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跨國公司財務管理論文:跨國公司財務管理體制淺探

提要　在全球經濟一體化的大潮中，研究跨國公司財務管理體制有著重大意義。本文在分析了跨國公司財務管理體制的特殊要求的基礎上，就集權與分權問題、財務與會計機構的分設問題、財務結算中心或財務公司的設立等問題作一些初步的探討。

跨國公司在當今的世界經濟中具有舉足輕重的地位，有不少跨國公司來華投資，我國一部分企業也向境外投資而成為跨國公司。在全球經濟一體化的大潮中，研究現代跨國公司經營和管理有著重大意義。財務管理在企業管理中處于核心地位，財務管理體制又是財務管理的關鍵因素，順暢的財務管理體制能促進企業的發展，不順暢的財務管理體制則會成為企業發展的重要障礙。本文試圖就跨國公司財務管理體制問題做一些初步的探討。

一、跨國公司財務管理體制的特殊要求

財務管理體制是指在特定經濟環境下，正確處理企業同各方面經濟利益關系的制度和規范，它為特定經濟環境下的企業財務機制的運行創造了條件，從而也是構建特定財務運行機制的基礎和前提?？鐕居捎诳鐕洜I，和其他企業相比，其所面臨的經濟環境是更加復雜的、多變的，其財務活動及其所產生的財務關系也必然具有一定的特殊性，而財務活動和財務關系的特殊性對于財務管理體制又必然會提出特殊的要求。

1、宏觀經濟環境對跨國公司財務管理體制的特殊要求。宏觀經濟環境是對企業財務管理有著重要影響的宏觀方面的因素，包括國家政策、經濟形勢、經濟發展水平以及具體的經濟因素，如通貨膨脹率、利息率、金融市場、金融機構、金融政策、財稅政策、產業政策、外貿政策等。跨國公司的經營活動遍布多個國家和地區，在這些國家和地區，經濟發展程度可能存在很大差異，有些是發達國家，有些是新興工業化國家，有些則是發展中國家。盡管全球經濟一體化已成為當今的一種必然趨勢，但不可否認，每個國家都有各自獨特的經濟環境，和其他企業相比，跨國公司所面臨的宏觀經濟環境是極其復雜的，同時也是極其易變的。因此，跨國公司的財務管理體制一定要適應復雜、多變的宏觀經濟環境。那么如何才能適應復雜、多變的宏觀經濟環境呢？那就是體制一定要靈活，即能對復雜、多變的環境作出及時的反映并能快速作出正確的決定。因此，在處理集權與分權的問題上，財務管理體制的設計者必須要考慮到這一點。

2、微觀經濟環境對跨國公司財務管理體制的特殊要求。微觀經濟環境是對財務管理有重要影響的微觀方面的各種因素，如生產經營狀況、產品市場銷售狀況、企業資源供應狀況等；又如企業的組織形式、管理體制、經營者的素質等。盡管世界貿易組織一直致力于消除貿易壁壘，但從目前的現實狀況看，全球統一大市場的形成恐怕還有待時日。跨國公司所面臨的供應、生產和銷售的微觀經濟環境在不同的國家和地區也必然會有著相當大的差異，因此，如何做到既能及時地對各地供應、生產和銷售的變化作出反應，又能正確貫徹公司整體的經營策略是財務管理體制的設計者必須要考慮的問題。另一方面，跨國公司由于跨國經營，其下屬的子公司分別屬于不同國家的法人，不同國家的公司法或者企業組織法都或多或少地有些差異，這必然會導致子公司組織形式的多樣性，進而會導致管理體制的多樣性，這也是財務管理體制的設計者所要考慮的特殊因素。

二、跨國公司財務管理體制要處理好的幾個問題

（一）集權與分權問題。所謂集權與分權，是根據西方分權制的管理原理，企業管理當局對企業資金、成本和利潤及其分配的控制程度。針對集權與分權問題，一般來說有以下模式可供選擇：

1、集權型模式。在集權型模式下，跨國公司所有子公司財會人員由集團統一管理，按照跨國公司的統一要求從事子公司的會計核算，對子公司的資金籌集與運用以及利潤分配等實行集中管理，各子公司自身財務上無自主權。這種方式管理層次少，整體控制和協調較為方便，日常資金調度較靈活，工作效率較高。但這種體制不利于激發各子公司經營管理的積極性。如前所述，跨國公司所處的宏觀經濟環境和微觀經濟環境都是復雜的、多變的，一方面，由于信息傳遞的路線長、節點多，必然會影響到決策的及時性；另一方面，由于分別處于不同國家的子公司都有其獨特的社會、經濟和文化環境，作為母公司的決策者難以對其都非常熟悉，這必然又會影響到決策的正確性；而子公司的管理人員由于熟悉當地情況，在及時正確地作出決策方面無疑更有優勢。因此，對于跨國公司而言，除非能保證正確及時地針對子公司的具體情況做出決策，一般不宜采取完全集權型模式。

2、分權型模式。在分權型模式下，跨國公司對具有一定財務決策權的子公司實行任期目標責任制，只對重大財務活動實施監控。這種模式有利于調動子公司的經營積極性，自覺強化內部管理，有利于經濟效益的提高。在復雜、多變的經濟環境下，分權型模式無疑有利于子公司及時、準確地做出對自己有利的決策，但是由于子公司的利益和跨國公司整體利益不一定完全一致，因此并不能保證整體利益的最大化。為實現跨國公司整體利益的最大化，一方面需要良好的法人治理結構來規范子公司經營者的行為；另一方面，母公司需要花費大量的協調成本。

總而言之，在處理集權與分權的問題上應當采取一種辨證的觀點，完全的集權和完全的分權對于跨國公司而言，都是不可取的。鑒于跨國公司所處經濟環境的復雜性和多變性，應當更傾向于分權，但是應當有適度的集權，至于分權和集權的度如何確定，則應根據各跨國公司自身的特點來靈活把握，也可以說，管理的藝術就體現在這里。

（二）財務與會計機構的分設問題

1、母公司。對于跨國公司而言，由于其下屬子公司較多，子公司又分別處于不同的國家，子公司的自主權較大，因此，母公司對子公司的控制就非常重要。而母公司對子公司的控制的最關鍵之處在于財務控制，因而財務管理在跨國公司的管理中處于至關重要的地位。為了更好地保證財務管理職能的實現，母公司應當把財務機構和會計機構分別設立，以突出財務管理的重要地位。財務管理機構承擔組織具體資本運作、財務資金活動和調控子公司財務等職責。會計機構承擔組織核算和收集處理及提供信息、會計控制等活動。財務管理與會計機構的職責要明確區分，同時機構要盡量精簡，要特別注意財務與會計的交叉部分，避免管理和核算的盲區。

2、子公司。對于子公司而言，財務機構和會計機構是否分別設立，可以視子公司具體的情況而定，子公司的具體情況包括其自身性質、所屬行業類型、經營方向、經營規模、形成方式、經營周期、所處環境等。如果其規模較大，對外投資較多，財務活動和財務關系比較復雜，一般也應當把財務機構和會計機構分別設立，以突出財務管理的重要地位。如果子公司經營的業務很單純且側重生產活動，市場拓展依賴于母公司，實質上子公司只是生產基地，財務管理活動比較單純，側重于成本會計管理，這樣的子公司的財務和會計機構可以合并設立。

（三）財務結算中心或財務公司的設立問題。跨國公司一般有多個子公司及分支機構，其內部資金活動非常復雜，管理難度較大。為了加強跨國公司內部的資金管理，可以考慮設立財務結算中心或者財務公司。

1、財務結算中心。財務結算中心是集團公司內部成立的，為各子公司辦理資金融通和結算，以降低資金成本，提高資金使用效益的財務專門機構。結算中心不是獨立的經營單位，而是母公司內部的一個資金管理機構，其存在的直接目的是提高財務資金使用效益，降低資金成本，而不是機構本身的盈利。成立結算中心，有助于集團資金統一結算、統一貸款、統一收支及統一管理，可避免子公司各自為政的狀況。

2、財務公司。財務公司是指依法設立的，為集團各成員單位提供金融服務的非銀行金融機構。財務公司不是母公司的財務管理機構，而是自主經營，自擔風險，自負盈虧和自我約束的金融企業。其開展的業務有：成員單位存款、委托貸款、委托投資、發行債券、內部轉帳結算、票據承兌、票據貼現擔保、信用鑒證、資信調查、經濟咨詢等。其目的是提高集團財務資金配置效率和效益。

對于跨國公司而言，是設立財務結算中心還是財務公司，也要視各跨國公司的具體情況而定。一般而言，如果跨國公司集權程度較高，下屬各企業之間及與母公司之間的資金往來非常便利且資金轉移成本低廉，可以考慮設立財務結算中心；如果跨國公司分權程度較高，子公司擁有較多的自主權，則設立財務公司更為可行。根據前面的討論，跨國公司一般傾向于采用分權模式，因此設立財務公司更適合于大多數跨國公司。

跨國公司財務管理論文:跨國公司財務管理策略及其在中國的實踐

隨著中國加入wto，中國的經濟將進入一個新的時代。研究跨國公司的財務管理策略以及它們在中國的實踐，借鑒和吸收其先進作法，對我國企業提高核心競爭力、加強競爭優勢具有十分重要的意義。

一、財務組織管理及職能劃分

跨國公司的財務管理職能分為三個層次：

1.總部財務職能部門。它通常由cfo或副總裁來領導，負責整個集團的財務管理職能。其主要目的為：在財務職能的范圍內支持產品線和區域組織的經營活動以及收購及兼并活動；它通過內部審計部門，確保各公司的組織活動符合規定的程序以減少相應的風險；它控制財務運作活動并確保與總部建立的目標相一致。

2.產品線的財務職能部門。通常設財務總監和若干個分析員負責整個產品線的財務管理，其主要工作是制定產品線的財務管理政策，如轉移定價、協同工作及利潤分享、年度產品線的預算編制，月度和季度經營情況分析、資本支出控制等。

3.區域性的財務服務部門。主要負責所管轄區域的財務管理，如向區域內子公司派遣財務負責人員，研究地區性特定的經營環境，制定相應的融資服務及財政政策等，同時也對所管轄內的子公司提供財務咨詢服務。比較常見的是把地區性的財務部門作為一種服務中心，向各子公司提供從會計記賬、融資服務、外匯調劑、經營審計等全方位的財務及會計服務。

二、會計管理

會計管理的目的：①與外部審計師一起確定公司所使用的會計準則；②負責季度和半年的合并會計報表；③負責管理與外部審計師的關系；④負責管理與制定會計準則的各種政府主體以及金融市場之間的關系；⑤負責評估外部的重組、收購和兼并等活動對合并報表的影響。

由于跨國公司多數在美國和歐洲上市，其會計報表采用的會計準則多數為美國公認會計準則或國際會計準則。我國自1993年進行會計改革以來，相繼制定和了會計基本準則以及一系列的具體會計準則，并逐步與國際會計準則接軌。所以中國的會計準則與國際上通行的會計準則差異不大，所以在中國的各跨國公司子公司多數采用調整的方法編制其呈報總部的會計報表。

三、財務控制

財務控制的主要目的為：①從財務角度負責組織與協調公司管理層的決策；②建立及發揮各部門之間的協同作用，并進行標準比較活動（benchmarking）；③監控各單位產品線的經營業績，并與預算相比較，與相應的負責人共同分析原因并實施相應的糾正措施；④負責集團的資產管理，有效地降低營運資金，并跟蹤在公司政策范圍內的資源分配；⑤負責所有公司重組和投資活動的營利分析。

財務控制主要是通過預算的管理來實現的。預算管理通常分為損益預算、資本支出預算以及資金預算。所謂損益預算，主要指經營主體的收入及經營利潤方面；資本支出預算主要指年度內的支出項目，如固定資產的增加、收購及兼并等；資金預算主要指根據年度內經營現金流量和投資支出的現金流量的需求，如何合理地確定資金的來源并有效地分配資金。

在預算的組織形式上，跨國公司主要是以各產品線進行管理的。每年的六七月份，根據總部的總體策略和要求的進程，各產品線將組織所管轄的子公司進行預算的編制。各子公司編制的預算先由所屬的區域管理部門審閱，再送交產品線管理層進行審閱，各產品線匯總其產品線內的所有子公司的預算后送交總部高級管理層審核批準后執行。

四、成本管理

1.采用標準成本體系和作業成本管理（activity based cosing）。通過在全球范圍內采用標準成本體系，有利于各子公司的橫向比較及分析，推廣某些子公司的先進經驗，分享最佳實踐。如耐克森在全球范圍內推行標準成本體系，同一產品種類采用同一種消耗標準，每月召開電視會議，對各子公司的生產差異進行比較分析，這種用法有利于先進經驗在全球范圍內的推廣。

2.成立工業小組負責優化生產實踐和成本降低項目?？鐕就ǔＴ诋a品線內設立工業總監負責產品線范圍內的技術及成本問題。各子公司也設立非正式的成本降低小組，每年確定工作的課題，在產品線工業總監的指導下工作。這些小組在全球范圍內分享經驗，通過引進先進生產技術，優化生產組合，使生產協作的整個產品生產線成本達到最低。

五、資金管理

資金管理的目的：

①在短期和長期內確保集團資產的流動性，為集團管理利率和貨幣風險提供必要的工具，同時永久地監控交易伙伴的風險；②現金流量管理；③通過資金蓄水池，集中管理公司在銀行的資金；④作為集團各子公司的“虛擬”銀行，保證各子公司的流動性、協助他們投資多余的資金，進行外匯交易以及控制他們與銀行之間的關系；⑤協助各子公司管理投標過程中的外匯潛在風險；⑥協助各子公司建立他們的出口信貸；⑦通過收購與兼并職能的合作，監管在項目融資框架內的特殊融資；⑧監控與集團公司股票有關的金融市場的運作情況。

跨國公司通常在總部設立單獨的資金部門來負責全球范圍內的資金管理工作。它的主要職責包括制定融資政策、選擇及管理銀行合作伙伴，通過利率管理、企業資金管理行使集團內部銀行的功能，對集團內部各成員單位提供資金的融資服務。同時資金部門還設立外匯交易室，集中對集團內各成員單位所需要的外匯進行交易及配對，并在必要時進行衍生工具交易如利率期權、外匯期權等。

在我國，由于外匯管理，不能自由兌換，且政府對外債實行逐筆登記制度，所以跨國公司的資金和外匯集中管理策略不能有效地得到實施?？鐕疽话阍试S中國境內的子公司在得到總部批準的情況下，可與當地銀行發生建立信用關系，向其借入資金。或者成立一個公司作為載體，向子公司提供融資服務。

六、稅務管理

稅務管理的主要目的：

①確保經營活動遵循當地的稅務法規，合理建立稅務記錄以及在公司面臨稅務審計時集團公司利益不受損失；②優化稅務支出；③議定內部轉移定價原則。

為達到上述目的，跨國公司的稅務管理部門需要對集團內各單位提供稅務咨詢，分析各國之間稅負的差異，通過議定內部轉移的價格，合理降低集團稅負，以使集團公司總體稅負達到最優。

在我國，稅務管理部門對跨國公司的稅務管理集中在轉讓定價和關聯交易方面。由于我國的稅務法規在這個方面的規定并不十分具體，所以稅務部門在具體執行時也面臨著一些困難，使跨國公司在進行稅務籌劃時帶有相當多的不確定性。同時遠在國外的跨國公司稅務部門也不十分了解我國的稅務法則，在監控方面也面臨著很多困難。但是由于在我國有著很多的稅務優惠規定，所以一些跨國公司認識到這些地區性差異，則一般在我國設立專門的稅務專員負責稅務的管理，最大限度地爭取稅收優惠。

七、內部審計

跨國公司一般在財務內部單獨設立內部審計部門，其主要職責為：①制定內部審計的范圍及原則；②對集團內部各單位是否有效地執行總部的政策進行審計；③集團內部子公司的財務審計；④系統評估所屬單位的經營效率及效益，并提供相應的改進建議；⑤其他管理層要求的審計。

在我國，由于會計準則與國外的會計準則有一些差異，所以對跨國公司在我國的子公司的審計多數側重于經營審計，即經營效率審計。而財務方面的審計，跨國公司則依賴于每年的世界五大會計師事務所對各子公司的年度審計。

跨國公司財務管理論文:跨國公司財務管理水平分析

一、跨國公司財務管理概述

（一）跨國公司財務管理含義 跨國公司財務管理所指的就是將跨國公司所為主體，通過預測、計劃、決策、控制、分析等手段，實現資金的運用、籌集等?？鐕矩攧展芾碇饕譃?個職能層次，分別為區域性財務服務部門、產品線財務部門、總財務部門。區域性財務部門主要對自身所管理的區域進行財務管理，并制定有效的財務政策；產品線財務部分對財務管理政策進行制定；總財務管理部門需合理控制跨國公司財務活動。如圖1所示：

（二）跨國公司財務管理內容 主要包括：（1）籌資。籌資對于財務管理而言非常重要，跨國公司首先要考慮的問題就是從何種渠道或者以怎樣的方式籌集資金，然后給各個子公司分配資金，使其對資金的需求得以滿足，這樣有利于對資金成本進行合理控制，使跨國公司資金利用率大大提升。（2）投

資。投資包括對外投資與對內投資兩種類型，跨國公司管理者必須實現資金的合理應用，使其日常生產活動得以滿足，還需對其他項目進行投資。在投資之前，管理者需了解投資環境，便于控制投資風險。（3）風險控制。任何企業在發展過程中，必然會遇到風險，跨國公司所面臨的風險非常復雜，因此，管理者需要從多個角度對風險問題進行剖析，了解相關的風險因素，并預測發生幾率，便于將損失降至最低。管理者明確風險后，有利于及時制定相應的防范措施，控制風險。（4）稅收管理?？鐕就枰私獠煌瑖业亩愂照撸總€國家所制定的稅收政策必然存在很大差異，公司必須要考慮到這一點，財務部門需對國家稅收政策進行分析，考慮到如何控制稅收，使稅費降低，實現公司的最大化利益。

（三）跨國公司財務管理特征

（1）財務管理工作十分繁雜。跨國公司的財務管理工作非常繁雜，它存在于2個國家或2個以上國家，處于不同國家中，其所需面臨的生存環境必然也存在較大差異，正因其生存環境相當復雜，導致其在財務管理方面難度也較大，具有較高的復雜性?？鐕疽肴〉酶蟀l展，必須以現階段的發展情況為基礎，同時還要考慮到跨國公司在發展過程中所面臨的形勢，也要考慮到國家的文化、經濟、政治形勢，還要想到匯率變化、政治穩定情況、外資引入情況等相關影響因素，制定有效的財務管理政策，并將其落實。上述相關因素均會對跨國企業財務管理造成嚴重影響，正因公司所面臨的發展環境較為復雜，從而也導致財務管理具有復雜的特征，財務人員需及時對其相關影響因素進行分析，制定有效的財務管理措施，使財務管理模式變得更為優化，這可在很大程度上促進跨國企業經濟的發展。

（2）跨國公司財務管理考慮的范圍更廣。企業之所以想取得更好的發展，其最終目的是為了實現最大化利益，跨國公司愿意投入更多資金，在其他國家設置工廠，其最終目的也是為了獲取更多利益，這就要求跨國公司管理者擁有更好的能力，在財務管理方面，不能將眼光局限于某一個地區或某個國家間的利益，它需要考慮到多方面的利益與影響因素，從企業整體角度出發，制定合理的財務管理方案，財務管理方案要具備全局性、整體性等特征，善于從全局角度出發，在必要情況下，公司可能為了保全整體利益，犧牲某個子公司利益，這表明跨國公司財務管理所需考慮的范圍更廣，堅持以大局為重，它具有全球戰略性特征。

（四）跨國公司財務管理存在的風險

（1）外部環境風險。外部風險是指企業需要面臨特殊的理財環境，如利率風險、外匯風險與政治風險，這些風險被稱為外部風險，若未能處理好外部風險，企業在發展過程中將會面臨很多問題，從而給其造成巨大損失。外匯風險是指不同貨幣在折算或兌換過程中，因匯率突然產生變化，導致跨國公司的預期收益與實際上的收益存在很大差異（見圖2）。外匯風險主要有經濟風險、會計風險與交易風險。交易風險是指跨國公司在利用外幣結算完成交易的過程中，因匯率產生變化，在這過程中可能會出現支出與收入減少或增加的風險。會計風險是指在債務決算、外幣債權決算過程中經濟風險是在換算成本幣的各種外幣計價項目時，必須對其風險進行評估。匯率產生變化后，對跨國公司成本、產品價格、產品銷量所產生的影響。這些風險的存在均會影響公司的經濟效益，屬于潛在風險。

（2）內部環境風險。內部環境風險與外部風險無關，主要是指因跨國企業戰略目標的差異和企業的經營管理模式具備復雜性特征，導致企業在發展過程中出現資金運作風險、籌資風險、投資風險、技術風險、生產風險等。跨國公司財務管理工作非常復雜，其復雜性表現在多個方面，既能夠在公司規模與財務活動范圍上有所體現，也可在財務活動組織、活動計劃與活動控制上有所體現。即便企業不走出國門，這類風險也同樣存在。企業參與至國際競爭之后，其所面臨的風險也會被賦予更多含義，其在風險管理、風險評估、風險識別上也存在很大差異。

企業風險分類并不具備絕對性，在管理過程中，可能會受到外部環境的影響，同時也可能會受到經營管理模式的影響，這些影響因素均會對跨國公司的發展產生很大影響。若企業經營管理模式存在問題，這必定會在很大程度上影響企業的長遠發展，內部風險主要因企業自身管理復雜特征所致，因此，企業在產生過程中，要注重自身的財務管理模式，建立良好有效的財務管理方式，以此促進企業的長遠發展。外部環境主要因企業需要面臨很多特殊的理財環境，這就要求跨國公司建立有效的管理體系，并不斷對其進行完善，以所面臨的風險特征為依據，找出最有效的風險控制方法。

二、案例分析

（一）公司簡介 青島海爾公司成立于1984年，于1989年比準募股，1993年上市。其主流產品為電視機、電冰箱、冷柜、空調、熱水器、洗衣機等，同時還兼營金融投資、信息產品、生物工程、房地產等項目，便于產品多元化經營，其經營規模越來越大，公司發展也變得越來越好，該集團下有很多家企業，且在菲律賓、南斯拉夫、美國、馬來西亞、印度等國家均建立了生產基地，在里昂、洛杉磯、阿姆斯特丹、東京等國家也設立了海外分部，專門制造出與海外消費特征相適應的產品。海爾品牌家電市場占有率一直持續走高，從2010年家電消費情況上看，冰箱所占的市場份額最大，其次為洗衣機。從海爾集團的資產總體質量上看，總體表現良好，公司資金周轉正常，從其資產上看，其安全性與流動性非常高，從其所有者權益與負債情況上看，大部分表現為流動負債，營業是其主要資金來源。海爾集團各部門分布圖如圖3所示：

（二）海爾公司財務管理的原因

（1）受到世界經濟發展的影響。現階段，世界經濟主體為跨國公司，跨國公司會世界經濟的增長有著較大的促進作用，從生產領域上看，跨國公司在世界生產中所占的控制比例約為40%，在投資領域上看，跨國公司在對外直接投資上所占控制比例高達90%，從產品貿易上看，所占比例為三分之一?？鐕菊莆樟撕芏嘞冗M的技術，目前，我國跨國公司規模越來越大，發展十分迅速，從海爾公司便可看出這一點，其直接投資也變得更加多元化，對外活動方式也進行了相應調整，海爾集團充分利用自身的優勢，實現資金與技術的合理利用，并科學分配人力資源，逐漸達到國際化經營的目的，取得了良好的經濟效益。海爾公司必須要應用合理的財務管理模式，才能夠使資金應用變得更加規范化。

（2）市場發展的需求。隨著國際經濟市場的不斷變化，其金融工具也產生了很多創新，為跨國公司的發展提供了很多機遇，同時也帶來了較多的挑戰。海爾集團也在這一過程中獲得了很多發展機遇，不過金融工具在出現創新的同時，企業發展也面臨著更多風險，跨國公司管理者必須要利用有效的財務管理政策，籌措資金，還需控制融資成本。

（3）跨國公司在發展過程中具有較多的不穩定性。跨國公司發展環境十分復雜，因匯率變化具有不確定性，導致其在發展過程中面臨很多問題和挑戰，匯率變化對于跨國公司金融活動產生了較大的影響，跨國公司在發展的同時，需要面臨外匯風險，這關系到企業能否獲得較大的經濟利潤。匯率產生波動后，企業需要面臨更大壓力，其中包含著會計風險、經濟風險、交易風險，現階段，跨國公司生產環境也產生了較大變化，為了規避政治風險與匯率風險，必須實現財務管理規范化。

（三）海爾公司面臨的風險問題

（1）受到國家政治的影響。在所有企業的財務決策中，必須考慮到收益與風險問題，跨國公司與普通公司在發展過程中所面臨的環境存在很大差異，其在財務決策過程中需要將其他國家的政治風險納入考慮范圍內，其所包含的風險主要有領土、主權等是否處于完成狀態，還需考慮到他國的經濟體制、政治體制等，海爾公司在發展過程中必須將了解到這些相關信息，跨國公司的主要目的在于實現經濟效益最大化，為了實現這一目標，管理者在發展的同時必須考慮到國家的發展環境，并以此為依據。制定有效的決策，如此跨國公司才有可能取得更好的發展，這對于企業長遠發展有著較大的促進作用。

（2）匯率變動。匯率風險是跨國公司在發展過程中較為常的一種風險，它主要包含經濟風險、財務風險、交易風險，在貿易交易的同時，一旦匯率產生變化，便會影響其企業的財務管理情況。

（3）資金控制難度大。企業內部環境的資金流量管理與資金管理對于跨國公司而言非常重要，資金管理表現出來的問題有3點，分別為存貨、應收賬款、現金。因海爾公司屬于跨國公司，其性質比較特殊，在生產的同時，其原材料運輸與產品銷售極有可能發生中斷現象，因此，海爾公司必須要考慮到怎樣才能夠將占用資金節約起來，并優化存貨數量，確保公司的正常運行。內部資金流量最主要的是資金轉移，不同國家之間，其子公司在原材料、產品等方面存在較大的差異，這導致跨國公司的存貨政策非常難以制定。國際貿易和國際分工也要求跨國歐諾公司必須在控制企業成本的條件下，實現企業利潤最大化，同時，企業還需考慮到使稅收降低，同時控制外匯風險，實現集團利益最大化。

（4）財務控制不合理。海爾集團屬于跨國公司，它屬于利潤整體，在各個國家之中，盡管每個國家的子公司都屬于獨立企業法人，不過整體利益永遠大于個體利益，企業管理者必須要合理控制財務狀況，考慮到其中存在的各種風險，便于實現最大化經濟效益。在必要情況下，子公司通常為了整體利益，做出很大犧牲，這樣才可將企業損失降至最低，使企業生產變得更為合理，促進企業的長遠發展，若管理者未能財務合理手段控制企業財務狀況，必定會阻礙企業的發展。

（三）海爾公司財務管理措施 海爾公司在財務管理上遵循集中管理模式，集團內部資金必須要集中配置，對資金存儲、流出進行統一管理，以支付報酬模式，對資金余缺合理配置，使集團資金變得更為優化，同時也可以使閑散資金充分利用。除此之外，企業還需將集團外融資規模擺脫，使企業資金利用率提升。海爾集團以其自身發展的具體情況為依據，建立了有效的財務管理制度，主要目的在于優化資本結構，同時實現最大化資產效益。

（1）資金調度措施。海爾公司在資金管理上遵循資金管理與調度統一的原則，便于海爾集團優勢得以充分發揮，海爾管理者對現金流管理十分重視。海爾集團經現款現貨政策，再造業務流程，集中管理公司財務，控制資金流動，確保資金能夠正常流動，使企業經濟效益大大提升。海爾集團的融資能力非常強，這與集團信譽與公司規模存在很大差異，對于海爾集團而言，金融結構借貸是其最主要的融資渠道，同時，管理者也會控制融資成本。海爾集團將自身優勢充分發揮，有利于為企業發展提供條件，確保企業財務狀況良好。海爾集團在資金使用上有著很多優勢，集團已經朝著多元化方向發展，海爾品牌主要有電腦、冰箱、手機、洗衣機、空調等，除此之外，海爾還涉及了金融、醫藥、物流等多個行業。在集團內部，如果部門需要借用資金，企業便會對閑置資金進行拆分，這有利于使資金利用率大大提升，同時也可以使集團經濟效益大大提升。

（2）投資方式。海爾集團在投資控制與投資管理上十分重視，這有利于使集團投資決策職能強化，同時還可以提高企業經濟效益，使其回收資本提升。管理者注重投資方式的引導，堅持將財務管理作為企業管理的核心部分，使財務診斷充分發揮作用，在企業發展中始終將財務管理作為主導。企業管理者對定期對政府所提出的經濟政策進行研究，并在符合政府規定的情況下，使集團優勢充分發揮。海爾集團善于了解市場與行業的發展情況，做出正確的決策，通過對企業發展結構進行調整，引導資金流向，使集團在激烈的市場競爭中處于優勢地位。企業還要對投資規模進行控制，集團投資規模會受到投資回收期、資產負債率、企業管理能力的影響，海爾集團作為跨國公司，其子公司不能盲目擴張，而需做好投資規劃。

（3）控制集團預算。任何企業要想控制企業生產成本，必須要做好預算工作，預算管理對于企業而言至關重要，它可使市場變化加速，便于達到預算管理的主要目的，財務管理是企業管理的核心，在海爾集團財務管理中，管理者建立了一個有效的預算控制系統，預算制度具有科學性與有效性。當預算管理工作執行之后，要將其作為重點進行控制，強化對集團預算的管理。

（4）建立有效的監督管理體系。在跨國公司的財務管理中，要注重法律，不能做與法律相違背的事情。海爾集團的財務檢查、財務監督要在遵循法律規范的情況下進行，注重合法性原則的重要性。合法性主要從三個角度理解，其一為企業主體所參與的經濟活動符合法律規定，其二為企業的金融監督與管理活動要遵循法律程序，其三為企業行政監督活動要與法律途徑相符合。海爾集團的監督者需要了解各個國家的相關法律，管理者也要使員工的法律意識得以增強，并遵循有法必依的原則，禁止從事違反法律的活動。此外，還要遵循公正的原則，財政監督者要對其集團的財務活動進行監督，以客觀的角度，將各種不利因素排除，堅持根據事實辦事，實事求是，客觀做經濟活動中存在的風險做出判斷、分析與檢查，了解其中存在的問題，便于做出正確的決策。持久性原則也是海爾集團在經濟活動中必須遵循的一大原則，財務活動過程具有持續性特征，其在存在于整個財務管理過程中。通過定期對集團經濟活動進行監督與管理，便于了解經濟活動中存在的問題，明確財務管理中包含的缺陷，將隱患消除。另外，海爾集團還堅持將靈活性與原則性結合，在遵循國家的政策、法規、方針的情況下，將企業在參與經濟活動中的缺點暴露出來，同時也可將企業真實情況反映出來。

（5）實現企業資本結構的優化?？鐕疽氆@得發展，就必須實現企業資本結構的優化，經各種渠道，對資金進行籌集，不過在不同的國家間，企業資本結構也會存在很大差異，因此需要面臨不同的風險問題。為了符合跨國公司在發展過程中的需求，必須要使資本結構不斷優化，規避其中的風險。企業還需建立資金回收制度，并制定有效的信用政策與信用標準，實現資金的回籠，控制海爾集團發展的時間成本與機會成本。因海爾集團屬于跨國公司，其客戶在世界很多地方都存在，這就更需要對其信用度進行管理，確保企業在發展過程中能夠實現正常的資金周轉。

（6）將整體利益置于第一位。海爾集團堅持實現整體利益最大化，將整體利益置于第一位，并對納稅方案進行籌劃，控制稅費支出，使納稅風險得以規避。為了使集團整體利益不受到損害，必要情況下，子公司利益可能會被犧牲。

跨國公司財務管理論文:跨國公司財務管理面臨的問題及對策探討

摘要：跨國公司在當今的世界經濟中具有舉足輕重的地位，有不少跨國公司來華投資，我國的一些公司也向境外投資而成為跨國公司。在全球經濟一體化的大潮中，財務管理在企業管理中處于核心地位。為此，我們需要系統研究跨國公司財務管理，熟悉跨國公司的財務管理模式、內部組織結構等。本文分析了跨國公司財務管理存在的問題，提出了跨國公司財務管理相應的對策。

關鍵詞：跨國公司；財務管理；基本內容；問題對策

一、跨國公司財務管理的概念及基本內容

（一）跨國公司財務管理的概念

跨國公司財務管理就是以跨國公司為主體對其資金的籌集、運用、收入分配和資本運營活動所進行的預測、決策、計劃、控制、核算、分析和考核等一系列組織和管理工作的總稱。

跨國公司的財務管理一般分為總部財務部門、產品線的財務部門、區域性財務服務部門三個職能層次。總部財務部門負責在財務職能的范圍內支持產品線和區域組織的經營活動、公司收購及兼并活動，控制整個跨國公司的財務活動并確保經營目標的實現。產品線財務部門負責制定產品線的財務管理政策，如轉移定價、協同工作及利潤分享、年度產品線的預算編制，月度和季度經營情況分析、資本支出控制等。區域性財務服務部門負責所管轄區域的財務管理，制定相應的融資服務及財務政策，并提供財務咨詢服務等。

（二）跨國公司財務管理的基本內容

跨國公司財務管理包括籌資管理、投資管理、風險管理和稅收管理四項內容。

1.跨國公司的籌資管理?；I資是財務管理的一項重要活動。跨國公司需要考慮如何從不同的籌資渠道和不同籌資方式籌得資金，并如何將這些資金合理分配到各個子公司，滿足各個公司的資金需求，最大限度降低資金成本，充分發揮跨國公司資金使用的整體效率。

2.跨國公司的投資管理。投資既有內部投資，也有對外投資，跨國公司的資金，不僅要滿足正常生產經營活動，還必須投資到其他實體或項目?？鐕驹趯ν馔顿Y前，必須對所在國家或地區的政策和投資環境進行全面的了解，將投資風險控制在可接受范圍內。

3.跨國公司的風險管理。風險是每個公司在經營過程中都不同程度存在和面臨的問題，跨國公司尤為突出。因此，跨國公司必須全面分析風險的成因、發生機率、損失程度等，從而制定各種風險防范的措施，力求將風險降到最低。

4.跨國公司的稅收管理。各個國家和地區的稅收政策和有關制度都不相同。因此，跨國公司財務部門需要了解和分析各個國家和地區的稅收政策，從而有效降低稅費，努力實現利潤最大化。

二、跨國公司財務管理面臨的主要問題

（一）風險管理問題

跨國公司面臨的風險主要是經營風險和政治風險。政治風險是指跨國公司所在國發生政治事件，由此而引起的對跨國公司經營產生的不利影響，它不僅影響到跨國公司的經營成效，而且影響到跨國公司的資產安全?？鐕窘洜I風險主要是匯率風險，匯率風險主要來自于所在國家和地區的匯率變動及外匯管制帶來的風險。

（二）內部控制問題

內部控制是由董事會、經理階層和其他員工實施的，為營運的效率效果、財務報告的可靠性、相關法令的遵循性等目標的達成而提供合理保證的過程，是跨國公司為防范和化解風險，在充分考慮內、外部環境的基礎上，建立組織機制、運用管理方法、實施操作程序與控制措施而形成的內部控制系統，是企業管理的重要組成部分。但是，由于多方面的原因，很多跨國公司風險意識不夠，內部控制制度不完善，制約了跨國公司的健康發展。

（三）跨國公司擴張與資金需求的問題

跨國公司不斷擴張的需求與資金有限的矛盾，是財務管理中面臨的根本問題。公司能否在資金有限的前提下，盡可能的滿足擴張的需要，有效解決這個問題，將決定跨國公司的興衰成敗?？鐕窘M織形式的突出特點是，地理上分散、人員分布規?；?、經營單位集約化、法律實體多種多樣。這些特點使跨國公司在資金管理上不可避免地導致管理的復雜性和難度的增加。但是，公司資金的總量是有限的，如何找到新的資金管理模式，在滿足擴張的需要基礎上，使資金量處于可控的范圍，以確保提供充足的資金保證公司的可持續發展，是跨國公司面臨的重大挑戰。

（四）成本管理問題

成本管理是公司經營管理永恒的話題，由于跨國公司所面臨的經營環境千差萬別，各個國家和地區的物價水平、人工成本、稅負水平等都不相同。因此，如何協調好子公司之間的成本核算與分配，對跨國公司的經營成果會產生重要的影響。

（五）國際稅務問題

各國都擁有自己獨特的稅收規則和政策，而這些規則和政策又可能根據情況的變化做出調整。在特定時期，各個國家在收益和成本的確認、稅種、稅率方面存在著巨大差異，在涉及稅收方面，對于國外來源的收入和利潤匯出的稅收待遇、雙重征稅的避免等方面稅收政策也不存在一個統一的模式?？鐕驹诙嘀囟愂罩贫认陆洜I，分布在世界各地的分公司和子公司要根據各國有關的稅收規則進行納稅，有時會出現雙重課稅的可能，很容易使跨國公司承擔不合理的稅收負擔。

三、加強跨國公司財務管理的對策

跨國公司應當充分協調財務管理各項職能的功用，相互配合，協同作戰，降低風險，提高效率，推動跨國公司健康發展。

（一）加強風險防范與管理

跨國公司風險管理主要是政治風險和匯率風險。為了有效控制與防范政治風險，跨國公司必須對所在國的政治穩定狀況以及有關的政策進行充分的調研和分析，針對不同情況，制定不同的應對策略?？梢圆扇』乇堋⒈ｋU、特許協定和調整投資策略等方法，也可以采取發展當地利益相關者來減輕政治風險的發生，包括消費者、原材料供應商、公司雇員、當地金融企業及其合伙人等，有效地控制政治風險。

為了有效控制和防范匯率風險，跨國公司應當及時對匯率的變動有一個相應的預判，規避由于匯率的大幅變動所帶來的損失。由此，跨國公司可以采取提前或延后匯兌資金，以及進行長期外匯市場操作規避匯率風險。

跨國公司財務管理論文:跨國公司財務管理問題研究

摘要：跨國公司成為當今全球經濟發展組成部分中不可或缺的一部分，它為全球經濟的發展帶來生機，注入了活力。在全球經濟日趨一體化的今天，研究跨國公司的財務管理也有著重要的意義，它一方面能促進跨國公司自身更好的發展，另一方面也能使我們學習跨國公司中優秀的財務管理理念，使其與中國企業相結合，促進本國企業更適應當今經濟全球化發展的需要，推動國內企業走出國門走向世界。

關鍵詞：跨國公司；財務管理；特點；風險；模式

一、跨國公司財務管理特點

（一）跨國公司財務管理具有復雜性

之所以成為跨國公司就是因為它存在于兩個或兩個以上的國家，而不同國家有其不同的企業生存環境，所處環境的復雜性決定了其自身財務管理也帶有一定的復雜性?？鐕疽朐谝粋€國家里更好的生存、發展，在考慮自身發展條件的基礎上還要考慮國際形勢和其公司所在國家具體形勢，這包括一個國家的政治、經濟、文化環境，以及包含在這里面的具體的一個國家的政治穩定性、國際匯率變化、通貨膨脹、外資吸引政策、稅收政策等。這些因素都直接或間接的影響著一個跨國企業的財務管理政策的制定與實施，因此跨國公司所處環境的復雜性就決定了其自身財務管理的復雜性，財務管理人員必須要對各種因素進行細致的調查、分析、比較，在此基礎上制定出比較適合自身全球企業發展的財務管理措施，以實現財務管理的優化進行。

（二）財務管理目標帶有全球戰略性

一個企業存在的目的是使企業利潤最大化，而跨國公司之所以選擇到其他國家進行設廠投資，目的也是為了自身利潤。因此，跨國公司的財務管理不會只局限于一個國家或一個地區，他會從公司整體的利益考慮，制定出帶有整體性和全局性的財務管理計劃，必要時為了實現公司整體利潤的最大化也會犧牲一些國家或地區中的子公司或者分公司的個體利益，因此跨國公司的財務管理目標帶有全球戰略性，它必須涵蓋所有國家中的子公司。

二、跨國公司財務管理所面臨的問題

（一）所處國家的政治風險

風險與收益是考量任何一項財務決策的主要線索之一，跨國公司與其他國內公司不同的是，它在進行財務決策的時候必須要考量一個國家的政治風險，所謂的政治風險不僅包括一個國家的政治穩定行，如國家是否戰亂，主權、領土是否完整等。還包括一個國家的政治、經濟制度，如國家體制、經濟體制、對外開放程度、對外來投資者的態度、民族自尊的維護、民族企業的特殊照顧、政治信仰、民族信仰等，這類政治風險是跨國公司在一個地區存在與發展時所不可逃避的因素，雖然跨國公司的目的是發展經濟、取得利潤，但經濟的發展也必須生存在政治環境之下，因此充分了解好一個國家與政治相關的各項政策、各種法律法規是一個公司存在于一個陌生地區的先決條件。

（二）外匯風險

外匯風險主要包括交易風險（指外匯匯率波動時所引起的外幣應收資產和應付債務價值變化的風險）、財會風險（指外國子公司的財務報表轉換成符合跨國公司母公司的合并報表時，由于匯率發生變化所引起的資產負債表中外匯項目金額變動所引起的風險）、經濟風險（指在匯率變化下兩國商品或者勞務的相對價格發生變化所引起的風險）。跨國公司所面臨的這些風險都會在一定程度上影響跨國公司的財務管理的順利實現。

（三）資金管理問題

資金管理和內部資金流量管理是跨國公司資金管理所涉及的兩個主要領域。

1.資金管理問題主要包括現金、應收賬款以及存貨三個方面。由于跨國公司自身的特殊性，跨國公司在正常生產過程中所需要的某些原材料以及銷售時所需要的貨物有可能會中斷，跨國公司在財務管理時如何實現存貨數量的優化和節約存貨占用資金而不使其影公司正常的生產銷售活動就顯得尤為重要并且存在一定的難度。

2.內部資金流量問題主要包括資金的轉移，對于投資的決策，資金籌集和資本運轉等方面。各國通貨膨脹率以及各子公司之間產品、原材料、等來源的差異，使得跨國公司很難制定出一套符合全部子公司運營的存貨政策。國際分工和國際貿易也使得跨國公司的財務管理不僅要體現出單個項目力求利潤最大化和成本最小化的目的還要考慮跨國公司在轉移資金、降低外匯風險、降低稅收等方面的要求。

（四）稅務政策不同

不同國家有不同的稅收政策，而這些政策又會因國家在不同時候的不同需要而做出變動。包括國家不同時期不同的稅種、稅率以及國家對于外來投資在稅收方面的限制或優惠政策。因此跨國公司在不同國家的不同稅務政策下的經營，要根據公司所處地區的實際稅收情況作出適合本地區的財務計劃，并且要盡可能的了解和掌握一個國家在稅收方面的各項政策、法規，以避免跨國公司因不熟悉一個地區的稅務政策給公司帶來不必要的損失。

（五）跨國公司內部財務控制和評價

跨國公司是一個利益整體，雖然處在各個國家的子公司在名義上是獨立法人，但其個體利益必須服從整體利益，即在考慮各種風險的情況下必須實現整體利益的最大化。所以在一些必要的時候往往會犧牲子公司的利益來實現公司整體利益的最大化，這就不可避免的會導致部分公司利潤的不符實化，在一定程度上就加重了財務管理在利潤考核方面的復雜性，給總公司進行內部財務控制和評價帶來麻煩并且在一定程度上也會影響財務控制和評價整體的真實性。

三、跨國公司財務管理主要模式

（一）總公司與子公司的分權模式

跨國公司集團總部只對公司總的發展戰略和財務管理進行宏觀調控，將具體的財務管理計劃的制定與實施的權力下放到子公司的管理層手中。這樣不但加大了子公司在財務管理上的自主權，促進其主觀能動性的發揮，也可以避免總公司因不了解子公司具體情況而制定不符合實際情況的計劃而給公司帶來損失情況的發生。

總公司將全力下放，使子公司獨立負責自己的財務管理的計劃與實施，總公司加強對財務管理最終結果的監督與考核，使得子公司能夠在發展的過程中因具體情況的變化及時的調整經營策略，而且相對較獨立的財務管理也可以加大對公司業績考核的客觀、公平性。

但是分權也有其不足之處，各子公司手中握有的權利相對較大且比較獨立，就會導致子公司領導層的專橫、獨裁并且子公司獨立自主權利的加大也會導致各子公司財務管理的各自為政，對于整個公司而言缺少整體性，全局性，總公司相對子公司而言其對于子公司的信息獲取相對較少，而信息的不對稱性以及公司部分領導缺乏大局觀念，各個子公司也許就會為了各自利益從而忽略了總公司整體的利益。

（二）總公司與子公司的集權模式

集權模式是指總公司對于子公司的財務管理權力的全面掌控，包括財務管理總的規劃以及相關資金的籌集、資金的使用，利潤的分配等。各子公司只是按照總公司的各項計劃方案進行實施，會計體系為總公司統一規定，對各個子公司的業績進行考核時一律用其母國貨幣進行，子公司并沒有太大的財務管理自主權。在該種財務管理模式之下，總公司可以全面掌控子公司的財務管理活動，并對其進行全面、有效的監督，確?？偣局贫ǖ母黜椮攧展芾泶胧┠軌蚋玫膱绦校瑥亩鴮崿F總公司的戰略目標。

集權模式下的財務管理，可以使總公司在全面掌握全球業務的情況下，從整體的利益出發對各個子公司的財務管理規劃進行統籌安排，使得整個公司的資金運轉能夠在最小的成本損耗下實現利益的最大化，充分利用公司優勢資本，優化資金使用效率。同時跨國公司可以利用其自身在信息收集和資本實力上的優勢，在全球范圍內選擇最優勢市場進行籌資或投資，盡可能降低自身的投資風險和投資成本。

科技的發展對跨國公司在集權模式下對全球子公司進行財務管理的實現起到了極大的促進作用，實現了總公司對子公司信息收集的相對全面化，相對減少了公司因信息的不對稱性帶來的損失，同時也實現了總公司在財務管理上對全球各項資源、資金的統籌、優化配置與管理，最大可能的實現了公司整體利益的最大化。

（三）分權與集權綜合式

該種綜合的財務管理模式是分權模式和集權模式兩者相結合的產物，跨國公司集團總部在掌握整個集團總的財務管理權利的同時各個子公司享有公司部分財務管理權力，主要體現在一些小的項目決策和子公司一些日常的財務管理。多數情況下總公司會派專門的財務管理人員為子公司提供相應的指導和服務。這種管理模式一定程度上融合了分權與集權模式的優點，規避了單一模式下的一些相對比較明顯的財務管理弊端。該種集權下的分權模式既保證了集團總部對各個子公司在財務管理上的監督與控制也相應的下放給子公司一定的財務管理權力，促進了子公司主觀能動性的發揮。該種模式在適度分權的基礎上保證了總公司與其子公司的相對協調性，是未來財務管理不斷發展下不可忽視的主流方向。

該三種財務管理模式之間有著不可忽視的聯系，各自有著自己的優點、缺點?？鐕疽鶕约旱膶嶋H發展需要選用最適合自己的財務管理模式，并且也要根據自己公司不同發展階段進行必要的調整，確保公司在最優的財務管理模式下實現最好的發展。

四、小結

隨著經濟全球化的進一步發展，跨國企業越來越受到各國的青睞，作為跨國公司核心之一的財務管理的重要性也日益凸顯，我們要不斷吸取跨國公司中優秀的財務管理經驗，并且在對其財務管理的研究中認識到跨國公司所面臨的各種風險，在我們借鑒其優秀經驗的同時為跨國公司在本國更好的發展創造條件。

（作者單位：煙臺英納法汽車天窗系統有限公司）

跨國公司財務管理論文:跨國公司財務管理策略淺談

[摘要] 跨國公司在當今的世界經濟中具有舉足輕重的地位，有不少跨國公司來華投資，我國一部分企業也向境外投資而成為跨國公司。在全球經濟一體化的大潮中，研究現代跨國公司經營和管理有著重大意義。財務管理在企業管理中處于核心地位，財務管理策略又是財務管理的關鍵因素，適當的財務管理策略能促進企業的發展，不適當的財務管理策略則會成為企業發展的重要障礙。本文試圖就跨國公司財務管理策略問題做一些初步的探討。

[關鍵詞] 跨國公司財務管理策略

在經濟全球化迅猛發展的大趨勢下，跨國公司作為經濟全球化的主要載體，在世界經濟中處于主導地位?？鐕緫{借其雄厚的資產、先進的技術、卓越的研究開發能力、知名的品牌，完善的營銷市場體系、科學的人力資源開發、高素質的人才配備以及嚴密高效的組織管理等優勢，實行全球戰略投資，進行跨國、跨地區、跨行業的經營，推動了全球資源的優化配置，使世界經濟日益緊密地聯系在一起。所以，跨國公司的財務管理策略一直都是跨國公司高級管理層思考的重要內容。財務管理在企業管理中處于核心地位，財務管理策略又是財務管理的關鍵因素，適當的財務管理策略能促進企業的發展，不適當的財務管理策略則會成為企業發展的重要障礙。

一、財務組織管理及職能劃分

1.總部財務職能部門。它通常由CFO或副總裁來領導，負責整個集團的財務管理職能。其主要目的為:在財務職能的范圍內支持產品線和區域組織的經營活動以及收購及兼并活動；它通過內部審計部門，確保各公司的組織活動符合規定的程序以減少相應的風險;它控制財務運作活動并確保與總部建立的目標相一致。

2.產品線的財務職能部門。通常設財務總監和若干個分析員負責整個產品線的財務管理，其主要工作是制定產品線的財務管理政策，如轉移定價、協同工作及利潤分享、年度產品線的預算編制，月度和季度經營情況分析、資本支出控制等。

3.區域性的財務服務部門。主要負責所管轄區域的財務管理，如向區域內子公司派遣財務負責人員，研究地區性特定的經營環境，制定相應的融資服務及財政政策等，同時也對所管轄內的子公司提供財務咨詢服務。比較常見的是把地區性的財務部門作為一種服務中心，向各子公司提供從會計記賬、融資服務、外匯調劑、經營審計等全方位的財務及會計服務。

二、會計管理

由于跨國公司多數在美國和歐洲上市，其會計報表采用的會計準則多數為美國公認會計準則或國際會計準則。我國自1993年進行會計改革以來，相繼制定和了會計基本準則以及一系列的具體會計準則，并逐步與國際會計準則接軌。所以中國的會計準則與國際上通行的會計準則差異不大，所以在中國的各跨國公司子公司多數采用調整的方法編制其呈報總部的會計報表。

三、財務控制

在預算的組織形式上，跨國公司主要是以各產品線進行管理的。每年的六七月份，根據總部的總體策略和要求的進程，各產品線將組織所管轄的子公司進行預算的編制。各子公司編制的預算先由所屬的區域管理部門審閱，再送交產品線管理層進行審閱，各產品線匯總其產品線內的所有子公司的預算后送交總部高級管理層審核批準后執行。

四、成本管理

1.采用標準成本體系和作業成本管理（Activity Based Cosing）。通過在全球范圍內采用標準成本體系，有利于各子公司的橫向比較及分析，推廣某些子公司的先進經驗，分享最佳實踐。如耐克森在全球范圍內推行標準成本體系，同一產品種類采用同一種消耗標準，每月召開電視會議，對各子公司的生產差異進行比較分析，這種用法有利于先進經驗在全球范圍內的推廣。

2.成立工業小組負責優化生產實踐和成本降低項目?？鐕就ǔＴ诋a品線內設立工業總監負責產品線范圍內的技術及成本問題。各子公司也設立非正式的成本降低小組，每年確定工作的課題，在產品線工業總監的指導下工作。這些小組在全球范圍內分享經驗，通過引進先進生產技術，優化生產組合，使生產協作的整個產品生產線成本達到最低。

五、資金管理

跨國公司通常在總部設立單獨的資金部門來負責全球范圍內的資金管理工作。它的主要職責包括制定融資政策、選擇及管理銀行合作伙伴，通過利率管理、企業資金管理行使集團內部銀行的功能，對集團內部各成員單位提供資金的融資服務。同時資金部門還設立外匯交易室，集中對集團內各成員單位所需要的外匯進行交易及配對，并在必要時進行衍生工具交易如利率期權、外匯期權等。注重金融創新,熟悉和掌握國際金融工具,善于利用金融工具轉嫁經濟風險。對付外匯風險運用最多的是遠期外匯和約,對付利率風險最多的是利率互換,對付商品價格風險的是商品期貨和商品期權,對付權益風險的則主要是相應的場外交易期權。可見,金融創新產品與風險管理有著密切的關系,隨著金融期貨市場的發展和各種衍生性金融工具的產生,貨幣和利率互換、外匯遠期合同、期貨、期權、指數交易等層出不窮,這就要求跨國公司財務管理人員學習和掌握這些國際金融工具,以滿足跨國經營的需要。

既然新的金融創新產品或工具會給跨國公司帶來新的風險,跨國公司在利用金融創新帶來利益的同時,還要防范金融創新導致的風險。收益與風險是對孿生姊妹,金融創新帶來便利和利益的同時,風險也伴隨而來。因此跨國公司在利用金融創新時,要加強風險的防范和化解。財務部門要有專門人員來分析和控制風險,使跨國公司的融投資的風險控制在最佳程度。

六、應收賬款管理

現在，很多跨國公司都利用專門的應收賬款管理機構加強對應收賬款的催收。如貝爾阿爾卡特股份有限公司在四個子公司合并之際成立了財務計劃部對全國七個大區的客戶進行應收賬款的核對、稽查和催收。

1.將要催收的應收賬款進行分類。追收逾期應收賬款需要花費相當的人力和物力，受人力物力資源的限制，跨國公司通常應優先考慮最容易收回的欠款。賬齡越小、客戶信譽越好，逾期欠款就越容易收回。公司應根據賬齡大小和其他公司認為重要的指標對應收賬款進行分類。對不同類的應收賬款權衡需要投入的人力物力、收賬費用、可能產生的壞賬損失大小以及可能影響與客戶良好關系等因素，選擇成本較低的實施方案。

2.實施有效催收。對逾期較短的應收賬款，應先給客戶一封禮貌的通知電子郵件，不易過多的打擾，以免失去這一客戶。對逾期稍長的應收賬款，可措辭委婉地寫信催收。對逾期較長的應收賬款，應頻繁催收，可用電話甚至派人實地催詢。對難度較大的應盡快委托專業收賬公司去追討。在以上程序均無效的時候，可提請有關部門仲裁或訴諸法庭。

3.收賬技巧?？蛻粲馄诟犊畹脑蛑饕袃深悾簾o力償付和故意拖欠。對于故意拖欠的，公司應運用多種手段，采用強硬的手段進行追討。對無力償付的情況也要深入分析。如果客戶遇到暫時的資金周轉困難，公司不宜采用強硬的手段追討，可通過改變信用條件延長還款期限來幫助客戶渡過難關，以便收回較多的賬款，建立良好的客戶關系。如果客戶已陷入嚴重的困境，無望扭轉乾坤，跨國公司必須立即采取法律或其他財產保全措施，以獲得債權的最大補償。對這類債權從發現一開始就應當采取強硬的追收措施，切不可因為顧及雙方以往的關系而坐失收款的良機。

七、稅務管理

稅務管理的主要目的:確保經營活動遵循當地的稅務法規，合理建立稅務記錄以及在公司面臨稅務審計時集團公司利益不受損失;優化稅務支出;議定內部轉移定價原則。

為達到上述目的，跨國公司的稅務管理部門需要對集團內各單位提供稅務咨詢，分析各國之間稅負的差異，通過議定內部轉移的價格，合理降低集團稅負，以使集團公司總體稅負達到最優。

在我國，稅務管理部門對跨國公司的稅務管理集中在轉讓定價和關聯交易方面。由于我國的稅務法規在這個方面的規定并不十分具體，所以稅務部門在具體執行時也面臨著一些困難，使跨國公司在進行稅務籌劃時帶有相當多的不確定性。同時遠在國外的跨國公司稅務部門也不十分了解我國的稅務法則，在監控方面也面臨著很多困難。但是由于在我國有著很多的稅務優惠規定，所以一些跨國公司認識到這些地區性差異，則一般在我國設立專門的稅務專員負責稅務的管理，最大限度地爭取稅收優惠。

八、內部審計

跨國公司一般在財務內部單獨設立內部審計部門，其主要職責為:制定內部審計的范圍及原則;對集團內部各單位是否有效地執行總部的政策進行審計;集團內部子公司的財務審計;系統評估所屬單位的經營效率及效益，并提供相應的改進建議;其他管理層要求的審計。

在我國，由于會計準則與國外的會計準則有一些差異，所以對跨國公司在我國的子公司的審計多數側重于經營審計，即經營效率審計。而財務方面的審計，跨國公司則依賴于每年的世界五大會計師事務所對各子公司的年度審計。

跨國公司財務管理論文:基于跨國公司財務管理的政策制定專題

編者按:

在全球經濟一體化的大潮中，研究現代跨國公司經營和管理有著重大意義。有不少跨國公司在中國投資，我國一部分企業也向境外投資而成為跨國公司。財務管理在企業管理中處于核心地位，財務管理體制又是財務管理的關鍵因素，只有順暢的財務管理體制才能促進企業的發展，一般來講體制和政策的指定具體有三大方面：

一、集權與分權問題

1、集權型模式。

在集權型模式下，跨國公司所有子公司的財會人員由集團統一管理，按照跨國公司的統一要求從事子公司的會計核算，對子公司的資金籌集與運用以及利潤分配等實行集中管理，各子公司自身財務上無自主權。

2、分權型模式。

在分權型模式下，跨國公司對具有一定財務決策權的子公司實行任期目標責任制，只對重大財務活動實施監控。這種模式有利于調動子公司的經營積極性，自覺強化內部管理，有利于經濟效益的提高。

二、財務與會計機構的分設問題

1、母公司。對于跨國公司而言，由于其下屬子公司較多，子公司又分別處于不同的國家，子公司的自主權較大。為了更好地保證財務管理職能的實現，母公司應當把財務機構和會計機構分別設立。

財務管理機構承擔著組織具體資本運作、財務資金活動和調控子公司財務等職責。

會計機構承擔組織核算處理及提供信息、會計控制等活動。

2、子公司。如果經營的業務很單純且側重生產活動，市場拓展依賴于母公司，實質上子公司只是生產基地，財務管理活動比較單純，側重于成本會計管理，這樣的子公司的財務和會計機構可以合并設立。

三、財務結算中心或財務公司的設立問題

跨國公司一般有多個子公司及分支機構，其內部資金活動非常復雜，管理難度較大。為了加強跨國公司內部的資金管理，會設立財務結算中心或者財務公司。

1、財務結算中心。財務結算中心是集團公司內部成立的，為各子公司辦理資金融通和結算，以降低資金成本，提高資金使用效益的專門財務機構。結算中心不是獨立的經營單位，而是母公司內部的一個資金管理機構，其存在的直接目的是提高財務資金的使用效益，降低資金成本，而不是機構本身的盈利。成立結算中心，有助于集團資金統一結算、統一貸款、統一收支及統一管理，可避免子公司各自為政的狀況。

2、財務公司。財務公司是指依法設立的，為集團各成員單位提供金融服務的非銀行金融機構。財務公司不是母公司的財務管理機構，而是自主經營、自擔風險、自負盈虧和自我約束的金融企業。其開展的業務有：成員單位存款、委托貸款、委托投資、發行債券、內部轉賬結算、票據承兌、票據貼現擔保、信用鑒證、資信調查和經濟咨詢等。其目的是提高集團財務資金的配置效率和效益。

而當今天的跨國財務管理模式和制度性建設已經被大多數公司熟練的駕馭、掌控和操作時，影響和制約跨國財務管理的非制度性因素―跨國交流和溝通則越發突顯了其重要性。本期專題我們就將結合財務中心的設立、財務與會計機構的分設和跨文化溝通等方面與讀者交流基于財務管理的跨國公司的相關政策的制定。

跨國公司財務管理論文:《跨國公司財務管理》雙語課程教學實踐探索

一、引言

2001年教育部了《關于加強高等院校本科教學工作提高教學質量的若干意見》，雙語教學開始在高等學校課程教學中得到迅速推廣和運用。雙語教學是指能在學校里使用第二種語言或外語進行各門學科的教學。就我國而言，雙語教學是為了加深學生對國外先進知識體系和學科前沿動態的理解，提高學生的外語綜合運用能力，將兩種語言(通常是英文與中文)作為教學媒介，其中第二種語言部分或全部地運用到第一語言學科的一種教學形式。雙語教學的最終目的是通過在外語環境中進行學科教育，加深學生對國外先進知識體系、思想方法以及前沿學術理論的了解，促使其全面掌握專業知識、技能。我院于2006年研究決定在開設《西方財務管理》雙語課程的基礎上，開設《跨國公司財務管理》雙語課程，作為財務管理專業的專業必修課。

從財務管理專業來看，《跨國公司財務管理》雙語課程屬于國際通用性、可比性較強的專業課程，可以盡快實現與國際接軌，培養能夠運用英語進行專業交流、具有國際競爭力的人才。在經濟全球化、一體化的今天，大批海外跨國公司涌入中國，而中國大型企業開始向海外擴張。英語便成為彼此溝通的重要語言。大型公司企業的財務人員在具備專業知識的同時，還必須有較強的英語溝通能力。因此，對跨國公司財務管理課程實施雙語教學具有現實意義。在高校采用先進的英文原版教材、開設《跨國公司財務管理》課程雙語教學能更好地推行案例式教學，讓學生更直觀地了解西方跨國公司先進的財務知識體系。國外原版教材配備大量的真實案例。實用性強、內容豐富、語言易懂生動，可以激發學生學習的興趣與積極性，使其更好地掌握國際跨國公司財務專業知識。同時，大量的案例的分析和小組探討能夠提高學生分析問題、解決實際問題的能力，解決學與用脫節的矛盾，也同時促進學生語言能力的發展，有助于高校培養應用型創新人才。

二、《跨國公司財務管理》雙語課程的教學實踐安排

(一)　教材選用教材是決定教學效果和課程建設優劣的重要因素。通過學習《跨國公司財務管理》這門專業課程，要求本科層次財務管理專業的學生能夠處理跨國公司的財務管理問題。因此，課程所選的教材最好能從跨國公司的角度來全面討論外匯交易管理、投資和融資管理、現金管理、稅收環境等?？v觀國外的原版教材，考慮教材的可理解性和學生的閱讀趣味性，在《跨國公司財務管理》雙語課程教學中，筆者選用了CheolS，Eun&Bruce G，Resnick編著的《InternationalFinancialManagement》原版教材。該教材組織有序。難度適當，作為原版教材對學生盡快接觸國外最新研究成果和學術前沿信息有很大幫助。從已經選用的教材來看，該英文原版書籍配有相應的中文翻譯版和教學課件，是雙語教學中教材的最理想選擇。

(二)　授課模式相比《西方財務管理》雙語課程而言，《跨國公司財務管理》雙語課程既具有較強的專業性、實踐性，又要求師生具有較高的英文聽說交流能力，因此，該門課程對師生均提出較高的要求。對于一般高等院校的非英語專業學生而言，學生綜合運用英語的水平并不高。因此，該門雙語課程比較適合采用使用中英文電子教案，教師中英文講解的授課模式。教師可以把重點難點的內容用中文電子課件列出，主要使用漢語，結合英語教材講解；對非重點難點、例子、習題、案例用英文課件列出，用英文講解。在學生接觸雙語課程時，教師開始用英文講解的比例可以少些，等學生適應這種授課方式后，再循序漸進地提高英文講解的比重。最后達到在整個授課過程中，每節課的英文講解比重保持在50％以上，對專業課程本身很好的掌握，明顯提高學生英語的綜合應用能力。

(三)　教學方法與傳統的灌輸式教學方法相比，在《跨國公司財務管理》雙語教學課堂上，教師應該努力探索教學創新。具體地說，本門課程應該安排好以下四個方面的教學工作：

其一，注意中文和英語的使用比例。本著雙語教學的落腳點是完成學科內容，在此同時促進學生專業英語水平的目標，本門課程基本知識用英文講授，重點、難點知識再用漢語做進一步的闡述和分析。授課過程中使用英文要循序漸進，保證學生在過渡式的英語氛圍中學到專業知識、提高英語的綜合運用能力。

其二，為學生學習構造一個完整的學習框架，有效地整合教材內容。在教學中應注意處理好本門課程與其他課程的交叉與重復問題。這需要合理規定課程教學大綱，合理安排教學計劃，注意課程的相互銜接與影響。明確每章學習目標，做到授課重點、難點突出，有主有次，讓學生在腦海中形成知識體系；每章講授結束后進行總結，回顧重點內容，方便學生掌握課程；每章的練習采用全英文解答，強化學生的英語思維模式。

其三，運用案例式教學法，鼓勵學生運用英語表述專業知識。注意教學內容既要闡述理論，又要強調實踐。案例式教學法組織方法是讓基礎好和基礎差的學生穿插組成低于10人的小組，在對外直接投資、國際資本結構和資本成本以及跨國現金管理等章節精選一些具體跨國公司案例，讓其在課余時間準備，鼓勵他們盡量用英文進行充分討論，而后形成英文書面報告，每個小組選一名代表上講臺用英文講解，同時要求班級其他同學記英文筆記。陳述結束，其他同學積極提問、討論，再由教師進行總結。案例教學法積極探索和嘗試各種與教學層次相適應的啟發式、互動式教學方式，以便在小組討論、主題發言、學生討論的同時培養學生的邏輯思維和創新能力。

其四，引導學生課外自學，鼓勵他們開展課外活動。在雙語教學時，應該揚長避短。在課堂教學中以基本概念、基本理論和基本方法為主線，加強教學內容的邏輯性。因為大量的閱讀不可能在時間極有限的課堂完成，這就要求學生把課堂學習與課外自學有機結合起來，突破課堂時間較短的局限，通過自我發展來鞏固、深化所學知識，拓寬知識應用面。

(四)　教學手段對于雙語課程。比較理想的是采用多媒體教學?？傮w來說，這種教學手段優點較多。首先，采用多媒體課件可以大大減少板書時間，加大信息量的同時保證教學效果，還可以通過網絡資源豐富教學內容。其次，多媒體課件色彩明快、畫面清晰，有利于帶動學生的學習興趣。最后，大多數學生在英語閱讀方面強于視聽方面，利用多媒體課件刺激學生的視覺帶動其聽覺，進而提高其聽力水平。為了便于為英文講解打下視聽基礎，每節課開始時，可以在屏幕上把專業術語的中英文對照展現給學生，讓學生在短時間內可以把握專業名詞的相應英文表達法。在授課過程中，要多用英文列出提綱及相關重點內容，幫助學生聽懂英語的分析講解。當然，雙語課程多媒體教學要把握語速，速度過快不利于學生很好把握課程內容，應該注意與傳統授課相結合，揚長避短、合理運用。

(五)　考核方式對本課程的學生考核可以采用傳統的試卷考核和平時表現相結合的方式。學生的最終成績由兩部分構成，即平時成績30％，期末考試成績占70％。平時成績考核學生的課堂表現、小組案例作業及平時作業，鼓勵其與教師的互動，試卷考試考核學生對知識的掌握程度，本門課程可以適當加大平時成績所占比重。試卷的試題應采用英文出題和答卷，考核學生對專業術語及重點知識的把握程度。實踐證明，這種學生成績評定方式很受學生歡迎。

三、《跨國公司財務管理》雙語課程教學實踐的相關問題

《跨國公司財務管理》雙語課程應緊緊圍繞傳授財務管理專業知識為首要目的，英語僅僅作為工具，而不能把該課程當作語言教學。讓學生在跨國公司財務管理的環境中把握公司的財務管理，更好地培養出適應時展的國際化財務管理人才。通過雙語的不斷切換和有機融合，讓學生同時使用母語和英語進行思維。能在這兩種語言之間根據交際對象和工作環境的需要自由地切換，使學生具有跨文化交流的實際能力，對于我國企業走出去、世界經濟的一體化意義重大。我國高校有必要結合本校的特點，借鑒外國的先進教育模式，對《跨國公司財務管理》雙語課程的教學體系設置進行不斷的研究與探討，可以把各門雙語課程組織起來，盡量構建高校知識體系網絡，達到資源共享，在實踐中循序漸進地對之進行實施與完善，加以總結創新，努力培養具有創新能力的應用型人才。

跨國公司財務管理論文:金融創新對跨國公司財務管理的影響

內容摘要：金融創新在國內金融市場和國際金融市場都不斷地涌現，復雜多變的金融創新給跨國公司的財務管理帶來新的變化；跨國公司的財務操作要作出相對應的改變，以便更好地利用金融創新帶來的收益和防范可能導致的風險。

關鍵詞：跨國公司 金融創新 國際金融工具

不管是國內金融市場還是國際金融市場，金融創新都不斷地涌現，越來越多的金融創新成為競爭的焦點。金融創新有成功，有失敗，這種狀況更增加了金融創新的復雜性，金融創新的收益性和風險性比以往變得更加難以捉摸。復雜多變的金融創新給跨國公司的財務管理帶來一些新的變化。

金融創新對跨國公司財務管理的沖擊

金融創新給跨國公司的財務管理帶來的新變化主要體現在：金融創新在改變著以往的跨國公司所處的財務環境或金融環境，跨國公司的財務操作要作出相對應的改變，金融創新影響跨國公司原來的財務管理流程或模式，新的金融創新產品或工具會給跨國公司帶來新的利益，新的金融創新產品或工具會給跨國公司帶來新的風險?？鐕镜呢攧展芾砻鎸鹑趧撔碌男聠栴}，應從以上三個方面尋求對策，進行相關的業務改造，增減金融業務。培育出適應新的財務環境的最佳業務組合；撲捉新的金融創新產品或工具所能帶來的利益；避免他們導致的新的風險。

在金融創新的驅動下，跨國公司在財務管理上要改變以往的管理模式和財務決策理念，金融創新使財務環境更加復雜，不確定性因素增多；融資渠道和手段更加豐富多樣，可替代的融資方式增多，作出選擇決策比以往更加困難；投資的風險增強，不斷產生新的風險源，風險控制更加復雜和困難。

一些新的金融工具會為公司經營帶來更大的便利和利益，公司在如何利用有利的工具上下功夫。

以上這些因素需要公司重塑其財務管理流程，或作出針對性的變革，財務工作所需要的技能發生變化，要增加財務管理中投融資決策的力量，有關財務人員要不但熟悉財務管理內容，還要熟悉金融業務，二者要能夠很好地結合在一起；財務部門的信息流需要拓寬，需要在以往的公司內部財務信息的上傳下達的流程中，合理地融入外部有關財務工具和金融工具信息的收集與傳達，以便及時地利用這些信息和工具服務于財務工作；在財務部門中需要增設與有關金融創新主體――金融機構和金融管理機構溝通的公共關系人員或職能，以便能及時充分撲捉有關信息，并更有效率地利用新的財務和金融工具。

金融創新給跨國公司帶來的新利益

至于新的金融創新產品或工具會給跨國公司帶來新的利益，至少可以從三個方面來體現：

（一）利用金融創新提高資金收益率

跨國公司進行閑散資金管理時，可以直接利用能帶來較高收益、風險相對較低、投資期較短的金融工具，進行贏利活動，提高閑置資金的收益率。

（二）利用金融創新提升跨國融資水平

金融創新的不斷發展為跨國公司的融資方式提供了更多的選擇，有利于提升跨國融資水平。多年來，比較典型的新的創新融資產品可以歸納為以下幾種：

1.風險投資融資。風險投資可以視為融資的一種特殊形式，為融資提供了獨特的視角。我國也已經逐步開展了風險投資，但還有許多問題需要解決。發達國家的風險投資已經有了長足的發展，他們的風險投資公司按照經營目的和服務對象可以劃分為三大類：以純粹盈利為目的的風險投資公司，該類公司由私人或企業主辦，對有利可圖的產品、項目或產業進行風險投資；科技型風險投資公司，該類公司由國家直接資助，負責對科技型小企業進行風險投資，主要內容是為科技型企業提供長期貸款，目的是促進高科技企業的投資和發展；合作風險投資公司，該類公司也不以純粹盈利為目的，主要意圖是通過投資培植和扶持各行業的小企業，探索新的生產經營方式和管理模式，豐富整個社會的經濟生活。

2.金融財團融資。美、日等國的大型跨國公司都設立了本企業的金融機構,創辦銀行,形成財團,主要在本公司范圍內進行資金的籌措。這種自我滾動投資的融資方式提高了資金的使用效率,給企業帶來較高的利潤率。再次,要強化流動資金管理,注重內部資金轉換的管理。

3.浮動利率產品融資。這是針對通貨膨脹而創新的金融產品，包括浮動利率債券、浮動利率銀行長期貸款、浮動股利股票等。如果存在通貨膨脹，尤其是通貨膨脹嚴重的情況下，企業最好發行浮動利率債券，使債券的利息率隨物價的上漲而上漲，保障購買者的利息收入的實際購買力，這樣企業的債券融資才得以順利進行。別的浮動利率產品也是如此。

4.認股權證融資。這種債券具有負債及權益的某些行業性,是為了讓財務人員擴大企業的證券組合,吸引更廣泛的投資者,以至于降低其資金成本而出現的混合物。認股權也可以帶來額外的資金,行使價格通常比債券發行日的股票市價高出10%到30%。如果企業逐漸成長繁榮,股價超出其行使價格,則認股權持有人行使此權利而以既定價格購買股票。

5.可轉換債券融資。可轉換債券,是指一種以企業債券為載體,允許持有人在規定時間內以規定的價格轉換為發債公司或其他公司股票的金融工具?？赊D換債券具有籌資和避險雙重功能,比單純的股票、債券等籌資工具和期貨、期權等避險工具更具有優勢,可轉債已成為多數發達國家金融資產的重要組成部分,也受到各個跨國公司的廣泛青睞。

（三）利用金融創新化解財務風險

注重金融創新,熟悉和掌握國際金融工具,善于利用金融工具轉嫁經濟風險。對付外匯風險運用最多的是遠期外匯和約,對付利率風險最多的是利率互換,對付商品價格風險的是商品期貨和商品期權,對付權益風險的則主要是相應的場外交易期權。可見,金融創新產品與風險管理有著密切的關系,隨著金融期貨市場的發展和各種衍生性金融工具的產生,貨幣和利率互換、外匯遠期合同、期貨、期權、指數交易等層出不窮,這就要求跨國公司財務管理人員學習和掌握這些國際金融工具,以滿足跨國經營的需要。

既然新的金融創新產品或工具會給跨國公司帶來新的風險，跨國公司在利用金融創新帶來利益的同時，還要防范金融創新導致的風險。收益與風險是對孿生姊妹，金融創新帶來便利和利益的同時，風險也伴隨而來。因此跨國公司在利用金融創新時，要加強風險的防范和化解。財務部門要有專門人員來分析和控制風險，使跨國公司的融投資的風險控制在最佳程度。