銀行在進(jìn)行房地產(chǎn)貸款的時(shí)候，應(yīng)對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的信用和實(shí)力進(jìn)行全面的評(píng)估，并對(duì)抵押品的質(zhì)量進(jìn)行實(shí)地的考察，慎重的考慮抵押品價(jià)值，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的價(jià)值波動(dòng)模擬，得出抵押品的價(jià)值范圍，與此同時(shí)，還要對(duì)房地產(chǎn)信貸抵押物的變現(xiàn)能力進(jìn)行深入的分析，密切的注意企業(yè)的發(fā)展動(dòng)向，關(guān)注企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)，降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 針對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異，對(duì)房地產(chǎn)信貸實(shí)行規(guī)模管理

我國(guó)的經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)和銀行必須按照國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化進(jìn)行房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展的宏觀控制。在進(jìn)行信貸時(shí)，應(yīng)該按照不同區(qū)域房地產(chǎn)的發(fā)展規(guī)模和現(xiàn)實(shí)需要進(jìn)行總體管理。區(qū)域性的房地產(chǎn)信貸的規(guī)模應(yīng)與區(qū)域不良貸款率聯(lián)系在一起，根據(jù)實(shí)際的情況制定出房地產(chǎn)信貸管理辦法，對(duì)不良借貸和盲目投資進(jìn)行嚴(yán)格控制。具體說(shuō)來(lái)，區(qū)域銀行一方面將貸款方向指向信譽(yù)好、發(fā)展規(guī)模大、回收速度快的大型房地產(chǎn)企業(yè)，另一方面將資金信貸投資于發(fā)展前景好，建筑質(zhì)量高的大中型地產(chǎn)項(xiàng)目。

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