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金融風(fēng)險管理的問題及策略:金融創(chuàng)新下的金融風(fēng)險管理措施

現(xiàn)階段，經(jīng)濟(jì)全球化趨勢逐步增強(qiáng)，金融市場之間的聯(lián)系也越來越緊密，如果一個地區(qū)出現(xiàn)金融危機(jī)，就會在很短的時間內(nèi)波及到其他國家的金融市場。我國的金融市場已經(jīng)實現(xiàn)了良好的發(fā)展，并且與世界金融市場的一體化程度逐漸加強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得人們對金融產(chǎn)品的需要也逐漸多樣化，金融機(jī)構(gòu)需要不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，促進(jìn)金融行業(yè)的發(fā)展，但是也應(yīng)該意識到金融創(chuàng)新的過程中存在著大量的風(fēng)險，如果出現(xiàn)問題，將對金融業(yè)造成嚴(yán)重的沖擊，因此需要加強(qiáng)金融風(fēng)險管理。

一、金融創(chuàng)新的特點

當(dāng)今社會市場經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，金融市場也實現(xiàn)了良好的進(jìn)步，并且呈現(xiàn)出較高的開放程度。我國金融市場中的金融創(chuàng)新過程逐漸增多，金融業(yè)務(wù)、產(chǎn)品逐漸被推出，使金融市場更加豐富，呈現(xiàn)出一定的特點。

（一）理財業(yè)務(wù)迅速發(fā)展

社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得人們的生活水平逐漸提高，人們對理財?shù)恼J(rèn)識也逐漸發(fā)生變化，理財觀念得到很大的提升，單純的儲存已經(jīng)不能滿足人們的實際需要，因此金融機(jī)構(gòu)開始不斷創(chuàng)新和推出理財產(chǎn)品，理財業(yè)務(wù)在金融創(chuàng)新中占據(jù)主要地位，并且展現(xiàn)的作用也日漸突出。不管是國內(nèi)還是外資銀行都想要深入其中，分一杯羹。在這種情況下，市場中的理財產(chǎn)品不斷豐富，已經(jīng)成長為金融創(chuàng)新的亮點業(yè)務(wù)。

（二）金融機(jī)構(gòu)之間缺乏明確的界限

不同的金融機(jī)構(gòu)有其各自的職能，銀行、證券以及保險公司有著不同的作用，從理論上來講，它們之間是很少有交集的，但是當(dāng)前金融業(yè)務(wù)不斷增多，行業(yè)快速發(fā)展，這些原本相對獨立的機(jī)構(gòu)，彼此間的界限越來越弱，很多跨機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品被推出。例如銀行中保險公司的業(yè)務(wù)，保險公司中也開始銷售銀行產(chǎn)品，金融行業(yè)開放程度的提升，使得金融行業(yè)進(jìn)入了全新的發(fā)展階段。

（三）金融產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重

經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，金融行業(yè)占有十分重要的地位，保險、銀行等與人們的生活越來越緊密，金融行業(yè)間的競爭也日漸激烈，這種背景下，金融機(jī)構(gòu)開始不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，但是還存在著這樣一種現(xiàn)象，一個金融機(jī)構(gòu)推出金融產(chǎn)品后，其他機(jī)構(gòu)就會紛紛效仿，導(dǎo)致金融產(chǎn)品的同質(zhì)化現(xiàn)象比較嚴(yán)重，使得資源浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重，金融產(chǎn)品以及行業(yè)發(fā)展創(chuàng)新受到嚴(yán)重影響。

二、金融創(chuàng)新下的金融風(fēng)險管理現(xiàn)狀分析

（一）金融行業(yè)內(nèi)部監(jiān)管缺失

在金融行業(yè)內(nèi)部，通常以金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營規(guī)模來對金融機(jī)構(gòu)的業(yè)績進(jìn)行評價，使得金融創(chuàng)新的效果被忽視，不利于金融產(chǎn)品創(chuàng)新升級以及金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大發(fā)展的管理與控制。當(dāng)前，我國的金融創(chuàng)新還主要是照搬照抄國際性的金融衍生產(chǎn)品，或者對金融產(chǎn)品進(jìn)行改良，以本土特色和人們需要的金融產(chǎn)品并不多。保險行業(yè)中出現(xiàn)了高回報的投資型保險種類，風(fēng)險防范的意識并不強(qiáng)。而且金融創(chuàng)新的規(guī)劃不夠統(tǒng)一，商業(yè)銀行在進(jìn)行金融創(chuàng)新時存在著重復(fù)、交叉的現(xiàn)象，使得金融資源浪費(fèi)嚴(yán)重，影響金融市場的有序競爭。

（二）風(fēng)險管理方式滯后

現(xiàn)階段我國還是通過單一的風(fēng)險評估方式對金融風(fēng)險進(jìn)行管理，這種落后的方式已經(jīng)不能滿足當(dāng)前金融創(chuàng)新風(fēng)險管理的實際需要。譬如隨著我國房地產(chǎn)限購政策的頒布，房地產(chǎn)交易出現(xiàn)萎靡狀態(tài)，使得大量的閑散資金進(jìn)入到市場中，這些資金給金融產(chǎn)品創(chuàng)新銷售得到提升，但是由于金融產(chǎn)品自身的盈利性不強(qiáng)，使得這種盈利不高的現(xiàn)象循環(huán)發(fā)展。

（三）缺乏完善的信息系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險評價

當(dāng)今社會，金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理機(jī)制還不夠完善，存在著嚴(yán)重的信息滯后、風(fēng)險評價機(jī)制缺乏的現(xiàn)象。很多銀行內(nèi)部都建立了內(nèi)部審核部門，但是這些部門的工作沒有得到充分的重視，監(jiān)督管理人員不能科學(xué)地把握金融創(chuàng)新風(fēng)險管理的重要內(nèi)容，使得監(jiān)督管理失去效果。當(dāng)前保險行業(yè)中通常是采用內(nèi)部的評級制度，通過打分對個人以及企業(yè)的風(fēng)險進(jìn)行評價，根據(jù)一定的財務(wù)或定性指標(biāo)對風(fēng)險進(jìn)行等級劃分，這種方法具有一定的便捷性和可行性，但是由于考核評價的動態(tài)性不足，使得風(fēng)險不能得到及時的防范。

（四）行業(yè)間缺乏有效溝通

金融行業(yè)的風(fēng)險信息主要是通過企業(yè)上報或者公開獲得，目前信息的監(jiān)督管理機(jī)制還不夠健全。在信息披露方面還存在著不足，很多上市公司惡意炒作披露信息，使得金融行業(yè)無法獲得準(zhǔn)確的、真實的信息，企業(yè)間的溝通不夠誠信，謠言、假消息將真實信息掩埋，信息披露的數(shù)量以及質(zhì)量無法滿足金融創(chuàng)新的實際需要。

三、金融創(chuàng)新下的金融風(fēng)險管理措施

（一）強(qiáng)化主體內(nèi)部風(fēng)險管理

要想有效地規(guī)避金融風(fēng)險，強(qiáng)化金融風(fēng)險的管理，就需要加強(qiáng)主體內(nèi)部風(fēng)險管理的能力和水平，促進(jìn)金融風(fēng)險得到有效的管理。金融主體要認(rèn)識到金融創(chuàng)新工作對于金融市場產(chǎn)生的影響，并對可能存在的各種影響作出積極的應(yīng)對措施。金融創(chuàng)新對于金融市場的影響是十分大的，如果金融主體在風(fēng)險出現(xiàn)之前不能進(jìn)行準(zhǔn)確的估計，在風(fēng)險發(fā)生時就會遭到巨大的沖擊和損壞，因此在金融創(chuàng)新時，需要對可能存在的金融風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)的評估，強(qiáng)化風(fēng)險管理的意識能力。此外，在進(jìn)行金融創(chuàng)新時，金融機(jī)構(gòu)需要根據(jù)自身的實際情況，全面了解金融市場的發(fā)展形勢，以此為依據(jù)制定科學(xué)的風(fēng)險防范機(jī)制以及風(fēng)險預(yù)測體系，科學(xué)地對潛在的風(fēng)險進(jìn)行度量，從而采取有效的措施加以解決。金融機(jī)構(gòu)需要對金融市場的環(huán)境進(jìn)行全面的調(diào)查分析，在掌握金融市場發(fā)展規(guī)律的前提下再進(jìn)行金融創(chuàng)新。

（二）加強(qiáng)金融監(jiān)管

金融創(chuàng)新是時展的必然選擇和趨勢，只有不斷創(chuàng)新才能夠促進(jìn)金融市場實現(xiàn)更加活躍的發(fā)展。金融市場是否穩(wěn)定對于國家經(jīng)濟(jì)也有著極為重要的影響，因此應(yīng)促進(jìn)金融市場的創(chuàng)新與穩(wěn)定發(fā)展。當(dāng)前，我國金融行業(yè)要實現(xiàn)良好的發(fā)展，就需要積極促進(jìn)金融創(chuàng)新，應(yīng)積極鼓勵金融創(chuàng)新，為金融創(chuàng)新提供良好的發(fā)展環(huán)境，同時也需要加強(qiáng)監(jiān)督管理，避免出現(xiàn)違法行為，使我國的金融市場秩序更加有序。要加強(qiáng)金融監(jiān)管，需要對當(dāng)前金融監(jiān)管的相關(guān)法律制度進(jìn)行有效的調(diào)整，使金融監(jiān)管的作用得到充分的發(fā)揮。首先要完善法律法規(guī)，金融創(chuàng)新會涉及到各個方面的內(nèi)容，但是有些內(nèi)容在法律法規(guī)中并沒有涉及，因此需要完善相關(guān)法律內(nèi)容，避免金融機(jī)構(gòu)鉆法律的空子。進(jìn)一步修正和廢除法律法規(guī)，金融創(chuàng)新中含有大量的交叉業(yè)務(wù)，但是有些業(yè)務(wù)的相關(guān)法律制度已經(jīng)過時，這就需要做好修正和廢除工作，提高法律法規(guī)的指導(dǎo)作用。

（三）促進(jìn)國際間的合作交流

隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化、全球化發(fā)展日漸深入，國家要維持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，應(yīng)對金融風(fēng)險單靠自身是無法解決的，因此需要加強(qiáng)國際的合作，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)整，通過彼此間的合作實現(xiàn)對金融風(fēng)險的有效控制，營造良好的金融環(huán)境，使各國家的金融行業(yè)得到穩(wěn)定、有序的發(fā)展。我國的商業(yè)銀行可以依據(jù)國際規(guī)章制度進(jìn)行金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定，促進(jìn)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展，使我國的金融與世界接軌，減少金融風(fēng)險發(fā)生的幾率，實現(xiàn)金融業(yè)的穩(wěn)定進(jìn)步。

（四）完善金融創(chuàng)新的路徑

完善金融創(chuàng)新的路徑也是促進(jìn)風(fēng)險管理的重要手段，應(yīng)加強(qiáng)金融產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)以及制度上的創(chuàng)新。在金融產(chǎn)品創(chuàng)新上，應(yīng)依據(jù)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，減少不良資產(chǎn)的數(shù)量。由于我國的金融產(chǎn)品創(chuàng)新還不夠成熟，因此需要在金融機(jī)構(gòu)自身能力許可的范圍內(nèi)進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，避免風(fēng)險發(fā)生。金融行業(yè)的發(fā)展是歷史的必然，因此需要進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營形式，突出業(yè)務(wù)優(yōu)勢。此外，還需要強(qiáng)化制度創(chuàng)新，為金融創(chuàng)新提供良好的環(huán)境，強(qiáng)化金融風(fēng)險管理。

四、結(jié)束語

當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，并逐步實現(xiàn)一體化和全球化，金融危機(jī)的出現(xiàn)會對各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生不利影響，因此應(yīng)努力做好金融行業(yè)的風(fēng)險管理，強(qiáng)化主體內(nèi)部風(fēng)險管理、加強(qiáng)金融監(jiān)管、促進(jìn)國際間的合作交流、完善金融創(chuàng)新的路徑，促進(jìn)金融風(fēng)險得到有效地監(jiān)督管理，提高金融風(fēng)險的管理水平，使金融創(chuàng)新工作實現(xiàn)新的發(fā)展，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步前進(jìn)。

作者：葛慧楠 單位：遼寧經(jīng)濟(jì)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

金融風(fēng)險管理的問題及策略:金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險管理研究

隨著經(jīng)濟(jì)全球化飛速發(fā)展，我國金融市場與世界金融市場逐漸呈現(xiàn)一體化趨勢。為了滿足人們對金融產(chǎn)品及服務(wù)提出了的多樣化需求，我國金融機(jī)構(gòu)不斷推出新型金融產(chǎn)品及業(yè)務(wù)，在很大程度上豐富了我國金融市場，同時為自身發(fā)展?fàn)幦「鄼C(jī)會。但是在金融市場長期發(fā)展過程中，傳統(tǒng)金融風(fēng)險管理模式已然無法滿足金融現(xiàn)代化發(fā)展要求，而金融創(chuàng)新背后的金融風(fēng)險無可避免，如果忽視對金融風(fēng)險的管理，勢必會給金融機(jī)構(gòu)造成一定經(jīng)濟(jì)損失。因此加強(qiáng)對該課題的研究，能夠給我國金融機(jī)構(gòu)健康發(fā)展提供支持，具有現(xiàn)實意義。

一、金融創(chuàng)新概述及其與金融風(fēng)險管理之間的關(guān)系

1.金融創(chuàng)新概述

金融創(chuàng)新主要是指金融內(nèi)部通過各種要素的重組和創(chuàng)造性變革創(chuàng)造和引進(jìn)的新事物。作為市場經(jīng)濟(jì)體制下的必然趨勢，在發(fā)展過程中，其特別主要表現(xiàn)在以下幾個方面：首先，產(chǎn)品同質(zhì)化。國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促使我國人民生活水平有了較大提升，與人們生活息息相關(guān)的銀行、證券等受到廣泛關(guān)注。金融機(jī)構(gòu)為了吸引更多目光，積極推出金融新產(chǎn)品。但就整體情況來看，金融創(chuàng)新產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象較為普遍，并未形成真正意義上的創(chuàng)新。其次，過度關(guān)注理財創(chuàng)新。人們手中閑置資金增多，金融行業(yè)抓住機(jī)會，大量推出理財產(chǎn)品，促使該類產(chǎn)品呈現(xiàn)多樣化趨勢。而忽視其他方面產(chǎn)品的創(chuàng)新，出現(xiàn)非平衡狀態(tài)。最后，金融機(jī)構(gòu)界限模糊。金融創(chuàng)新趨勢下，受到諸多因素的影響，金融機(jī)構(gòu)之間的界限日漸模糊，正因金融行業(yè)包容、開放態(tài)度，促使行業(yè)格局發(fā)生了根本性變化，傳統(tǒng)經(jīng)營模式、風(fēng)險管理模式等均需要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，才能夠更好地適應(yīng)金融現(xiàn)代化發(fā)展趨勢。

2.二者之間的關(guān)系

一方面，風(fēng)險管理是金融創(chuàng)新的根本。金融創(chuàng)新要想實現(xiàn)長足發(fā)展，離不開風(fēng)險管理的支持。二者之間相互促進(jìn)、影響。信息時代背景下，隨著金融市場的發(fā)展，各類金融風(fēng)險也隨之增多，對金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理提出了更高要求。另一方面，金融創(chuàng)新是降低風(fēng)險的有效途徑。金融市場有序發(fā)展是建立在利益與損失基礎(chǔ)之上，損失與收益始終處于平衡狀態(tài)，加強(qiáng)金融創(chuàng)新，在降低微觀風(fēng)險的同時，也實現(xiàn)了宏觀風(fēng)險的有效轉(zhuǎn)移，為金融機(jī)構(gòu)發(fā)展提供支持。

二、金融創(chuàng)新對金融風(fēng)險管理產(chǎn)生的影響

1.資產(chǎn)證券化加劇金融風(fēng)險

新時期下，金融創(chuàng)新推動金融朝著證券化趨勢發(fā)展。由于資金流動加快，金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程也隨之加快，為投資者提供了一種防范風(fēng)險的有效手段。同時也帶來了一些金融風(fēng)險。如對于商業(yè)銀行而言，如果證券化資產(chǎn)質(zhì)量偏低，勢必會影響銀行信譽(yù)，難以實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。而對于貨幣而言，證券化降低了貨幣當(dāng)局的銀行資產(chǎn)負(fù)債能力，且削弱貨幣當(dāng)局對貨幣發(fā)行的控制權(quán)，繼而增加了風(fēng)險發(fā)生幾率。

2.經(jīng)營風(fēng)險日漸增大

金融市場競爭越來越激烈，為了拓展市場占有率，突出自身競爭優(yōu)勢，很多金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)加入到創(chuàng)新進(jìn)程中，源源不斷向市場輸入產(chǎn)品，并向其他領(lǐng)域滲透。在整個金融重合、交叉影響下，金融產(chǎn)品趨于同質(zhì)化，隨之產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險，并進(jìn)入到下一輪創(chuàng)新中，影響金融機(jī)構(gòu)信用值，弱化自身風(fēng)險抵御能力。

3.投機(jī)市場增強(qiáng)風(fēng)險破壞力

縱觀金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，雖然，金融創(chuàng)新在降低風(fēng)險方面給予了很多支持，但是其中不乏存在很多風(fēng)險偏好者投機(jī)，該群體敢于冒險，因此，即便金融風(fēng)險轉(zhuǎn)移了風(fēng)險，但整個金融市場運(yùn)行過程中的風(fēng)險總量并未發(fā)生變化，仍然會對整個金融領(lǐng)域的健康、有序發(fā)展產(chǎn)生消極影響。

三、基于金融創(chuàng)新條件下，金融風(fēng)險管理的有效途徑

1.加強(qiáng)金融監(jiān)管，創(chuàng)建有序的外部發(fā)展環(huán)境

由于我國金融市場不夠成熟，極有可能在金融創(chuàng)新過程中引發(fā)金融風(fēng)險。在防范金融危機(jī)過程中，我們要明確認(rèn)識到金融創(chuàng)新帶來財富具有暫時性特點，應(yīng)理性、審慎對待金融創(chuàng)新。維護(hù)金融市場的穩(wěn)定是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，但是，不能夠抑制金融創(chuàng)新，沒有創(chuàng)新就沒有發(fā)展。因此，對于金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險管理，就要兩手都要抓、兩手都要硬。為了能夠給金融創(chuàng)新提供一個良好的環(huán)境，我們應(yīng)結(jié)合金融業(yè)務(wù)特點及功能設(shè)置專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)，明確機(jī)構(gòu)、崗位及人員職責(zé)，實施責(zé)任制，最大限度避免監(jiān)管真空現(xiàn)象的同時，提高監(jiān)管有效性，以有效協(xié)調(diào)監(jiān)管及創(chuàng)新之間的關(guān)系。同時，我們還應(yīng)對金融相關(guān)法律進(jìn)行實際調(diào)查，堅持前瞻性、包容性等原則，兼顧監(jiān)管對象利益，找出法律法規(guī)中所欠缺的部分，及時完善，引導(dǎo)和鼓勵行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新朝著經(jīng)營體制創(chuàng)新、市場結(jié)構(gòu)創(chuàng)新等方向發(fā)展；除此之外，針對監(jiān)管方式來看，我們應(yīng)科學(xué)運(yùn)用金融工具等方式加強(qiáng)金融市場信息的披露、重視信用評級等，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的市場信用意識，最終形成強(qiáng)有力的市場制約格局。

2.立足于自身實際情況，創(chuàng)建良好的內(nèi)部運(yùn)行環(huán)境

金融風(fēng)險的產(chǎn)生不僅來自于外部市場環(huán)境的影響，且源自于金融機(jī)構(gòu)自身。因此，這就要求我們要重視自我管理。首先，在思想上，我們要辯證的看待金融創(chuàng)新，其在給我國金融市場發(fā)展帶來機(jī)遇的同時，也形成了一定威脅。所以，我們不能夠盲目的進(jìn)行金融創(chuàng)新，我們要深入了解金融創(chuàng)新，尋找規(guī)律，防患于未然，以促使金融創(chuàng)新發(fā)揮積極地促進(jìn)作用，為我國金融市場健康發(fā)展保駕護(hù)航。其次，建立健全抵御風(fēng)險制度，縱使金融創(chuàng)新的發(fā)展，或多或少會產(chǎn)生一定金融風(fēng)險，但是我們可以加強(qiáng)對金融市場的觀察，切實結(jié)合自身發(fā)展現(xiàn)狀，逐步探索一條適合本金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的風(fēng)險防御體系，預(yù)防并最大程度的降低風(fēng)險的發(fā)生以及破壞性，為金融創(chuàng)新創(chuàng)造良好的環(huán)境。最后，加大對金融市場關(guān)注力度，不同于傳統(tǒng)時代，計算機(jī)、信息技術(shù)與金融領(lǐng)域的整合，金融機(jī)構(gòu)獨立運(yùn)行難以實現(xiàn)長足發(fā)展，對此金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險管理過程中，應(yīng)高度關(guān)注外部市場環(huán)境變化，充分調(diào)查和分析市場狀況，加強(qiáng)對各類數(shù)據(jù)信息的分析和研究，不斷提高決策科學(xué)性。

3.重視國際間合作，構(gòu)建金融風(fēng)險防火墻

金融自由發(fā)展趨勢下，單純依靠本國宏觀管理體系難以應(yīng)對各類金融風(fēng)險，需要國家在遏制、防范金融風(fēng)險的同時，還要與其他國家建立合作關(guān)系，形成國際合作格局。具體來說可以從以下幾個角度入手：第一，與其他國家政府簽訂監(jiān)管合作協(xié)議，并主動參與到國際監(jiān)管組織中，兼顧對本國金融市場的控制與避免其他國家對本國金融市場的沖擊兩方面，為我國金融創(chuàng)新提供支持；其次，就創(chuàng)新角度而言，激勵與監(jiān)管制度作為兩種有效手段，政府要關(guān)注周期性風(fēng)險，從創(chuàng)新路徑上落實好防火墻工作；最后，就金融機(jī)構(gòu)而言，重中之重是關(guān)注混業(yè)經(jīng)營背后的風(fēng)險。作為未來金融行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，混業(yè)經(jīng)營取得良好成效需要遵循漸進(jìn)式規(guī)律，在條件成熟時推出產(chǎn)品及服務(wù)，以最大限度上避免各類金融風(fēng)險，對金融領(lǐng)域的健康發(fā)展保駕護(hù)航。而在產(chǎn)品上，金融行業(yè)要根據(jù)自身的實際情況進(jìn)行創(chuàng)新，要實現(xiàn)從簡單到復(fù)雜的過渡，不要重復(fù)創(chuàng)新，突出自身特色，將自身特色有效融入其中，形成獨特的競爭優(yōu)勢，并兼顧其他方面的創(chuàng)新，例如：股權(quán)等方面。

4.進(jìn)行針對性金融創(chuàng)新，防范并規(guī)避金融風(fēng)險

面對金融現(xiàn)代化發(fā)展新趨勢，要想有效規(guī)避金融風(fēng)險、提高風(fēng)險管理水平，應(yīng)加快針對性金融創(chuàng)新步伐。首先，金融服務(wù)方面，應(yīng)結(jié)合金融機(jī)構(gòu)面對的客戶群體特點，培養(yǎng)具有本地特點的金融服務(wù)團(tuán)隊，積極落實相關(guān)管理制度，逐漸由點及面的系統(tǒng)化服務(wù)體系，不斷提高金融服務(wù)質(zhì)量，切實站在客戶角度思考問題，為其提供符合用戶要求的金融產(chǎn)品。其次，信貸風(fēng)險方面。金融機(jī)構(gòu)可以積極引入“程序化”準(zhǔn)入授信機(jī)制，重點審查信貸程序及要件兩方面，實現(xiàn)對產(chǎn)品動態(tài)化、全面性評估及監(jiān)督，在簡化信貸流程的同時，實現(xiàn)對信貸資格的審查，保障資金安全，以提高金融機(jī)構(gòu)自身風(fēng)險抵抗能力。最后，建立激勵機(jī)制。充分利用市場機(jī)制，采取成本分?jǐn)偟确绞剑瑴?zhǔn)確計量效益及風(fēng)險，構(gòu)建透明的核算機(jī)制，及時發(fā)現(xiàn)潛在的金融風(fēng)險，并在正向激勵下，引導(dǎo)金融創(chuàng)新朝著健康的方向發(fā)展。

5.強(qiáng)化人員風(fēng)險控制意識，建立風(fēng)險防控團(tuán)隊

現(xiàn)階段，金融機(jī)構(gòu)在面對金融領(lǐng)域發(fā)展新形勢時，應(yīng)重視人力資源，引進(jìn)優(yōu)秀的、專業(yè)的人才，在機(jī)構(gòu)內(nèi)部成立專門風(fēng)險管控部門，對風(fēng)險進(jìn)行評級處理，建立符合自身發(fā)展的資產(chǎn)風(fēng)險分類標(biāo)準(zhǔn)，有效識別風(fēng)險，并對內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化和調(diào)整，采取定期培訓(xùn)等形式，更新人才知識體系，提高內(nèi)部組織先進(jìn)性及實用性。在業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中，受到內(nèi)在動力及外在壓力的影響，勢必會存在或多或少的經(jīng)營風(fēng)險。為此，需要從上至下強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)員工風(fēng)險防控意識，加大對各環(huán)節(jié)的監(jiān)管力度，時刻謹(jǐn)記防范風(fēng)險工作的重要性，及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，并進(jìn)行定量及定性分析，有效解決問題，提高金融機(jī)構(gòu)自身風(fēng)險防控能力。無論是金融創(chuàng)新、還是金融風(fēng)險管理，單純依靠某一方面都無法實現(xiàn)長足發(fā)展，都需要多方主體的共同參與，形成合力，在金融創(chuàng)新過程中，給予足夠強(qiáng)的金融風(fēng)險防范，消除潛在的風(fēng)險，才能夠保障金融領(lǐng)域在社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮促進(jìn)作用。

四、結(jié)論

根據(jù)上文所述，金融風(fēng)險管理作為一項系統(tǒng)性、綜合性工程，在保障金融創(chuàng)新、促進(jìn)金融市場健康發(fā)展等方面占據(jù)重要位置。因此在金融創(chuàng)新過程中，我們不能夠僅關(guān)注金融創(chuàng)新帶給我們的利益，還要兼顧其背后的風(fēng)險，積極轉(zhuǎn)變自身觀念，樹立風(fēng)險防范及管理意識，切實結(jié)合我國金融機(jī)構(gòu)發(fā)展實際情況，采取針對性、具體性措施，加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部與外部的控制，加大監(jiān)管力度，與國外發(fā)達(dá)國家形成合力，不斷提高金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險。

作者：楊巍 單位：福建省寧化縣濟(jì)村鄉(xiāng)黨委

金融風(fēng)險管理的問題及策略:資源型地區(qū)金融風(fēng)險管理現(xiàn)狀及建議

一、資源型地區(qū)金融風(fēng)險的特點和管理現(xiàn)狀

資源型地區(qū)是指以礦產(chǎn)、森林等自然資源開采、加工利用為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的省份和地區(qū)。山西省是我國最重要的煤炭資源型地區(qū)之一，為新中國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展提供了重要的能源保障。但由于長期以來嚴(yán)重依靠煤炭產(chǎn)業(yè)的粗放發(fā)展方式，導(dǎo)致生態(tài)環(huán)境不斷惡化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一、資源利用效率低下、礦難頻發(fā)等一系列問題，地區(qū)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展能力嚴(yán)重不足。為了建立促進(jìn)山西經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的長效機(jī)制，2010年9月，國務(wù)院批準(zhǔn)了《山西省國家資源型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型綜合配套改革試驗總體方案》，鼓勵山西省先行先試，積極實施產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、生態(tài)修復(fù)、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌和民生改善四大戰(zhàn)略，為其他資源型地區(qū)轉(zhuǎn)型發(fā)展積累經(jīng)驗。2013年12月，國家出臺了《全國資源型城市可持續(xù)發(fā)展規(guī)劃（2013-2020年）》，按照成長型、成熟型、衰退型和再生型的分類，對全國262個資源型城市進(jìn)行了界定。山西省9個地級市被列為成熟型資源城市，1個地市被列為成長型資源城市。鑒于煤炭產(chǎn)業(yè)一直是拉動全省經(jīng)濟(jì)增長的主要動力，煤炭產(chǎn)業(yè)對山西省經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率將近60%，為加大對資源型地區(qū)轉(zhuǎn)型發(fā)展的金融支持，政府要求金融機(jī)構(gòu)在積極防范金融風(fēng)險的前提下，創(chuàng)新合作方式，加快構(gòu)建與資源型地區(qū)轉(zhuǎn)型發(fā)展相適應(yīng)的金融服務(wù)體系。2006年，山西省政府制定了《金融穩(wěn)定工作協(xié)調(diào)制度》，為地方政府管理金融風(fēng)險提供了制度保障。同時在中國人民銀行太原中心支行成立金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)小組辦公室，負(fù)責(zé)有關(guān)日常信息交流和溝通。此后，山西省政府出于推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)發(fā)展的考慮，不斷提高在經(jīng)濟(jì)金融資源配置過程中的主導(dǎo)權(quán)和話語權(quán)，不斷充實和完善山西省金融辦對地方金融業(yè)發(fā)展的實施指導(dǎo)和管理職能。截至2013年末，全省11個地級市均成立了金融辦，個別發(fā)達(dá)縣市也設(shè)立了相應(yīng)的管理機(jī)構(gòu)。在地方政府看來，賦予地方金融辦一定的管理職能，自上而下建立起更為完善的金融監(jiān)管體系，是加強(qiáng)區(qū)域金融風(fēng)險管理的現(xiàn)實需要。2014年，山西省政府針對頻發(fā)的煤炭企業(yè)信貸違約風(fēng)險事件，進(jìn)一步加強(qiáng)省金融辦維護(hù)金融穩(wěn)定和管理金融風(fēng)險的職能，增設(shè)了金融穩(wěn)定處，進(jìn)一步完善和健全金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制，會同“一行三會”做好金融風(fēng)險防范和處置工作，確保不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險的底線。在近期聯(lián)盛事件處置過程中，省金融辦發(fā)揮了積極作用，已經(jīng)成為山西省政府金融風(fēng)險管理的“代言人”。2014年，人民銀行太原中心支行在與山西省相關(guān)部門共同合作的基礎(chǔ)上開發(fā)的“山西省金融風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)”正式上線運(yùn)行。全省銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)金融機(jī)構(gòu)以及522家小額貸款公司、223家融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、187家典當(dāng)行全部納入風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)，金融風(fēng)險管理體系進(jìn)一步完善。針對近期煤炭企業(yè)貸款違約事件對金融體系的重大影響，人民銀行進(jìn)一步加強(qiáng)和完善了重點行業(yè)以及關(guān)聯(lián)金融風(fēng)險監(jiān)測制度，重點密切關(guān)注區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)特別是煤炭產(chǎn)業(yè)、特別是重點煤炭企業(yè)經(jīng)營運(yùn)行情況及其關(guān)聯(lián)的金融風(fēng)險，以山西省重點行業(yè)關(guān)聯(lián)金融風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)為依托，掌握風(fēng)險狀況，及時反饋和提示風(fēng)險，并及時報告地方政府和有關(guān)部門。

二、資源型地區(qū)金融風(fēng)險管理存在的問題

（一）“剛性維穩(wěn)”的金融風(fēng)險管理理念

具體表現(xiàn)為金融產(chǎn)品的“剛性兌付”。“剛性兌付”是指當(dāng)理財資金出現(xiàn)風(fēng)險、產(chǎn)品可能違約或達(dá)不到預(yù)期收益時，金融機(jī)構(gòu)為維護(hù)自身聲譽(yù)，通過尋求第三方機(jī)構(gòu)接盤、用自有資金先行墊款、給予投資者價值補(bǔ)償?shù)确绞奖ＷC理財產(chǎn)品本金和收益的兌付。2014年，山西省民營煤炭企業(yè)振富能源集團(tuán)發(fā)生信托貸款違約，中誠信托發(fā)行的規(guī)模高達(dá)30億元的礦產(chǎn)信托在經(jīng)歷一波三折之后勉強(qiáng)實現(xiàn)剛性兌付。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，違約事件發(fā)生自然不可避免，投資者應(yīng)當(dāng)承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任，但各級政府和金融機(jī)構(gòu)出于維護(hù)穩(wěn)定的考慮，多次為投資者兜底，使得信用風(fēng)險在定價中的作用無法釋放，市場規(guī)律約束進(jìn)一步弱化，道德風(fēng)險上升，維護(hù)金融穩(wěn)定成本進(jìn)一步加大。

（二）多頭管理，職能交叉

目前地方政府履行金融管理的部門從名義上以金融辦為主，但由于部門利益的存在，實際工作過程中普遍存在“多龍治水”的問題。從山西省的情況來看，政府相關(guān)部門依據(jù)各自職責(zé)，分別承擔(dān)一定的金融管理職能：省金融辦負(fù)責(zé)指導(dǎo)民營銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立和發(fā)展職責(zé)，依法負(fù)責(zé)小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司的設(shè)立和審批；省級農(nóng)村信用聯(lián)社根據(jù)省政府授權(quán)，承擔(dān)對全省各級農(nóng)村信用社的管理、指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和服務(wù)職能；省委組織部對地方性金融機(jī)構(gòu)的高管享有人事任免權(quán)。在這種權(quán)利劃分格局下，部門之間相互推諉、相互拆臺的現(xiàn)象時有發(fā)生，不利于地方政府對地方法人金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營發(fā)展情況進(jìn)行整體掌控和科學(xué)決策，大大降低了地方金融管理效率。

（三）地方政府金融管理過程中融資命令超過協(xié)調(diào)服務(wù)

成立地方金融管理部門的本意在于對地方金融業(yè)的發(fā)展進(jìn)行總體規(guī)劃和指導(dǎo)，為銀政企溝通協(xié)調(diào)搭建平臺，有效解決經(jīng)濟(jì)金融主體之間信息不對稱的問題。然而隨著近些年來國民經(jīng)濟(jì)的高速增長，部分資源型地區(qū)政府配置金融資源的現(xiàn)象愈加突出。如通過金融辦的名義向金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門安排工作，更有甚者直接通過發(fā)改委、經(jīng)信委等部門對資源產(chǎn)業(yè)和資源企業(yè)的融資安排進(jìn)行協(xié)調(diào)。地方政府更加關(guān)注信貸投放力度，相對金融機(jī)構(gòu)提出的防范金融風(fēng)險和改善金融生態(tài)環(huán)境的訴求重視不夠。年末由地方組織部門牽頭，對金融機(jī)構(gòu)以及監(jiān)管部門的工作業(yè)績進(jìn)行考核，也主要是根據(jù)金融支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，對相關(guān)單位進(jìn)行財政獎勵，以調(diào)動其進(jìn)一步加大融資支持的積極性。

（四）缺乏有效的金融風(fēng)險處置機(jī)制

金融風(fēng)險處置涉及地方政府、發(fā)改委、財政部門、“一行三會”等金融監(jiān)管部門等，各部門的處置責(zé)任有待進(jìn)一步明確，效率也有待提高，協(xié)調(diào)有待加強(qiáng)。從我國目前的體制來看，當(dāng)規(guī)模較大的國有商業(yè)銀行出現(xiàn)風(fēng)險時，由中央政府對其進(jìn)行注資或者為其不良資產(chǎn)埋單。當(dāng)?shù)胤街行〗鹑跈C(jī)構(gòu)出現(xiàn)問題時，則可能需要由地方政府出面承擔(dān)其風(fēng)險處置成本。在資源價格一路走低的形勢下，資源型地區(qū)的地方財政本就捉襟見肘，在處置突發(fā)性金融風(fēng)險方面可能力不從心。《存款保險條例》自2015年5月1日起正式施行，已經(jīng)覆蓋全部存款類金融機(jī)構(gòu)，但存款保險機(jī)制如何介入金融風(fēng)險處置尚未明確。

三、對策建議

（一）完善資源產(chǎn)業(yè)金融風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警機(jī)制

金融辦、人民銀行要和相關(guān)行業(yè)主管部門密切配合，加強(qiáng)對資源相關(guān)行業(yè)有關(guān)問題的調(diào)查研究及監(jiān)測分析，深入了解掌握煤炭經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對銀行業(yè)經(jīng)營的影響程度，及時風(fēng)險預(yù)警提示。一是加強(qiáng)對資源產(chǎn)業(yè)的監(jiān)測，構(gòu)建區(qū)域性資源產(chǎn)業(yè)監(jiān)測體系，重點加強(qiáng)對資源價格、企業(yè)資金及資產(chǎn)負(fù)債率的監(jiān)測。二是建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。加強(qiáng)與有關(guān)部門的協(xié)調(diào)，建立資源行業(yè)預(yù)警指標(biāo)評估體系。對資源企業(yè)經(jīng)營及銀行信貸情況進(jìn)行摸底排查，防范產(chǎn)業(yè)風(fēng)險及其延伸的金融風(fēng)險。三是加強(qiáng)社會信用體系建設(shè)，依托現(xiàn)有的征信系統(tǒng)，將煤炭信托信息、民間融資信息納入征信體系，防止出現(xiàn)因信息不對稱導(dǎo)致的信用風(fēng)險、道德風(fēng)險。

（二）完善宏觀審慎監(jiān)管制度建設(shè)

人民銀行等相關(guān)部門應(yīng)在客觀準(zhǔn)確判斷宏觀形勢的基礎(chǔ)上創(chuàng)新貨幣政策工具，進(jìn)行適時、靈活的逆風(fēng)向調(diào)控，建立健全與新增貸款超常變化相聯(lián)系的動態(tài)撥備要求和額外資本要求，通過逆周期的資本緩沖，平滑信貸投放，引導(dǎo)貨幣信貸適度增長，實現(xiàn)總量調(diào)節(jié)和防范金融風(fēng)險的有機(jī)結(jié)合，在維護(hù)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的同時促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健運(yùn)行。中國人民銀行和金融監(jiān)管部門地方分支機(jī)構(gòu)要根據(jù)職責(zé)分工實現(xiàn)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變化和銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)運(yùn)行狀況，研究分析影響金融穩(wěn)定的風(fēng)險因素，加強(qiáng)對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的分析和研判。

（三）明確定位地方政府的金融管理責(zé)任和權(quán)限

國家層面可以出臺相關(guān)法律法規(guī)，整合分散在多個政府職能部門的監(jiān)管職責(zé)，對地方金融管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)予以明確，對地方金融實行統(tǒng)一管理和協(xié)調(diào)，充分發(fā)揮地方金融創(chuàng)新的積極性。按照“一行三會”垂直管理與地方政府橫向管理相結(jié)合的要求，建立定期聯(lián)席會議制度，協(xié)調(diào)解決資源型地區(qū)金融發(fā)展過程中出現(xiàn)的新情況、新問題。正確理解金融發(fā)展與防范風(fēng)險的關(guān)系，在確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險和區(qū)域性金融風(fēng)險的前提下，充分發(fā)揮金融支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心作用。對于“一行三會”的工作，地方政府要給予充分理解和支持，確保國家統(tǒng)一的金融宏觀調(diào)控政策政令暢通。引導(dǎo)并鼓勵地方金融機(jī)構(gòu)與全國性金融機(jī)構(gòu)相互競爭，共同發(fā)展，共同推動轄區(qū)經(jīng)濟(jì)金融平穩(wěn)運(yùn)行。

（四）完善金融風(fēng)險事后處置機(jī)制

應(yīng)進(jìn)一步明確地方政府在金融風(fēng)險管理中的核心地位，由地方政府牽頭，各相關(guān)部門要密切配合，在金融辦和人民銀行的統(tǒng)一協(xié)調(diào)下，加強(qiáng)貨幣政策工具、財政政策工具、監(jiān)管政策工具、宏觀經(jīng)濟(jì)政策工具之間的相互配合，形成金融風(fēng)險處置和維護(hù)金融穩(wěn)定的政策合力。在處置過程中要堅持市場化原則。在堅持保障投資者利益的前提下，徹底摒棄長期以來“剛性維穩(wěn)”的理念，充分發(fā)揮市場機(jī)制“優(yōu)勝劣汰”的功能，打破“剛性兌付”，對于產(chǎn)生兌付危機(jī)的金融產(chǎn)品，妥善制定解決方案，必要時破產(chǎn)清算；對于發(fā)生關(guān)聯(lián)風(fēng)險且無法挽救的金融機(jī)構(gòu)，指定金融機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行代管，確保其各項關(guān)鍵業(yè)務(wù)的平穩(wěn)過度，最大限度降低風(fēng)險處置的公共成本。

作者：王翔 鄭曉龍 單位：中國人民銀行陽泉市中心支行

金融風(fēng)險管理的問題及策略:金融創(chuàng)新條件下金融風(fēng)險管理對策

經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展使得世界范圍內(nèi)的金融市場有著剪不斷的聯(lián)系，一個地區(qū)和國家的金融風(fēng)險都可能對全世界的經(jīng)濟(jì)金融市場造成很大的影響。目前來看，隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國的金融市場逐漸趨于成熟，這樣將會在很大程度上促進(jìn)我國金融市場的發(fā)展以及進(jìn)步。但是現(xiàn)今我國的金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新的時候也不能忽略存在的風(fēng)險，所以必須要做好金融創(chuàng)新過程中的風(fēng)險管理，以此來促進(jìn)我國金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

一、新時期金融創(chuàng)新活動的特點

(一)理財業(yè)務(wù)特點明顯。

在我國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的同時，人們的生活水平得到了很大的提升。這樣人們的理財觀念也發(fā)生了很大的變化，傾向于尋找高收益的理財方式，傳統(tǒng)的方式已經(jīng)不能滿足人們的需求。這樣導(dǎo)致商業(yè)銀行也逐漸開始推出了各種新型的理財產(chǎn)品，以此來提升自身的競爭力，使其能夠在競爭激烈的市場中站穩(wěn)腳跟。

(二)金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化。

現(xiàn)今，對于我國國內(nèi)的一些金融機(jī)構(gòu)來說，其中很多機(jī)構(gòu)原本都存在一些業(yè)務(wù)界限，但是近年來在金融行業(yè)的不斷發(fā)展下，各個金融機(jī)構(gòu)所推出的金融產(chǎn)品的界限都逐漸開始淡化，很多行業(yè)之間的業(yè)務(wù)都出現(xiàn)了重疊的狀況，這使得各種業(yè)務(wù)都向著綜合化方向發(fā)展，也增加了各個金融機(jī)構(gòu)之間的競爭性。

(三)金融創(chuàng)新要具有獨特性。

目前我國的金融創(chuàng)新比較活躍，但是由于金融機(jī)構(gòu)紛繁復(fù)雜，金融產(chǎn)品復(fù)雜多樣，各個機(jī)構(gòu)之間的產(chǎn)品大同小異，導(dǎo)致在市場中存在著大量的同質(zhì)化產(chǎn)品。各個金融產(chǎn)品缺乏深度和廣度的發(fā)展，所以各個金融機(jī)構(gòu)要研發(fā)具有獨特特點的金融產(chǎn)品，增加金融產(chǎn)品的競爭力。

二、金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險

(一)金融創(chuàng)新條件下的風(fēng)險。

1．金融資產(chǎn)在一定程度上導(dǎo)致資產(chǎn)證券化，加劇金融風(fēng)險。對于新時期，我國的金融發(fā)生了很大程度上的創(chuàng)新，證券化有效提升了資產(chǎn)的流動性。并且提升了金融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化，也在一定程度上防范了金融風(fēng)險。但是目前來看，對于資產(chǎn)證券化也存在很大的問題，其證券化主要是一些比較好的資產(chǎn)，能夠通過時間差來進(jìn)行不良資產(chǎn)的置換。然而在這個過程中，會出現(xiàn)一些信譽(yù)受損的風(fēng)險，若是出現(xiàn)證券化那么將會導(dǎo)致貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表的控制力，影響到貨幣政策的執(zhí)行效力。

2．金融創(chuàng)新增加了金融行業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。對于金融創(chuàng)新來說，將會導(dǎo)致金融產(chǎn)品的同質(zhì)化，這樣將會提升金融機(jī)構(gòu)之間的競爭能力，縮小存貸利差，激烈的競爭使得各個金融機(jī)構(gòu)之間不得不從事高風(fēng)險的金融業(yè)務(wù)，使得金融機(jī)構(gòu)信用等級下降，增加金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，外資的大量涌入影響一國的匯率和銀行的流動性。金融創(chuàng)新也導(dǎo)致一些金融風(fēng)險甚至?xí)绊懭虻馁Y本市場，這不僅影響著全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性，也加大了金融體系的脆弱性。

3．金融創(chuàng)新影響投機(jī)市場，加大了風(fēng)險的破壞性。金融創(chuàng)新為金融市場提供了安全的工具，但是也存在大量的投機(jī)行為。避險者可以通過投機(jī)者將風(fēng)險轉(zhuǎn)移，高流動性的衍生產(chǎn)品市場具有一定的杠桿作用，對金融市場具有一定的破壞性和波動性。因為如果出現(xiàn)投機(jī)失敗的情況，不僅不能避險，還能嚴(yán)重沖擊和破壞金融市場。

(二)金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險管理的關(guān)系。

1．金融創(chuàng)新帶來新的金融風(fēng)險。在金融市場中，為了消除或是預(yù)防各種風(fēng)險，往往需要進(jìn)行有效的風(fēng)險管理，分析引發(fā)風(fēng)險的因素，評價風(fēng)險的大小以及可能性。金融行業(yè)本來就是高風(fēng)險行業(yè)，人們?yōu)榱双@得高收益往往愿意冒很大的風(fēng)險。在金融市場中，有的能獲益，有的就會損失，各種損失和收益在總量上并沒有變化。不斷的金融創(chuàng)新不僅降低了金融產(chǎn)品微觀方面的風(fēng)險，也將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到風(fēng)險偏好者身上。

2．風(fēng)險管理和風(fēng)險創(chuàng)新不斷博弈。風(fēng)險管理和風(fēng)險創(chuàng)新之間不斷相互促進(jìn)，隨著金融市場的不斷發(fā)展，增加了各種風(fēng)險的因素，這就需要借助風(fēng)險管理來維護(hù)金融市場的安全和穩(wěn)定。目前來看，很多的金融機(jī)構(gòu)都不斷推出了新的金融產(chǎn)品，以此來規(guī)避監(jiān)管，同時金融監(jiān)管也在不斷隨著金融的創(chuàng)新不斷完善，這樣也促使金融機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。

三、提高金融風(fēng)險管理水平推進(jìn)金融創(chuàng)新的對策

(一)加強(qiáng)金融創(chuàng)新的內(nèi)部自我管理。

金融創(chuàng)新衍生工具對整個金融市場影響是巨大的，金融主體難以估計在危機(jī)爆發(fā)時產(chǎn)生的影響。金融危機(jī)嚴(yán)重影響著金融創(chuàng)新，在實施金融創(chuàng)新的時候，必須要做好對金融風(fēng)險的有效預(yù)估，從而來將風(fēng)險意識直接融入到相關(guān)的金融創(chuàng)新中，并且在進(jìn)行金融創(chuàng)新的同時，必須要結(jié)合實際的情況，從而來充分制定出一個可續(xù)合理的措施做好對金融風(fēng)險的防范以及預(yù)測。并且采取有效的措施對金融風(fēng)險加以控制和防范。金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)以及金融產(chǎn)品創(chuàng)新時，要充分根據(jù)市場情況進(jìn)行調(diào)查和分析，嚴(yán)格遵循市場的發(fā)展規(guī)律，促進(jìn)金融市場的有序發(fā)展。

(二)規(guī)范金融市場秩序，加強(qiáng)市場約束。

金融機(jī)構(gòu)在金融市場中的發(fā)展，必須要由政府來進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)管，在我國市場經(jīng)濟(jì)體制不斷發(fā)展以及完善的過程中，政府必須要對各個參與者來進(jìn)行監(jiān)督，現(xiàn)今各個市場主體逐漸開始意識到了約束性。對于金融市場，必須要規(guī)范自身的市場順序，只有這樣才能有效加強(qiáng)對金融債券的管理，以此來做好市場信息的披露，并且提升市場主體的風(fēng)險意識、市場信用以及一些信用意識，從而來充分發(fā)揮市場的監(jiān)管作用。做好金融市場的管理以及監(jiān)控，這樣能夠在根本上做好對金融風(fēng)險的防范，同時也能夠?qū)Ω黜楋L(fēng)險進(jìn)行有效的管理。

(三)改善金融監(jiān)管，增強(qiáng)監(jiān)管力度。

在新時期金融監(jiān)管也要有新的發(fā)展，進(jìn)行必要的創(chuàng)新，改變傳統(tǒng)的理念、方式和措施。隨著證券、保險和信托等金融主體的出現(xiàn)打破了傳統(tǒng)的以銀行為主體的金融市場，并且隨著金融市場的不斷發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)也在不斷發(fā)生著變化。在新時期金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險管理，不僅要改善管理理念，還要改善管理方式和措施。金融監(jiān)管不僅要保護(hù)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行，同時還要做好對金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行的合法維護(hù)，做好對整個金融體系的有效監(jiān)管，最終要為了我國金融市場的穩(wěn)定運(yùn)行，做好金融創(chuàng)新管理工作。

四、結(jié)語

我國的金融機(jī)構(gòu)，要不斷推行金融創(chuàng)新，這樣將會在很大的程度上豐富我國金融市場的產(chǎn)品，并且能夠最終活躍我國的金融市場。同時在金融創(chuàng)新的過程中必須要做好相關(guān)的金融風(fēng)險管理，以此來提升對金融風(fēng)險的抵御能力，最終要充分做好金融產(chǎn)品的創(chuàng)新工作，保證金融市場的動力與活力，不斷提升金融產(chǎn)品的綜合實力和競爭力。

作者：宮超

金融風(fēng)險管理的問題及策略:金融工程與金融風(fēng)險管理研究

摘要:所謂金融工程是指利用一切工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，不僅包含了金融產(chǎn)品設(shè)計，還包含了金融產(chǎn)品定價、交易策略設(shè)計、金融風(fēng)險管理等多個方面。本文針對金融工程的特點進(jìn)行分析，并提出促進(jìn)金融工程在我國金融風(fēng)險管理中發(fā)展的對策。

關(guān)鍵詞:金融工程;風(fēng)險管理;對策

金融工程學(xué)是20世紀(jì)80年代末到90年代初期飛速發(fā)展的一門新型學(xué)科，它包含了金融、數(shù)學(xué)、工程學(xué)、統(tǒng)計等學(xué)科［1］。金融工程的核心在于對新型金融產(chǎn)品或者業(yè)務(wù)的開發(fā)設(shè)計，其本質(zhì)在于提高效率。

一、金融工程的特點

從以往對金融工程的運(yùn)用中可以看出，金融工程就是一切金融活動的工程化，而工程化是指結(jié)合其它學(xué)科的內(nèi)容來處理特殊問題的規(guī)范化過程。金融工程的主要特點就是工程化，是根據(jù)無套利均衡理論進(jìn)行思考，并且在結(jié)合了社會發(fā)展的需要而形成的一種組合復(fù)制技術(shù)。金融工程最主要的功能就是回避各類金融風(fēng)險，從中尋找獲取利益的機(jī)會，加強(qiáng)在市場中的競爭力［2］。金融工程作為現(xiàn)代管理金融風(fēng)險的主要手段，其中本身比較明顯的一個特點就是:數(shù)理化，因為在金融工程的使用中涉及到許多復(fù)雜、深奧的數(shù)理知識，需要人們掌握數(shù)理化的相關(guān)知識以及各種處理方法才能夠有效的運(yùn)用，所以，數(shù)理化是金融工程較為明顯的一個特點，目前，對于數(shù)理知識的掌握和運(yùn)用已經(jīng)成為衡量金融工程的標(biāo)志。

二、金融工程和傳統(tǒng)風(fēng)險管理方法比較之下的優(yōu)點

在金融工程學(xué)沒有具體形成以前，人們主要運(yùn)用三種手段對風(fēng)險進(jìn)行管理，分別是資產(chǎn)負(fù)債管理、保險、證券投資組合［3］。這三種手段在風(fēng)險管理中都存在著一定的弊端。把這三種管理手段和金融工程相互比較，能夠發(fā)現(xiàn)金融工程在管理過程中有以下幾個優(yōu)點:

1、準(zhǔn)確性和及時性

市場中基本工具的變化影響著金融產(chǎn)品的價格，而金融工程就是以基本工具為手段滋生而來，變化的趨勢存在著微妙的規(guī)律，金融工程的性質(zhì)能夠讓期貨交易在逆向相等的操縱下發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險，并且能夠在交易過程中準(zhǔn)確的防御風(fēng)險。另外，流動形成的市場能夠及時的根據(jù)市場價格做出相應(yīng)的反應(yīng)，有效的解決了風(fēng)險管理中的時間滯后現(xiàn)象。

2、提高了金融市場的交易效率

目前，在市場中主要應(yīng)用的金融基本工具有:現(xiàn)金、商業(yè)票據(jù)、債券、股票等，把金融工程的基本工具和金融風(fēng)險的遠(yuǎn)期、期貨、互換進(jìn)行結(jié)合，形成了現(xiàn)代金融工程所應(yīng)用的基本工具箱。通過各種各樣的組合，形成了巨量大金融創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)展了投資者的投資角度、投資類型，也給投資者帶來了合理的投資組合機(jī)會，能夠有效的把風(fēng)險控制在最小。還因為金融市場中擁有“套利”機(jī)會，投資者根據(jù)金融創(chuàng)新就能夠獲取沒有風(fēng)險的利潤，在這種情況下，金融市場上的商品如果受到其他因素的影響而失去了價格平衡，使用套利這種方法短時間內(nèi)就能使產(chǎn)品的價格恢復(fù)平衡。

3、合理的避開了系統(tǒng)性風(fēng)險帶來的損失

近年來，發(fā)生的一系列系統(tǒng)性風(fēng)險事件，比如:墨西哥金融危機(jī)、東南亞金融危機(jī)等都說明了，傳統(tǒng)的控制風(fēng)險方法已經(jīng)不能滿足于現(xiàn)狀，必須要開發(fā)出新的方法來對金融風(fēng)險進(jìn)行有效的控制［4］。從控制風(fēng)險的思路出發(fā)，目前主要有兩種控制風(fēng)險的思路，一種是把指投資者在選擇投資項目時，把自己分別投資在幾個或者多個項目中，當(dāng)金融風(fēng)險產(chǎn)生時，對投資者帶來的損失是非常小的，證券投資組合就是這種思路的主要表現(xiàn)，在面對非系統(tǒng)性風(fēng)險時，這種方法能夠較好的減少非系統(tǒng)性風(fēng)險為投資者帶來的損失，但是，當(dāng)面對系統(tǒng)性風(fēng)險時，使用這種方法能夠收到的成果幾乎微乎其微;另一種是把風(fēng)險轉(zhuǎn)移給有能力承擔(dān)或者愿意承擔(dān)風(fēng)險的投資者，風(fēng)險越大意味了利益越大，投資者不能承擔(dān)的系統(tǒng)性風(fēng)險，可以轉(zhuǎn)移給其他投資者進(jìn)行處理。金融工程就是屬于這種方法，運(yùn)用分散風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險以及合理的控制風(fēng)險等形式，能夠讓投資者合理的避開系統(tǒng)性風(fēng)險帶來的損失，當(dāng)前，金融工程已經(jīng)變成現(xiàn)代金融市場風(fēng)險管理中最主要運(yùn)用的方法。

三、金融工程在風(fēng)險管理中的實際應(yīng)用

金融風(fēng)險管理是指營利性組織和非營利性組織衡量和控制風(fēng)險及回報之間的所得所失，金融風(fēng)險主要包括價格風(fēng)險、信用風(fēng)險、投資風(fēng)險、流動性風(fēng)險、風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、數(shù)量風(fēng)險、法律法規(guī)或政策風(fēng)險、人事變化風(fēng)險、自然災(zāi)害或突然事件等風(fēng)險，而把金融工程運(yùn)用到這些風(fēng)險中都能起到不錯的效果，以下針對風(fēng)險管理中主要存在的幾種風(fēng)險進(jìn)行分析。

1、金融工程在投資風(fēng)險中的應(yīng)用

根據(jù)相關(guān)資料得知，投資者如果在全球各個國家的股票市場進(jìn)行分散化投資，能夠有效的擴(kuò)展股票投資組合的范圍，從而為投資者帶來更多的利益。在20世紀(jì)80年代，許多西方發(fā)達(dá)國家的投資機(jī)構(gòu)或投資者都使用這種方式進(jìn)行投資，其中美國、英國、法國、德國這幾個國家較為突出［5］。但是，部分國家的投資機(jī)構(gòu)和投資者因為外匯制度的約束以及對流動資產(chǎn)的管理，不能把過多的資金投入其他國家的股票市場中進(jìn)行操作。而金融工程的產(chǎn)生，全球各個國家的投資者都能夠運(yùn)用金融工程所制造的國際股票收益相互交換這種金融商品，就能有效的解決掉這個問題，從而滿足了全球投資者的需求。

2、金融工程在風(fēng)險中的應(yīng)用

風(fēng)險是指企業(yè)所有者把企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)交他人進(jìn)行，而所有者則成為企業(yè)的股東參與到企業(yè)利益的分紅中，目前，部分企業(yè)管理者在企業(yè)的發(fā)展過程中，沒有把股東利益最大化放在企業(yè)優(yōu)先發(fā)展的位置上，沒有考慮到股東的感受，甚至有的企業(yè)管理者往往會為了自身的利益或者在任職期間的權(quán)益而犧牲了企業(yè)長久的發(fā)展［6］。在這一現(xiàn)狀下，企業(yè)股東可以通過金融工程來收購本企業(yè)，在股東所占的股權(quán)成為企業(yè)中超過了法律規(guī)定的比例時，就會成為企業(yè)的管理者或者可以對企業(yè)進(jìn)行重組。

3、金融工程在數(shù)量風(fēng)險中的應(yīng)用

數(shù)量風(fēng)險是指市場對某一產(chǎn)品的生產(chǎn)量、銷售量以及交易數(shù)量不確定，這種不確定性也許會來自企業(yè)的生產(chǎn)方面，也有可能會來自社會對產(chǎn)品的需求方面。在以往主要是根據(jù)調(diào)整企業(yè)的生產(chǎn)過程來控制數(shù)量風(fēng)險，但是，這種調(diào)整方法所產(chǎn)生的費(fèi)用相對較多。在金融工程實現(xiàn)以后，根據(jù)數(shù)量風(fēng)險的特征，金融工程制造了兩種新型產(chǎn)品，分別是產(chǎn)品期權(quán)和宏觀衍生的金融產(chǎn)品，企業(yè)可以分析宏觀衍生的金融產(chǎn)品交易，從而分散和避開數(shù)量風(fēng)險帶來的損失。

四、促進(jìn)金融工程在我國風(fēng)險管理中發(fā)展的對策

金融工程是根據(jù)社會需求而衍生的產(chǎn)物，順應(yīng)了時展的潮流［7］。首先，我們應(yīng)該正確的認(rèn)識到金融工程在風(fēng)險管理中的作用和價值，明確金融工程在我國風(fēng)險管理發(fā)展的地位;其次，針對我國金融工程發(fā)展較晚、缺少專業(yè)性人才的現(xiàn)象，在對金融工程的運(yùn)用和研究中，缺少相關(guān)理論知識和實踐經(jīng)驗，政府應(yīng)該聘請一批金融工程專業(yè)能力較高的人才來我國授教，在學(xué)校開設(shè)金融工程相關(guān)聯(lián)的學(xué)科。同時，還需要加強(qiáng)對企業(yè)金融風(fēng)險管理人員的培訓(xùn)，讓工作人員能夠?qū)鹑诠こ逃兄娴牧私猓ㄟ^培訓(xùn)提高工作人員對金融工程的相關(guān)運(yùn)用。最后，對我國目前的經(jīng)濟(jì)體系和金融系統(tǒng)進(jìn)行改善，要充分的認(rèn)識到制度和業(yè)務(wù)在風(fēng)險管理中的作用，還需要把金融工程的發(fā)展現(xiàn)狀和我國金融機(jī)構(gòu)的需求以及存在的風(fēng)險有效的結(jié)合起來，合理的制定出適合我國發(fā)展的金融工程方案。從事實的角度而言，金融工程本身作為風(fēng)險管理技術(shù)，其只能通過金融工具的組合使用來對風(fēng)險進(jìn)行分散，從而以此來促使風(fēng)險明確化發(fā)展。但是其本身很難真正成為減少乃至降低風(fēng)險的有效途徑，因此對于金融工程的風(fēng)險管理必須要理性認(rèn)識，要在微觀角度促使經(jīng)濟(jì)主體更全面，而在宏觀方面由于市場投機(jī)力量的攀升，直接提高了系統(tǒng)風(fēng)險的概率。所以，要想真正做好風(fēng)險管理，就必須要采取科學(xué)化的方法及技術(shù)，同時也需充分結(jié)合風(fēng)險管理實踐來將二者進(jìn)行有效融合。另外，對于經(jīng)濟(jì)體系和金融體系來說，金融工程的發(fā)展必須要不斷的對其經(jīng)濟(jì)主體系統(tǒng)的內(nèi)部風(fēng)險控制主體加以完善，并聯(lián)合政府實施內(nèi)外同步監(jiān)管，這樣才能真正促使主體所承受的風(fēng)險獲得全面監(jiān)控和管控。

五、結(jié)語

綜上所述，金融工程是一門全新型的學(xué)科，它打破了傳統(tǒng)的風(fēng)險管理手段，是根據(jù)社會需要而衍生的產(chǎn)物，作為一種新型衍生的學(xué)科，表現(xiàn)出了傳統(tǒng)風(fēng)險管理所不具備的準(zhǔn)確性和及時性;提高了金融市場的交易效率;合理的避開了系統(tǒng)性風(fēng)險帶來的損失。根據(jù)金融工程的價值和作用來看，勢必在未來的金融風(fēng)險管理中起著更重要的作用，我國應(yīng)該把金融工程作為一項長期性發(fā)展的對象，從多個角度促進(jìn)我國金融風(fēng)險管理的形成，從而進(jìn)一步加強(qiáng)我國的國力。(作者單位:廈門大學(xué))

作者：鄭明嵐