序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇宏觀和微觀的關(guān)系范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關(guān)鍵詞：宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué) 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué) 教學(xué)方法

中圖分類號：G642.0

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：C

當(dāng)前，各個高等院校在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)學(xué)講解中，都采用了把微觀和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)分開講解的方式，微觀多置于宏觀之前，這主要是沿襲了凱恩斯以后西方經(jīng)濟(jì)學(xué)分為微觀和宏觀兩個流派的做法。微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)通過研究單個經(jīng)濟(jì)單位的經(jīng)濟(jì)行為來說明價格機(jī)制如何解決社會的資源配置問題；而宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)則更多地從整體上研究社會經(jīng)濟(jì)問題，涉及國家如何管理社會經(jīng)濟(jì)的問題和采取何種經(jīng)濟(jì)政策促進(jìn)實(shí)現(xiàn)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展、化解社會中不同利益的矛盾沖突，實(shí)現(xiàn)社會穩(wěn)定，主要關(guān)注資源利用問題。

微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)在很多方面都有較大區(qū)別，但是又具有千絲萬縷的聯(lián)系，以下將從不同方面對這個問題進(jìn)行論述。

1 微觀和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的差異

微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)雖然同屬于經(jīng)濟(jì)學(xué)科，很多教材甚至把他們編著在同一本書里，但是兩者卻存在著很多方面的差異。

首先，兩者的基本假定具有較大差異，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的幾個假設(shè)分別是：完全理性、市場出清和完全信息，總體是承認(rèn)市場的完善性，反對政府干預(yù)；而宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本假設(shè)是市場機(jī)制不完善和政府具有調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的能力。

其次，研究的內(nèi)容看，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本內(nèi)容主要圍繞兩個市場（產(chǎn)品市場和生產(chǎn)要素市場）和兩個主體（企業(yè)和消費(fèi)者）來進(jìn)行論述的，主要研究的是最為基本的單位，居民、廠商、市場等個體對象。宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)主要的研究內(nèi)容立足于經(jīng)濟(jì)體整體，把國民收入的決定理論作為主要研究內(nèi)容，主要研究的是整個經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行規(guī)律。兩者的研究對象的差異，導(dǎo)致了在研究方法上的差異，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)采用個量分析的方法，考察個量的決定、變動及其相互間的關(guān)系；宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)由于研究方法是總量分析，分析社會經(jīng)濟(jì)活動中的總量的決定、變動及其相互關(guān)系。

最后，兩者解決的問題不同，核心理論差異很大。微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)主要解決的是資源的配置問題，研究市場經(jīng)濟(jì)如何使得資源配置優(yōu)化，進(jìn)而增加社會福利，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心理論為價格理論，也就是我們一般所說的“看不見的手理論”，其它內(nèi)容都是圍繞價格理論展開的，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)體系認(rèn)為市場是有效的，主張政府不要對經(jīng)濟(jì)進(jìn)行過多干預(yù)。宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)主要研究解決的是資源的利用問題，研究使現(xiàn)有資源如何充分利用，較好地保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和增長，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心理論是國民收入決定理論，其它內(nèi)容也是圍繞國民收入的決定問題這一核心理論展開，并指出市場不能完善地解決經(jīng)濟(jì)問題，必須進(jìn)行政府的有效干預(yù)。

2 微觀和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的相互聯(lián)系

微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)雖然有很多不同，但是也存在著極其緊密的聯(lián)系，兩者共同形成了一個完整的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析體系。

首先，兩者研究的目的都是探究市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的規(guī)律，從而對人們的經(jīng)濟(jì)活動提供正確的指導(dǎo)，使得整個資源得到最優(yōu)的配置和有效利用，最終實(shí)現(xiàn)整個社會福利的最大化。

其次，微觀和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)在內(nèi)容上存在相互聯(lián)系和補(bǔ)充，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的是假定資源已經(jīng)被充分利用的前提下如何最優(yōu)配置的問題，而宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)則主要是研究資源是如何被充分利用的，因此兩者的研究內(nèi)容缺一不可，缺失一個那么整個研究就會不完整，單一方面的研究也就無法進(jìn)行下去。

最后，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)為宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)提供了很多研究方法和思想，而宏觀的很多內(nèi)容必須依賴于對微觀的研究成果才能得到，同時，微觀和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)都是實(shí)證經(jīng)濟(jì)學(xué)，不進(jìn)行價值判斷，只是對經(jīng)濟(jì)問題進(jìn)行實(shí)證分析和描述。

3 教學(xué)中如何利用微觀和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的區(qū)別和聯(lián)系問題

微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)有著很多差異，又存在著千絲萬縷的聯(lián)系，雙方總的來說是作為一個整體出現(xiàn)在科學(xué)和教學(xué)體系中的，所以在教學(xué)中應(yīng)該特別注意兩者的關(guān)系。

在教學(xué)中，我們要在講解其中一門課的時候，有意識地涉及另外一門課的相關(guān)內(nèi)容，比如我們在講解微觀的柯布道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)的時候，應(yīng)該提及到宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中研究經(jīng)濟(jì)增長時要應(yīng)用此函數(shù)。同樣，我們在講解宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)時，也應(yīng)該對相關(guān)的微觀內(nèi)容進(jìn)行引用和比較，對兩者內(nèi)在的邏輯性給予必要的闡釋。

由于微觀和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)在研究方法上很多地方具有統(tǒng)一性，因此很多微觀創(chuàng)立的思想在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)方面也得到了非常廣泛的應(yīng)用，比如均衡的思想，是貫穿經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個主要思想，它是由微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)所創(chuàng)立的，但是在宏觀的很多內(nèi)容研究上都得到了使用，尤其是在國民收入的決定問題上，均衡思想被大量應(yīng)用，這樣在講解時，最好能夠把均衡思想在微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的使用和在宏觀經(jīng)濟(jì)的使用對比，聯(lián)系起來講解。

微觀和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)在很多方面有聯(lián)系，在很多方面也有區(qū)別，因此教師有必要對兩者之間比較大的區(qū)別詳細(xì)進(jìn)行闡述，以引導(dǎo)學(xué)生在學(xué)習(xí)時建立起比較清晰的分析框架。比如，微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)先是提出了幾條假設(shè)，在假設(shè)的基礎(chǔ)上對整個經(jīng)濟(jì)學(xué)問題進(jìn)行分析，他本身具有更為濃厚的演繹方法；而宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)在研究時，是對已發(fā)生的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象進(jìn)行總結(jié)，發(fā)現(xiàn)其中所蘊(yùn)含的經(jīng)濟(jì)規(guī)律，更偏向于歸納性的思考體系，這兩種分析問題的差異在學(xué)習(xí)中不斷地對學(xué)生進(jìn)行講解和分析，非常有助于學(xué)生對該門課程的深入學(xué)習(xí)和掌握。

篇(2)

關(guān)鍵詞：宏觀表征；微觀表征；符號表征；MAS問題編碼

文章編號：1005－6629(2008)03－0011－04中圖分類號：G633.8 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B

1 問題的提出

化學(xué)是一門在分子、原子水平上研究物質(zhì)的組成、結(jié)構(gòu)、性質(zhì)及其變化規(guī)律的科學(xué)。物質(zhì)的性質(zhì)體現(xiàn)在宏觀變化上，而物質(zhì)的組成、結(jié)構(gòu)等微觀知識則是理解性質(zhì)，把握變化本質(zhì)的基礎(chǔ)。而化學(xué)符號作為聯(lián)系宏觀與徽觀的橋梁，是化學(xué)學(xué)習(xí)的重要工具。因此，對化學(xué)知識進(jìn)行宏觀表征、微觀表征和符號表征，并在三者間實(shí)現(xiàn)有機(jī)的聯(lián)系，即進(jìn)行三重表征，可以說是化學(xué)學(xué)習(xí)的精髓所在。

MAS，即多維分析系統(tǒng)(multidimensional analysis system)，它最初被設(shè)計(jì)用于確定與摩爾相關(guān)的化學(xué)定量問題的難度。MAS系統(tǒng)分析解決某類問題所需的幾種知識維度，并對每一種維度的難度要求從低到高進(jìn)行賦值，然后再依據(jù)問題涉及的知識維度和難度水平對問題進(jìn)行編碼，從而實(shí)現(xiàn)對該類問題的難度分類[1]。例如對于“摩爾”這一知識點(diǎn)的問題解決，MAS系統(tǒng)的維度設(shè)置包括三個轉(zhuǎn)換水平：宏觀符號、微觀符號、符號過程，難度分類值為0、1、2、3，其問題分類具體規(guī)則如下：

表1 摩爾問題的MAS問題編碼規(guī)則

根據(jù)上述分類規(guī)則，對于不同的摩爾問題可分別進(jìn)行編碼，例如NO2的摩爾質(zhì)量是多少？根據(jù)上述問題編碼規(guī)則，該題的MAS問題編碼為001。

本研究借用了MAS系統(tǒng)的方法，對化學(xué)問題分別進(jìn)行編碼，研究學(xué)生對化學(xué)中三種知識表征間的轉(zhuǎn)換能力。根據(jù)問題涉及的知識表征，本研究設(shè)置了三種維度的知識表征間的轉(zhuǎn)換水平：宏觀微觀、微觀符號、宏觀符號。其中單維度指的是僅包含一種上述轉(zhuǎn)換水平，多維度指的是包含一種以上上述轉(zhuǎn)換水平。根據(jù)解決問題所需的不同表征間的轉(zhuǎn)換方向?yàn)?、1、2三類，具體的MAS問題編碼規(guī)則如下所示：

表2 本研究MAS問題編碼規(guī)則

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 研究目的

本研究旨在考查高中學(xué)生化學(xué)宏觀表征、微觀表征、符號表征兩兩之間的轉(zhuǎn)換能力。通過學(xué)生間轉(zhuǎn)換能力的差異比較以及某一轉(zhuǎn)換水平在不同維度下轉(zhuǎn)換情況的分析，為提高學(xué)生進(jìn)行三重表征的能力提供有益的借鑒。

2.2 研究對象

本研究選取上海市兩所高級中學(xué)高三學(xué)生為被試，按照化學(xué)學(xué)習(xí)基礎(chǔ)的好壞，對被試進(jìn)行分組。將學(xué)習(xí)基礎(chǔ)較好的學(xué)生歸為一組成(以下簡稱A組被試)，將學(xué)習(xí)基礎(chǔ)相對較差的學(xué)生歸為另一組(以下簡稱B組被試)。其中，A組被試共90人，B組被試共50人。

2.3測試材料

根據(jù)研究目的，將進(jìn)行兩次測試，測試中涉及到的化學(xué)知識均為學(xué)生在高一高二中已學(xué)的，測試一和測試二將分別反映學(xué)生單維度轉(zhuǎn)換的情況和多維度轉(zhuǎn)換的情況。測試一與測試二的MAS問題編碼如下：

本研究測試所選試題涵蓋了高中階段所學(xué)的化學(xué)基礎(chǔ)知識，所涉及的章節(jié)內(nèi)容較廣。為確保測試結(jié)果與研究結(jié)論具有一定的信度與效度，對于同一轉(zhuǎn)換水平同一轉(zhuǎn)換方向的試題，在試題難度上應(yīng)盡量保證一致。

2.4 研究方法

本研究采用對比分析的研究方法，其中測試一在A組被試和B組被試間進(jìn)行，考察兩組被試在單維度轉(zhuǎn)換能力上的差異，并揭示了造成這種差異的可能的原因；測試二在A組被試內(nèi)進(jìn)行，測試結(jié)果將與測試一的結(jié)果共同形成某一轉(zhuǎn)換水平在不同維度下的轉(zhuǎn)換情況，并作比較分析。

3 結(jié)果與分析

3.1 單維度轉(zhuǎn)換結(jié)果處理與分析

對兩組被試在測試一中的回答情況進(jìn)行了結(jié)果處理，其單水平轉(zhuǎn)換的正確率分別見表3及表4所示。

表3 A組被試單維度轉(zhuǎn)換正確率統(tǒng)計(jì)結(jié)果

由以上兩表可見，在單維度轉(zhuǎn)換中，A組被試的總體正確率普遍高于B組被試，兩組被試間的差異較為顯著。從測試一中兩組被試的回答情況來看，化學(xué)基礎(chǔ)較好的A組被試由于本身具備了比較全面系統(tǒng)的宏觀表征、微觀表征、符號表征的知識，能更為順利地進(jìn)行不同表征間的單維度轉(zhuǎn)換，下面將通過兩個問題實(shí)例具體加以說明。

問題1(MAS No.100)：下圖是金剛石熔融狀態(tài)下的微觀結(jié)構(gòu)，請解釋為什么金剛石在室溫下是固體？

分析：該題需要學(xué)生提取題干中的有效宏觀表征信息――金剛石的高熔點(diǎn)，和微觀表征信息――金剛石中碳原子共價鍵結(jié)合的方式，來建立由微觀到宏觀的轉(zhuǎn)換――結(jié)構(gòu)決定性質(zhì)，答對的學(xué)生往往會注意到問題中這些“有效信息”，層層推進(jìn)地把問題解釋清楚、全面。而在答錯的學(xué)生中，有相當(dāng)一部分學(xué)生只提到了“金剛石是原子晶體”，即而說明它在常溫下是固體，而這僅僅停留在了規(guī)律層面上，未能揭示出其微觀本質(zhì)。

問題2 (MAS No.010)：如下圖所示的分子結(jié)構(gòu)中，黑球代表原子序數(shù)小于10的元素的原子實(shí)(原子除去價電子后剩余部分)，黑點(diǎn)表示未成鍵電子，短線表示共價鍵。請寫出相應(yīng)的化學(xué)式。

分析：有96.8%的A組被試正確寫出了尿素(該小題答案)的結(jié)構(gòu)式，而B組被試中的正確率僅為60.4%。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，A組被試和B組被試中答對該小題的學(xué)生中大多能正確回憶出1-10號元素原子的外層電子排布，并能將題干中的橫線與單、雙鍵對應(yīng)；黑點(diǎn)與原子外層的孤對電子對應(yīng)。顯然，在他們的頭腦中已具備了原子核外電子排布及化學(xué)鍵這些微觀表征的知識，并且能在書寫化學(xué)式的過程中考慮核外電子排布及孤對電子對成鍵的影響，說明其已能正確建立起微觀表征與符號有意義的聯(lián)系，有效地實(shí)現(xiàn)兩者之間的轉(zhuǎn)換。

綜上，影響學(xué)生在單維度轉(zhuǎn)換問題解決上差異的因素有：(1)對某一知識表征本身的掌握程度。倘若缺乏對宏觀、微觀、符號表征中任一表征的相關(guān)知識或能力，都將影響到學(xué)生進(jìn)行兩兩表征之間的轉(zhuǎn)換以及三重表征之間的轉(zhuǎn)換。(2)建立不同表征間某些內(nèi)在的對應(yīng)關(guān)系，這與對知識的熟悉程度等有關(guān)，屬于能力范疇。(3)對問題表征的深度的不同。對問題本身包含的信息進(jìn)行深入的加工，提取其中有效的部分，將有助于提高不同表征間的轉(zhuǎn)換。

3.2不同維度下轉(zhuǎn)換結(jié)果的處理與分析

為考察不同維度對轉(zhuǎn)換能力的影響，研究對A組被試還進(jìn)行了多維度轉(zhuǎn)換的測試，并結(jié)合A組被試在測試一單維度轉(zhuǎn)換中的表現(xiàn)情況，得到了其在不同維度下某一轉(zhuǎn)換能力強(qiáng)弱變化的趨勢，結(jié)果如下表所示(見表5、6、7)。

3.2.1 不同維度下轉(zhuǎn)換結(jié)果

在多維度轉(zhuǎn)換的問題中，包含宏觀微觀轉(zhuǎn)換水平的問題有102、202、211、221四題，其中221因適合進(jìn)行定性分析，暫不作定量統(tǒng)計(jì)。根據(jù)轉(zhuǎn)換的方向，將宏觀微觀轉(zhuǎn)換問題分為100、102和200、202、211兩組。同理，微觀符號021、211和002、102、012、202。

表5 不同維度下微觀宏觀與宏觀微觀的轉(zhuǎn)換比較

注：問題102的正確率指的是“1”，即微觀宏觀這一方向轉(zhuǎn)換的正確率；問題202、211的正確率指的是“2”，即宏觀微觀這一方向轉(zhuǎn)換的正確率，下同。

表6 不同維度下微觀符號與符號微觀的轉(zhuǎn)換比較

3.2.2 不同維度下轉(zhuǎn)換結(jié)果分析

由上述結(jié)果顯示，宏觀微觀的轉(zhuǎn)換因有符號的介入，使的該轉(zhuǎn)換變得更容易實(shí)現(xiàn)。我們知道，宏觀領(lǐng)域主要關(guān)注物質(zhì)及其性質(zhì)、科學(xué)過程及現(xiàn)象，而微觀領(lǐng)域則主要關(guān)注微粒模型，如分子、原子和離子等，而符號在連接宏觀與微觀之間，起到重要的橋梁的作用[2]。有學(xué)者將宏觀、微觀、符號三個界面的關(guān)系表示如下：

由上圖可以發(fā)現(xiàn)，宏觀領(lǐng)域與微觀領(lǐng)域是可見的物質(zhì)世界與不可見的粒子運(yùn)動這樣兩個沒有交叉的領(lǐng)域，從一杯水要獲知水的分子組成、結(jié)構(gòu)式確實(shí)非常困難，這也正是化學(xué)的奧秘之處。化學(xué)符號不僅是中學(xué)化學(xué)知識的重要組成部分，而且是學(xué)生學(xué)習(xí)化學(xué)知識或化學(xué)事實(shí)的重要表征形式之一，具有知識性和工具性的高度統(tǒng)一。學(xué)生解決化學(xué)問題必然在很大程度上要運(yùn)用化學(xué)符號提取化學(xué)知識、轉(zhuǎn)換化學(xué)信息，甚至進(jìn)行化學(xué)符號組合或轉(zhuǎn)換等一系列思維活動[3]。下面我們?nèi)砸詼y試中的一道實(shí)例加以說明。

問題3(MAS No.202)：KClO3和NaHSO3在溶液中能發(fā)生氧化還原反應(yīng)，其反應(yīng)速率與時間的關(guān)系如下圖所示。已知該反應(yīng)的速率隨H+濃度的增大而增大，試回答：

(1)寫出反應(yīng)的離子方程式：

(2)請解釋反應(yīng)剛開始階段反應(yīng)速率逐漸增大以及反應(yīng)后期速率逐漸減慢的原因。

分析：問題202首先要求寫出某氧化還原反應(yīng)的離子方程式，這是宏觀符號的轉(zhuǎn)換。根據(jù)物質(zhì)的氧化性和還原性，有一部分學(xué)生能正確書寫離子方程式，而影響反應(yīng)速率的H+是生成物之一，可解釋該反應(yīng)由快到慢這一宏觀現(xiàn)象背后的微觀機(jī)理，提高了宏觀表征到微觀表征的轉(zhuǎn)換。

另外，對于微觀符號、宏觀符號的轉(zhuǎn)換，增加問題的維度，只是單純的增加轉(zhuǎn)換的次數(shù)，提高問題的難度，對學(xué)生三重表征之間轉(zhuǎn)換水平的要求也更高。從轉(zhuǎn)換的方向上來看，宏觀微觀、符號宏觀的轉(zhuǎn)換也要略難于微觀宏觀、微觀符號、宏觀符號的轉(zhuǎn)換。這可能是因?yàn)榉柋碚鞅旧砭桶撕芏嘈畔ⅲ呛暧^現(xiàn)象和微觀機(jī)理的高度濃縮，因此根據(jù)給出的符號信息來推知宏觀性質(zhì)與微觀本質(zhì)就會比較容易進(jìn)行。

參考文獻(xiàn)：

[1]Yehudit J.Dori, mira Hameiri. Multidimensional Analysis Sy stem for Quantitative Chemistry Problem: Symbol, Macro, micro and Process Aspects[J]. Journal of research in science teachning, 2003.

篇(3)

關(guān)鍵詞：宏觀審慎監(jiān)管 微觀審慎監(jiān)管資本要求金融穩(wěn)定

中圖分類號：F830.2文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-1770(2010)011-017-05

當(dāng)前全球性金融危機(jī)表明，僅僅依賴微觀審慎監(jiān)管不足以維護(hù)金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長，因?yàn)槲⒂^審慎監(jiān)管將經(jīng)濟(jì)波動視為外生風(fēng)險(xiǎn)，忽視了金融機(jī)構(gòu)行為本身的系統(tǒng)性內(nèi)涵，因而，應(yīng)當(dāng)對現(xiàn)有金融監(jiān)管體系進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整（Lo, 2009）。美國、英國以及歐盟等重要國家和地區(qū)的金融改革建議和立法草案，也紛紛將宏觀審慎監(jiān)管作為核心內(nèi)容加以強(qiáng)調(diào)，大都要求設(shè)立或明確宏觀審慎監(jiān)管職責(zé)行使者，建構(gòu)宏觀審慎監(jiān)管框架；從而將其置于極為重要的位置。本文試圖對宏觀審慎監(jiān)管的必要性、實(shí)現(xiàn)方式及其作用限度加以分析。

一、微觀審慎監(jiān)管緣何失敗

（一）監(jiān)管目標(biāo)與監(jiān)管實(shí)踐脫節(jié)，宏觀目標(biāo)形同虛設(shè)

縱觀金融發(fā)展和金融監(jiān)管史，在世界主要國家的金融監(jiān)管立法中，維護(hù)金融體系穩(wěn)定而非確保單個金融機(jī)構(gòu)的安全是監(jiān)管者的主要價值取向。相關(guān)國際組織的典型文件如巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的《有效銀行監(jiān)管核心原則》（2006年修訂版）別指出，有效的銀行監(jiān)管并不要求單個銀行不能倒閉，而是確保整個銀行體系的穩(wěn)健運(yùn)行。從這個意義上說，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)性穩(wěn)定本身就應(yīng)當(dāng)是金融監(jiān)管題中應(yīng)有之義（參見表1）。在這些國家或地區(qū)的監(jiān)管立法中，保護(hù)金融體系穩(wěn)定性始終是監(jiān)管目標(biāo)中最重要的內(nèi)容之一，換言之，就目標(biāo)而言，傳統(tǒng)監(jiān)管模式（至少在立法條文中）并沒有否認(rèn)或忽視宏觀目標(biāo)即系統(tǒng)性穩(wěn)定的重要性。

盡管監(jiān)管目標(biāo)中不乏宏觀考量，但在過去幾十年的監(jiān)管實(shí)踐中，金融監(jiān)管在很大程度上體現(xiàn)為對單個機(jī)構(gòu)穩(wěn)健狀況的關(guān)注，微觀實(shí)體的安全在很大程度上被錯誤地等同于金融穩(wěn)定目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，比如忽略國際政治經(jīng)濟(jì)層面的大國博弈而片面從技術(shù)性環(huán)節(jié)對單個銀行資本充足率的過分強(qiáng)調(diào)。（周仲飛，2009、2010）。

（二）片面強(qiáng)調(diào)微觀審慎監(jiān)管導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)行為模式雷同，使金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力和自我糾錯能力下降

微觀審慎監(jiān)管以安全性和穩(wěn)定性為重心，以商業(yè)銀行為重點(diǎn)，主要關(guān)注信用違約概率（PD）以及違約損失率，參見圖1所示矩陣。在監(jiān)管者看來，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)以由此二者組成的矩陣來比照分析自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，減少和消除矩陣中右上角資產(chǎn)，而努力增加左下角資產(chǎn)。微觀審慎監(jiān)管的這種做法會導(dǎo)致兩大問題：一是合成謬誤。具體又存在兩種情形：(1)同樣或類似的監(jiān)管規(guī)定使得各金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好趨于同質(zhì)化，從而在整體上助漲殺跌，客觀上成為宏觀經(jīng)濟(jì)周期的放大器和助推器；(2)忽視系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的積累。假設(shè)一個銀行獲得為期一周的存款，然后向其他銀行發(fā)放為期兩周的貸款，后者又向第三家銀行發(fā)放為期三周的貸款并按此模式周而復(fù)始繼續(xù)下去……片面強(qiáng)調(diào)微觀審慎監(jiān)管就難以發(fā)現(xiàn)這個漫長的資產(chǎn)鏈條最終系于一筆短期存款上，從而忽視了期限錯配給整個系統(tǒng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。二是導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的分散化投資策略效果減弱。一個機(jī)構(gòu)的分散化策略是否有效在很大程度上依賴于其他機(jī)構(gòu)的相關(guān)策略。由于微觀審慎監(jiān)管者對“風(fēng)險(xiǎn)”存在著較為狹隘甚至僵化的理解，忽視了風(fēng)險(xiǎn)與承受能力的匹配程度。在這個意義上，微觀與宏觀審慎監(jiān)管的區(qū)別就類似于投資管理中的單一資產(chǎn)管理管理與資產(chǎn)組合管理的區(qū)別。

因而，傳統(tǒng)上對微觀審慎監(jiān)管的過度傾斜在一定程度上減少了金融機(jī)構(gòu)的異質(zhì)性，增加了系統(tǒng)的整體風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)生性地削弱了系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和自我糾錯能力。

（三）在微觀審慎監(jiān)管框架下，單個金融機(jī)構(gòu)對負(fù)外部性不負(fù)責(zé)任，導(dǎo)致“公地悲劇”

在微觀審慎監(jiān)管體系下，每個機(jī)構(gòu)都承擔(dān)著風(fēng)險(xiǎn)，但沒有一個機(jī)構(gòu)可以單獨(dú)采取行動有效地管理這種風(fēng)險(xiǎn)，由此帶來了金融系統(tǒng)顯著的負(fù)外部性。這些溢出效應(yīng)不僅隨著機(jī)構(gòu)自身的膨脹而加劇，而且機(jī)構(gòu)間的相互傳播也趨于頻密，并在金融危機(jī)等極端情形下帶來社會福利的重大損失，從而導(dǎo)致“太大而不能倒”（too big to fail）或“聯(lián)系太緊密而不能倒”，形成了典型的“公地悲劇”。

在金融創(chuàng)新、市場競爭加劇、以及科技進(jìn)步等多因素復(fù)合作用下，各金融機(jī)構(gòu)之間聯(lián)系的增強(qiáng)和交易復(fù)雜程度的提升，使得整個體系的穩(wěn)定性對單個機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定狀況十分敏感，任何一個小的擾動都可能帶來極為嚴(yán)重的類似“蝴蝶效應(yīng)”的后果，這導(dǎo)致整個系統(tǒng)變得十分脆弱。比如，2008年AIG、貝爾斯登、雷曼兄弟的重組與破產(chǎn)就對金融系統(tǒng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重后果（IMF, 2009）。

在聯(lián)系日趨復(fù)雜和緊密的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)下，假定單個機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)狀況的簡單加總就是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的這種線性監(jiān)管思路面臨著根本性挑戰(zhàn)，在這種框架下，推行市場自律和基于原則的監(jiān)管反倒會加劇系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的形成，增強(qiáng)系統(tǒng)的脆弱性。

二、尋找“宏觀審慎”的邊界

金融穩(wěn)定政策的目標(biāo)是保證金融業(yè)對宏觀經(jīng)濟(jì)提供穩(wěn)定的金融服務(wù)供給，比如支付服務(wù)、信用媒介和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等，這就要求減少信用和流動性供給過程中產(chǎn)生大的波動（Bank of England, 2009）。因此，宏觀審慎監(jiān)管的目標(biāo)就是保證金融服務(wù)實(shí)際供給與實(shí)體經(jīng)濟(jì)對金融服務(wù)的現(xiàn)實(shí)需求基本平衡，既要避免因?yàn)榻鹑诜?wù)供給的波動引起實(shí)體經(jīng)濟(jì)的動蕩，也要防范實(shí)體經(jīng)濟(jì)對信用和信貸需求的變化對金融業(yè)構(gòu)成劇烈沖擊。然而，“宏觀”意味著一個宏大的概念，其范圍最終確定需考慮以下幾點(diǎn)：

（一）經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融危機(jī)的關(guān)系

宏觀審慎監(jiān)管的提出反映了金融穩(wěn)定與實(shí)體經(jīng)濟(jì)間的緊密關(guān)聯(lián)，但是在對具體存在著何種關(guān)聯(lián)的問題上卻存在著非常不同的看法，而這又直接影響到應(yīng)當(dāng)建立的宏觀審慎監(jiān)管的目標(biāo)及其延伸的范圍邊界。這種爭論所涉及的基本問題是，究竟是實(shí)體經(jīng)濟(jì)危機(jī)引發(fā)了金融危機(jī)，還是金融危機(jī)引發(fā)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)危機(jī)。持前說者進(jìn)而認(rèn)為，宏觀審慎監(jiān)管的使命就在于保證金融系統(tǒng)免受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊，確保其彈性和活力；持后說者認(rèn)為，宏觀審慎監(jiān)管應(yīng)當(dāng)定位于為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供穩(wěn)定有效的信用供給，保證實(shí)體經(jīng)濟(jì)免受金融業(yè)波動的影響（FSA, 2009）。在我們看來，它們之間的關(guān)系類似于雞與蛋孰先孰后的關(guān)系，一定要鑒別出先后順序意義不大，事實(shí)上在不同的發(fā)展階段，它們的關(guān)系也存在著差異。比如，在經(jīng)濟(jì)增長階段，適當(dāng)收緊資本和流動性要求，熨平信用周期就有利于保持金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的平穩(wěn)增長，從而增加金融系統(tǒng)穩(wěn)健運(yùn)行的持續(xù)性。而在經(jīng)濟(jì)下行階段，穩(wěn)定金融系統(tǒng)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信用供給目標(biāo)就可能與微觀審慎監(jiān)管的目標(biāo)相沖突。此時，如果監(jiān)管者只是關(guān)注單個機(jī)構(gòu)的安全性和穩(wěn)健性就很可能導(dǎo)致信用緊縮，從而客觀上加劇實(shí)體經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在這種情形下，宏觀審慎監(jiān)管政策的主要任務(wù)就是通過利用在繁榮時期儲備的資本維持信用的平穩(wěn)供給。

（二）宏觀審慎監(jiān)管、貨幣政策與微觀審慎監(jiān)管之間的關(guān)系

盡管微觀審慎監(jiān)管與貨幣政策之間存在著某些重疊之處，宏觀審慎監(jiān)管政策與貨幣政策在目標(biāo)上存在顯著差別：貨幣政策的目標(biāo)是穩(wěn)定物價，而宏觀審慎旨在確保金融系統(tǒng)在整體上保持活力，從而保證金融服務(wù)的穩(wěn)定供應(yīng)。

比如，在過去20年中，英國名義需求的增長與經(jīng)濟(jì)的供給能力大體上相一致，商品價格相對穩(wěn)定。但是英國的資產(chǎn)負(fù)債表和海外銀行資產(chǎn)增長迅速，從而出現(xiàn)了“不影響通脹目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的金融失衡”，貨幣政策實(shí)際上對此無能為力，參見圖2。那些認(rèn)為中央銀行應(yīng)當(dāng)對資產(chǎn)價格的變動或經(jīng)濟(jì)失衡負(fù)起更大作用的看法，會在操作中遭遇很多障礙：（1）短期無風(fēng)險(xiǎn)利率對金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)傾向的影響尚不明確。盡管在通常情形下，貨幣政策對資產(chǎn)價格的影響是貨幣傳導(dǎo)機(jī)制中的關(guān)鍵因素，但是當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)利差迅速調(diào)整時，這種影響的大小就很難確定，也就使得無風(fēng)險(xiǎn)利率對風(fēng)險(xiǎn)行為及風(fēng)險(xiǎn)利差的影響能力大大削弱。（2）僅僅依賴貨幣政策控制流動性，防范銀行資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張的成本巨大，甚至可能導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)的動蕩，并使得物價穩(wěn)定目標(biāo)形同虛設(shè)（IMF, 2009）。（3）利用利率工具來防范資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)會動搖市場的價格預(yù)期，削弱央行貨幣政策的可信度。

我們認(rèn)為，宏觀審慎監(jiān)管處于微觀審慎政策和貨幣政策之間，并居間發(fā)揮紐帶作用：（1）要保證金融業(yè)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)供給的總量要求，就必須考慮對貨幣政策的影響進(jìn)行定量和定性分析；（2）宏觀審慎監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)又不同于貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，有必要以微觀審慎監(jiān)管工具為基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)?？傮w上看，保證金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性與靈活性就要求在經(jīng)濟(jì)上升通道中穩(wěn)定信用供給的數(shù)量和成本，而在下行通道時，宏觀審慎監(jiān)管的主要作用就需要利用和調(diào)整監(jiān)管資本來保證金融系統(tǒng)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的借貸不過分縮減。

（三）對監(jiān)管目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的其他限制性因素

這些因素包括：（1）在資本自由流動、跨境借貸日益便捷和各經(jīng)濟(jì)體相互依賴深化的背景下，試圖通過對本國金融體系的監(jiān)管來嚴(yán)格控制國內(nèi)市場的信用總量很難實(shí)現(xiàn)。（2）盡管信用供給主要與銀行有關(guān)，因而監(jiān)管銀行對抑制資產(chǎn)泡沫、防止金融失衡有一定的作用，但一方面有時泡沫和失衡與銀行的信用供給關(guān)系不大，另一方面最近十幾年來“影子銀行”體系發(fā)展迅速，這就會使得宏觀審慎監(jiān)管工具難以見效。比如本世紀(jì)初網(wǎng)絡(luò)泡沫的爆發(fā)就主要由機(jī)構(gòu)投資者推動起來，銀行信用并不是它的主要融資渠道。因此，網(wǎng)絡(luò)股災(zāi)難對傳統(tǒng)金融系統(tǒng)并沒有產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性后果，反倒是緊隨其后的電信泡沫破滅引發(fā)的違約潮對銀行業(yè)的系統(tǒng)穩(wěn)定造成了很大沖擊（Bank of England, 2000）。（3）宏觀審慎監(jiān)管目標(biāo)不應(yīng)當(dāng)偏離或阻礙實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的信用效應(yīng)。比如，在全球?qū)嶋H利率降低時，信用就傾向于擴(kuò)張；由于全球資金成本的降低來自于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展（如亞洲國家的高額儲蓄），這時就不能用宏觀審慎政策來平衡這種信用擴(kuò)張效果，這也同樣適用于生產(chǎn)力提高帶來的資本需求膨脹。但是，在經(jīng)濟(jì)基本面導(dǎo)致負(fù)債率過度上升時，就需要宏觀審慎監(jiān)管政策對此做出反應(yīng)。

三、宏觀審慎監(jiān)管的實(shí)現(xiàn)：以資本要求為中心的分析

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在危機(jī)爆發(fā)后提出了一系列積極的改革思路，比如加強(qiáng)對銀行交易賬戶的資本要求，提高資本質(zhì)量，引入杠桿率指標(biāo)，設(shè)計(jì)國際流動性標(biāo)準(zhǔn)等。我們認(rèn)為，以資本要求為中心的監(jiān)管工具可以成為完善監(jiān)管改革的重要突破點(diǎn)和便捷方式，理由是：（1）金融機(jī)構(gòu)的資本是聯(lián)系風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)的樞紐，以資本金為基礎(chǔ)進(jìn)行杠桿化操作，以實(shí)現(xiàn)金融資源的跨期和跨境配置是金融業(yè)區(qū)別于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要特征。對資本的定量和定性要求的松緊程度可以降低金融服務(wù)的杠桿率和價格，從而事倍功半地影響金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)偏好，進(jìn)而影響金融業(yè)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)供給。（2）資本監(jiān)管歷史悠久，監(jiān)管者對其有著豐富的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，通過對傳統(tǒng)資本監(jiān)管加以修正，完全有可能藉此實(shí)現(xiàn)宏觀審慎目標(biāo)。

（一）動態(tài)準(zhǔn)備金制度（Dynamic Provisioning）

危機(jī)爆發(fā)后，最先于2000年在西班牙實(shí)施的動態(tài)準(zhǔn)備金制度引起了監(jiān)管界的極大興趣。傳統(tǒng)準(zhǔn)備金制度僅對已出現(xiàn)的損失計(jì)提專項(xiàng)準(zhǔn)備，是對風(fēng)險(xiǎn)的事后估計(jì)，提取比例的差異反映損失程度不同，這在一定程度上扭曲了銀行的利潤和清償能力。20世紀(jì)七八十年生的銀行危機(jī)，促使西班牙監(jiān)管當(dāng)局重新審視對銀行的監(jiān)管制度和銀行的不良貸款問題，并自2000年開始實(shí)施動態(tài)準(zhǔn)備金制度，即在傳統(tǒng)的一般和專項(xiàng)準(zhǔn)備金的基礎(chǔ)上，引入動態(tài)準(zhǔn)備，以反映對潛在信用風(fēng)險(xiǎn)的事前估計(jì)。經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時期，不良貸款比例低，事后計(jì)提的專項(xiàng)準(zhǔn)備小于潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)建立動態(tài)準(zhǔn)備金；經(jīng)濟(jì)衰退時，不良貸款比例高，專項(xiàng)準(zhǔn)備不足以覆蓋貸款損失，動用事前提取的動態(tài)準(zhǔn)備金補(bǔ)齊差額。動態(tài)準(zhǔn)備金制度涵蓋了對未來經(jīng)濟(jì)周期的預(yù)測，是潛在風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)值與實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)值的差額。潛在風(fēng)險(xiǎn)可以由銀行運(yùn)用內(nèi)部模型法估計(jì)，也可采用監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)法算出；實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)值就是當(dāng)期準(zhǔn)備金。動態(tài)準(zhǔn)備每季從損益賬戶中提取，有助于熨平傳統(tǒng)準(zhǔn)備金的親周期波動。參見圖3。該制度所蘊(yùn)含的動態(tài)性、前瞻性和逆周期性特征，對增強(qiáng)銀行業(yè)的彈性，促使銀行針對特定類型貸款提取準(zhǔn)備金很有幫助，從而有利于從整體上提高金融系統(tǒng)的安全性（Bank of England, 2009）。

（二）系統(tǒng)性資本附加費(fèi)制度（Systemic Capital Surcharge）

由于現(xiàn)有的監(jiān)管制度僅僅關(guān)注單個機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，而對系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)疏于監(jiān)管，這變相地鼓勵了金融機(jī)構(gòu)的冒險(xiǎn)行為，加劇了道德風(fēng)險(xiǎn)和公地悲劇，并為金融機(jī)構(gòu)提供了隱性政府擔(dān)保。為此，BIS(2009)提出，在微觀審慎監(jiān)管所要求的資本充足率規(guī)定基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)對可能引發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)甚至整個行業(yè)征收資本附加費(fèi)，這種資本要求關(guān)注的重心是整個系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與信用狀況。類似于“誰污染誰付費(fèi)”原則，避免由全體納稅人為金融機(jī)構(gòu)的冒險(xiǎn)行為負(fù)責(zé)。

和動態(tài)準(zhǔn)備金制度類似，系統(tǒng)性資本附加費(fèi)同樣應(yīng)當(dāng)具有逆周期特征，在經(jīng)濟(jì)繁榮時征收防止信用濫用，在經(jīng)濟(jì)蕭條時減少對信用供給的阻礙（Tucker, 2009）。附加費(fèi)的征收應(yīng)當(dāng)包含兩個主要部分：（1）行業(yè)集中度附加費(fèi)，即針對不同行業(yè)的發(fā)展走勢和在宏觀經(jīng)濟(jì)中的比重設(shè)定不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，并據(jù)此收取附加費(fèi)，以實(shí)現(xiàn)在宏觀上調(diào)控金融機(jī)構(gòu)對不同行業(yè)授信的邊際成本，從而有助于監(jiān)管者提早預(yù)防危機(jī)的爆發(fā)。（2）機(jī)構(gòu)重要性附加費(fèi)，即針對那些對可能構(gòu)成系統(tǒng)性威脅的金融機(jī)構(gòu)提出額外的資本要求。不同于前者，這種附加費(fèi)并不是根據(jù)機(jī)構(gòu)本身的風(fēng)險(xiǎn)狀況來征收的，而是根據(jù)機(jī)構(gòu)可能導(dǎo)致的負(fù)外部性加以收取，其目的是降低那些具有系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)經(jīng)營失敗的概率，促使金融機(jī)構(gòu)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表，比如縮小規(guī)?；蛘邷p少與其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)交叉，以避免產(chǎn)生可能危及系統(tǒng)穩(wěn)定性的損失。

確定系統(tǒng)性資本附加費(fèi)的具體標(biāo)準(zhǔn)需要對收費(fèi)基準(zhǔn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)、系統(tǒng)重要性參數(shù)、可能的違約損失、具體行業(yè)或機(jī)構(gòu)的額外資本等一系列標(biāo)準(zhǔn)加以確定。這個過程不僅需要定量依據(jù)，在很多時候還需要定性判斷；不僅需要單一指標(biāo)，常常需要根據(jù)多個目標(biāo)綜合決策；不僅需要做出靜態(tài)的收費(fèi)指標(biāo)，而且要根據(jù)經(jīng)濟(jì)中長期發(fā)展趨勢做出動態(tài)調(diào)整。

（三）監(jiān)管資本評估制度（Supervisory Capital Assessment Program, SCAP）

SCAP即通常所謂的“壓力測試”，是美國聯(lián)邦銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)（包括美聯(lián)儲、貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司）在2009年2月至5月期間對轄下資產(chǎn)超過1000億美元的銀行控股公司（BHCs）實(shí)施的監(jiān)管舉措。該制度假設(shè)了一個比預(yù)期走勢更為惡劣的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，進(jìn)而考察BHCs的資本能否支持其繼續(xù)向具有信用能力的貸款人發(fā)放貸款。那些在評估中被監(jiān)管者認(rèn)為資本不足的機(jī)構(gòu)，需要在公開市場或通過財(cái)政部的資本援助項(xiàng)目發(fā)行強(qiáng)制轉(zhuǎn)換債券湊集并補(bǔ)足。

SCAP的實(shí)施過程是：（1）監(jiān)管機(jī)構(gòu)給定基本環(huán)境假設(shè)和惡劣環(huán)境假設(shè)，前者為2009年2月對經(jīng)濟(jì)發(fā)展預(yù)期所達(dá)成的共識，后者設(shè)定為比基本環(huán)境惡劣得多的宏觀經(jīng)濟(jì)；在這兩種假定下，金融機(jī)構(gòu)分別預(yù)測自身的損失、收入和貸款損失準(zhǔn)備金情況。（2）監(jiān)管機(jī)構(gòu)獲得初始預(yù)測值后，對其加以審查和調(diào)整，并從金融機(jī)構(gòu)收集大量有關(guān)其貸款與證券組合、交易賬戶、衍生品頭寸等數(shù)據(jù)，監(jiān)管者據(jù)此對金融機(jī)構(gòu)的未來收支以及準(zhǔn)備金做出獨(dú)立預(yù)測；之后，由150多名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、金融分析師、律師、會計(jì)師等專業(yè)人士對最后預(yù)測值進(jìn)行審查和分析。（3）監(jiān)管者把2010年設(shè)定為更為惡劣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，在此環(huán)境下利用最終預(yù)測值比較和計(jì)算金融機(jī)構(gòu)的資本的數(shù)量和構(gòu)成，凡是一級資本總值低于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的6%或者一級資本中的普通權(quán)益資本低于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的4%的機(jī)構(gòu)都需要額外補(bǔ)充資本金。參見圖4（Board of Governors of the Federal Reserve System, 2009）。

SCAP通過設(shè)定經(jīng)濟(jì)環(huán)境，最終將資本要求落實(shí)到金融機(jī)構(gòu)，將宏觀與微觀審慎監(jiān)管熔于一爐，兼顧總體信用供給的宏觀目標(biāo)和單個機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)行的目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)了對單個機(jī)構(gòu)的宏觀審慎監(jiān)管。此外，這種監(jiān)管工具和手段具有覆蓋范圍的全面性、監(jiān)管執(zhí)行的一致性、評估過程的獨(dú)立性和評估角度的多元性、目標(biāo)與行動的清晰和可預(yù)測性、過程與結(jié)果的透明性等諸多鮮明特征。

四、啟示與借鑒

（一）對宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管之間的關(guān)系要有清楚的認(rèn)識，避免不加具體分析地實(shí)施“別人感冒我吃藥”的“跟風(fēng)式”改革

如前所述，宏觀審慎監(jiān)管與其說是一種監(jiān)管模式，不如說是一種監(jiān)管理念，而這種理念已經(jīng)很清楚地體現(xiàn)在金融監(jiān)管立法目標(biāo)中。這次金融危機(jī)反映的不是整個監(jiān)管體系的失敗，而是忽視宏觀目標(biāo)的微觀審慎監(jiān)管措施本身具

有的內(nèi)生缺陷及其不可持續(xù)性。因此，目前首要的工作是立足國情，分析宏觀監(jiān)管目標(biāo)的具體內(nèi)容和實(shí)現(xiàn)方式。

（二）提高金融監(jiān)管政策工具的宏觀取向，將宏觀目標(biāo)嵌入微觀監(jiān)管措施

目前，以“一行三會”為基本架構(gòu)的我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體系所采取的政策工具與世界上主要國家的做法并無根本差異，同樣面臨在微觀措施的制定與執(zhí)行過程中缺乏對宏觀考量的弊病，比如套用巴塞爾資本協(xié)議的規(guī)定客觀上導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的順周期性等。為此，我國應(yīng)未雨綢繆，將國外成功的監(jiān)管改革措施融入到我國的監(jiān)管實(shí)踐中，尤其是要避免過于注重微觀審慎監(jiān)管而導(dǎo)致的內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)，比如，考慮引入系統(tǒng)性資本附加費(fèi)制度，從而通過融資成本工具實(shí)現(xiàn)對過熱經(jīng)濟(jì)部門的宏觀調(diào)控和風(fēng)險(xiǎn)管理；考慮引入杠桿率監(jiān)管制度和逆周期資本附加制度，控制監(jiān)管套利行為的實(shí)施，努力熨平或緩解金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的順周期性。

(三）加強(qiáng)國家統(tǒng)計(jì)局、財(cái)政部、國家發(fā)展改革委等宏觀經(jīng)濟(jì)部門與一行三會的信息共享和共同分析機(jī)制，探索建立宏觀金融監(jiān)控指標(biāo)

在我國，國家統(tǒng)計(jì)局負(fù)責(zé)對宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀與趨勢的數(shù)據(jù)收集和分析，財(cái)政部負(fù)責(zé)實(shí)施財(cái)政政策，發(fā)改委負(fù)責(zé)國家宏觀投資計(jì)劃的審批，上述工作對宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控與金融監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)具有重要的支撐性作用。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與前述宏觀調(diào)控部門積極合作，充分利用后者的信息優(yōu)勢，積極甄別對金融穩(wěn)定具有重要意義的控制變量，探索我國經(jīng)濟(jì)波動和金融危機(jī)之間的互動關(guān)系。這種合作機(jī)制和研究是建立有效的早期預(yù)警體系的基石，也是有效改造現(xiàn)有微觀審慎監(jiān)管措施的必然要求。

注：

本文僅代表作者個人觀點(diǎn)，出于學(xué)術(shù)探討目的，不代表所在單位觀點(diǎn)，特此聲明。

參考文獻(xiàn)：

1.陳文君，2008，逆向傾斜下的金融監(jiān)管研究[J]，上海金融，第12期.

2.周仲飛，2009，資本充足率：一個被神化了的銀行法制度[J]，法商研究，第3期.

3.周仲飛，2010，銀行法研究[M]，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2010年7月.

4.Bank for International Settlements, 2009, 79th Annual Report.

5. Bank of England, 2000, Financial Stability Review, June.

作者簡介：

篇(4)

關(guān)鍵詞：太極圖；化學(xué)對稱概念和對應(yīng)概念；對立統(tǒng)一概念；概念教學(xué)；化學(xué)觀

文章編號：1008-0546（2013）09-0012-03 中圖分類號：G633.8 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B

中國大百科全書出版社位于北京，在其臨街的外墻上，建筑師設(shè)計(jì)了一組記錄中國文明起源和發(fā)展歷程的浮雕，其中第一幅就是太極圖，可見它在我國古文明中的重要地位，它以簡潔、對稱、形象、旋轉(zhuǎn)的圖形表達(dá)了復(fù)雜、深奧、抽象、基本的人類智慧與知識，蘊(yùn)含著古老而又樸素的哲學(xué)思想。

一、 對太極圖的理解

太極圖是古代先民創(chuàng)造的寶貴思想財(cái)富，將太極分為截然對立的陰陽，具有鮮明的對稱性，陽中有陰，陰中有陽，又具有嚴(yán)密的對應(yīng)性；陰陽是動態(tài)的，不斷變化的，合在一起成為整個太極，體現(xiàn)了對立統(tǒng)一的思想，將數(shù)、形、理有機(jī)結(jié)合，這種對立和統(tǒng)一、對稱和對應(yīng)的關(guān)系，與初中化學(xué)的概念特點(diǎn)不謀而合，利用太極圖作為工具，將太極陰陽的哲學(xué)思想指導(dǎo)化學(xué)概念的學(xué)習(xí)，可以成為良好的平臺，既符合數(shù)量、圖形符號系統(tǒng)、理論三者循序漸進(jìn)的心理認(rèn)知順序，也是創(chuàng)設(shè)教學(xué)情境的神來之筆。

二、 初中化學(xué)新教材基本概念和理論的特點(diǎn)

1. 內(nèi)容呈現(xiàn)特點(diǎn)

初中化學(xué)是啟蒙化學(xué)，為了降低學(xué)習(xí)難度，新教材將許多基本概念和理論分散在各章中，以適應(yīng)學(xué)生的心智水平和認(rèn)知能力。正是由于理論和概念的分散處理，初學(xué)化學(xué)的學(xué)生感覺化學(xué)概念和理論龐雜而凌亂，背不完，理還亂。如何找到合適的工具使其整合，從而能形成類似思維導(dǎo)圖的形式，讓圖形和理論相結(jié)合，既符合化學(xué)學(xué)科知識的邏輯順序，又符合學(xué)生的心理認(rèn)知順序，成為初中化學(xué)教學(xué)研究的重要課題。

2. 基本理論和概念自身特點(diǎn)

初中化學(xué)的概念雖然數(shù)量較多，但是特點(diǎn)鮮明。

（1） 對稱性

初中化學(xué)的概念基本是成對出現(xiàn)的，像孿生兄弟一樣，猶如一枚硬幣的正面和反面，彼此不能離開對方而獨(dú)立存在。例如物理變化和化學(xué)變化，物理性質(zhì)和化學(xué)性質(zhì)，氧化反應(yīng)和還原反應(yīng)，化合反應(yīng)和分解反應(yīng)，置換反應(yīng)和復(fù)分解反應(yīng)，純凈物和混合物，單質(zhì)和化合物，可燃性和助燃性，熱塑性和熱固性，酸性和堿性等。初中化學(xué)基本概念和理論呈現(xiàn)非常有規(guī)律的對稱性。發(fā)現(xiàn)了這條規(guī)律，就可以利用來指導(dǎo)概念和理論的記憶和掌握。

（2） 對應(yīng)性

初中學(xué)生在未學(xué)習(xí)化學(xué)之前，接觸到的主要是宏觀世界?；瘜W(xué)學(xué)習(xí)引入了另一種角度即微觀世界，化學(xué)是從分子、原子的微觀水平上研究物質(zhì)的組成、結(jié)構(gòu)、性質(zhì)及變化的科學(xué)，也就是說，化學(xué)是綜合宏觀和微觀的角度研究物質(zhì)的科學(xué)。

同一類概念在宏觀和微觀層次有不同的表達(dá)方式，宏觀上的“物質(zhì)”在微觀上表現(xiàn)為分子原子離子等粒子，宏觀上的“元素”在微觀上表現(xiàn)為“原子”，宏觀上的實(shí)際質(zhì)量在微觀上表現(xiàn)為相對質(zhì)量，換句話說，宏觀世界的概念在微觀世界有“影子”概念。這種對應(yīng)的關(guān)系在化學(xué)中表現(xiàn)得非常有規(guī)律性。利用這一點(diǎn)對于概念記憶有很大幫助。不僅概念如此，基本理論也是如此。從便于學(xué)生理解的角度出發(fā)，教學(xué)中可以將宏觀和微觀的概念“互譯”。例如化學(xué)式的意義，宏觀表示一種物質(zhì)和物質(zhì)的元素組成，根據(jù)宏微觀概念對應(yīng)的關(guān)系，可以將物質(zhì)“翻譯”成分子，元素“翻譯”成原子，“組成”翻譯成“構(gòu)成”，那么化學(xué)式的微觀意義就是一個分子和一個分子的原子構(gòu)成。

（3）對立統(tǒng)一性

初中學(xué)習(xí)化學(xué)的第一意識就是“分”，研究物質(zhì)的手段，首先將物質(zhì)分類如純凈物、混合物、單質(zhì)、化合物、有機(jī)物、無機(jī)物、酸、堿、鹽、氧化物等；化學(xué)反應(yīng)類型的分類如分解、化合、置換、復(fù)分解等，化學(xué)變化的本質(zhì)就是原子之間的分分合合；物質(zhì)的性質(zhì)分為物理性質(zhì)和化學(xué)性質(zhì)。根據(jù)同一屬性將概念分為截然對立的兩個下位概念，這兩個下位概念彼此對立，又可以合二為一成為一個上位概念，化學(xué)上的這種例子層出不窮。例如自然界物質(zhì)根據(jù)組成成分可以分為純凈物和混合物兩種，這兩種合在一起組成了世界上形形的物質(zhì)?；衔锔鶕?jù)是否含碳元素分為有機(jī)物和無機(jī)物，而有機(jī)物和無機(jī)物又共同組成了化合物等。

三、 以太極圖為工具，巧妙構(gòu)建核心化學(xué)觀

1. 宏觀和微觀（見圖1）

新教材在介紹質(zhì)量守恒定律內(nèi)容時，從宏觀上通過實(shí)驗(yàn)來驗(yàn)證化學(xué)反應(yīng)前后物質(zhì)質(zhì)量總和不變，微觀上通過分析反應(yīng)前后原子的種類、質(zhì)量和數(shù)目不變來解釋質(zhì)量守恒定律，宏觀上得出化學(xué)反應(yīng)前后物質(zhì)質(zhì)量和元素種類、質(zhì)量不變的結(jié)論。要幫助學(xué)生建立基本的化學(xué)觀，可以訓(xùn)練學(xué)生在宏觀微觀之間自由切換，以此作為構(gòu)建核心觀念的重要手段。從宏觀的現(xiàn)象可以推導(dǎo)微觀粒子的變化，例如通過香氣擴(kuò)散推導(dǎo)構(gòu)成物質(zhì)的粒子在不斷運(yùn)動；通過微觀粒子的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)可以推導(dǎo)宏觀物質(zhì)的性質(zhì)特點(diǎn)，例如某元素原子最外層電子數(shù)為7，可推測其在化學(xué)反應(yīng)中易得到電子，化學(xué)性質(zhì)活潑，應(yīng)具有較強(qiáng)的氧化性。

2. 質(zhì)量觀（見圖2）

初中化學(xué)的質(zhì)量分為實(shí)際質(zhì)量和相對質(zhì)量，實(shí)際質(zhì)量一般指“物質(zhì)”和“元素”的質(zhì)量，根據(jù)太極圖中對應(yīng)關(guān)系，相對質(zhì)量一般指相對“分子”質(zhì)量和相對“原子”質(zhì)量。這兩種質(zhì)量既是對應(yīng)的，也是對稱的，也是對立統(tǒng)一的，相對質(zhì)量是以C-12原子質(zhì)量的十二分之一為標(biāo)準(zhǔn)得到的倍數(shù)，相對質(zhì)量和實(shí)際質(zhì)量成正比，在很多場合下可代替實(shí)際質(zhì)量進(jìn)行計(jì)算。相對質(zhì)量和實(shí)際質(zhì)量在一起組成初中對質(zhì)量的認(rèn)識觀。

3. 物質(zhì)觀和微粒觀（見圖3）

宏觀世界是由形形的物質(zhì)組成的，微觀世界是由分子、原子、離子、質(zhì)子、中子、電子、原子核等微觀粒子構(gòu)成的，物質(zhì)對應(yīng)著粒子，物質(zhì)就是由許多肉眼看不見的粒子構(gòu)成的，這些粒子在不斷地運(yùn)動著，彼此之間有間隔。根據(jù)太極圖的對應(yīng)關(guān)系，理論上每種微粒都有屬性對立的兩種狀態(tài)，例如陽離子和陰離子，這種化學(xué)觀也引領(lǐng)學(xué)生打破知障，理論上可推測質(zhì)子、中子、電子等粒子也可能有相反屬性的粒子。西方也有類似的狄拉克反粒子理論，在這種理論的指引下，1932年，美國物理學(xué)家安德遜在宇宙射線實(shí)驗(yàn)中果然發(fā)現(xiàn)了正電子，1956年發(fā)現(xiàn)反中子，1955年張伯倫和塞格雷用質(zhì)子同步穩(wěn)相加速器證實(shí)反質(zhì)子的存在。學(xué)生如果頭腦中有這種太極圖的化學(xué)意識，對以后高中大學(xué)的化學(xué)學(xué)有裨益。

4. 化學(xué)反應(yīng)觀（見圖4）

初中化學(xué)反應(yīng)有四種基本反應(yīng)類型，根據(jù)反應(yīng)物和生成物的數(shù)量分為對應(yīng)的化合反應(yīng)和分解反應(yīng)，化合反應(yīng)是“多變一”，分解反應(yīng)是“一變多”；根據(jù)反應(yīng)物和生成物的類型分為對應(yīng)的置換反應(yīng)和復(fù)分解反應(yīng)，置換反應(yīng)是單質(zhì)和化合物的成分交換，復(fù)分解反應(yīng)是化合物和化合物的成分交換。根據(jù)太極圖的對應(yīng)關(guān)系，化合反應(yīng)宏觀是多種物質(zhì)生成一種物質(zhì)，微觀對應(yīng)的是多種分子結(jié)合成一種分子；置換反應(yīng)宏觀是單質(zhì)和化合物之間交換成分，微觀是同種原子構(gòu)成的分子和不同原子構(gòu)成的分子之間交換原子。

5. 結(jié)構(gòu)性質(zhì)觀（見圖5）

初中化學(xué)強(qiáng)調(diào)培養(yǎng)學(xué)生的“結(jié)構(gòu)決定性質(zhì)”意識，物質(zhì)的結(jié)構(gòu)不同決定了物質(zhì)有著不同的性質(zhì)。宏觀上物質(zhì)化學(xué)性質(zhì)活潑還是穩(wěn)定，在粒子的微觀結(jié)構(gòu)上也能找到對應(yīng)的原因。

例如氯原子核外電子排布中最外層7個電子，容易在化學(xué)反應(yīng)中得到1個電子，所以氯元素化學(xué)性質(zhì)活潑。碳原子核外電子排布中最外層4個電子，要想形成穩(wěn)定的最外層8電子穩(wěn)定結(jié)構(gòu)，必須得到或者失去4個電子，這個難度較大，所以碳原子索性“原地不動”，宏觀上表現(xiàn)為化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定。

鏈狀結(jié)構(gòu)的高分子材料可以反復(fù)加工，具有熱塑性；有些網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)的高分子材料一經(jīng)加工成型就不會受熱熔化，具有熱固性。

再如金剛石和石墨都是碳原子構(gòu)成的物質(zhì)，但是金剛石硬度極大，是天然存在最堅(jiān)硬的物質(zhì)，石墨質(zhì)軟滑膩，可以做劑，宏觀上物理性質(zhì)差異如此之大，從微觀粒子在空間的排列方式也可以找到原因，金剛石中碳原子通過正四面體結(jié)構(gòu)排列成網(wǎng)狀，所以堅(jiān)硬，石墨中碳原子以層狀的方式排列，層與層之間容易滑動，所以石墨滑膩。

以上是作者對利用太極圖作為工具進(jìn)行化學(xué)基本概念和基本理論教學(xué)的初步研究，希望能引起更多老師對太極與化學(xué)的關(guān)注。我國是有著五千年?duì)N爛文明和悠久歷史的古國，有著博大精深的哲學(xué)思想，古人的學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)對我們今天的學(xué)習(xí)仍然有著重要的指導(dǎo)意義，也希望通過我們的研究與挖掘，讓這些古老的哲學(xué)思想歷久彌新，重新散發(fā)出智慧的光芒，為化學(xué)教學(xué)研究提供新的思路和增長點(diǎn)。

參考文獻(xiàn)

[1] 發(fā)現(xiàn)反中子[J].科學(xué)通報(bào)，1957，（01）

[2] 呂海洋.實(shí)測反中子的質(zhì)量[J].大自然探索，1988，（01）

篇(5)

一、厘清概念，準(zhǔn)確表述

【例1】下列化學(xué)符號、圖示、用語與其所表達(dá)的意義一致的是（ ）

A.Co――1個一氧化碳分子

B.4N2――4個氮原子

C.5個鈉離子――5Na+1

D.――O2-

【解析】Co是鈷元素的元素符號，既可以表示宏觀概念Co元素或物質(zhì)鈷，又可以表示微觀意義1個Co原子或Co原子，A項(xiàng)將Co錯看成一氧化碳的化學(xué)式CO，錯誤。B項(xiàng)表示的是4個氮分子，錯誤。電荷的電性和電量寫在元素符號右上角時，表示的是元素的離子符號，數(shù)字在左，“+”“-”號在右，數(shù)字“1”可省略；電荷的電性和電量寫在元素符號正上方時，表示的是元素化合價符號，數(shù)字在右，“+”“-”號在左，數(shù)字“1”不可省略。5個鈉離子的正確書寫方式應(yīng)為5Na+，故C項(xiàng)錯誤。原子結(jié)構(gòu)示意圖中，核內(nèi)質(zhì)子數(shù)決定元素種類，原子核外電子總數(shù)等于核內(nèi)質(zhì)子數(shù)時為原子，原子核外電子總數(shù)大于核內(nèi)質(zhì)子數(shù)時為陰離子，原子核外電子總數(shù)小于核內(nèi)質(zhì)子數(shù)時為陽離子，D項(xiàng)中核內(nèi)質(zhì)子數(shù)為8，是氧元素，核外電子總數(shù)為2+8=10，大于核內(nèi)質(zhì)子數(shù)8，是O2-，正確。

【答案】D

二、領(lǐng)悟內(nèi)涵，理順關(guān)系

【例2】推理是學(xué)習(xí)化學(xué)的重要方法，下列推理正確的是（ ）

A.化合物中含有不同種元素，含有不同種元素的物質(zhì)可能是化合物

B.分子、原子、離子都是組成物質(zhì)的粒子

C.原子中的質(zhì)子數(shù)與電子數(shù)相等，得出元素的種類由電子數(shù)決定

D.含有同種元素的物質(zhì)一定是單質(zhì)

【解析】化合物是指由不同種元素組成的純凈物，通過定義可知，化合物中含有不同種元素是正確的，物質(zhì)可分為純凈物、混合物，含有不同種元素的物質(zhì)可能是純凈物，也可能是混合物，故A項(xiàng)正確。微觀概念用構(gòu)成，宏觀概念用組成，因而分子、原子、離子都是構(gòu)成物質(zhì)的粒子，故B項(xiàng)錯誤。在原子中，質(zhì)子數(shù)與電子數(shù)相等，元素是指質(zhì)子數(shù)（或核電荷數(shù)）相同的一類原子的總稱，原子的核外電子得失形成離子，核外電子數(shù)目發(fā)生改變，但元素的種類不會改變，故C項(xiàng)錯誤。宏觀概念單質(zhì)是指同種元素組成的純凈物，物質(zhì)可分為純凈物、混合物，含有同種元素的物質(zhì)可能是純凈物，也可能是混合物，如O2和O3的混合氣體是由O元素組成的混合物，故D項(xiàng)錯誤。

【答案】A

三、借助模型，搭建橋梁

【例3】甲和乙在一定條件下反應(yīng)生成丙和丁。結(jié)合微觀示意圖分析，下列結(jié)論正確的是（ ）

A.圖示中沒有單質(zhì)

B.該反應(yīng)為復(fù)分解反應(yīng)

C.質(zhì)量守恒定律的原因是反應(yīng)前后分子總數(shù)不變

D.該反應(yīng)的生成物丁中氧的相對原子質(zhì)量為16

【解析】通過所給微觀模型知，甲是CO2，乙是H2，丙是CH3OH，丁是H2O，該反應(yīng)的化學(xué)方程式為CO2+3H2一定條件CH3OH+H2O。由模型可以看出，甲、丁分子由2種原子構(gòu)成，丙分子由3種原子構(gòu)成，均屬于化合物；乙分子由同種原子構(gòu)成，屬于單質(zhì)，故A項(xiàng)錯誤。復(fù)分解反應(yīng)是指兩種化合物相互交換成分生成另外兩種化合物的反應(yīng)，此反應(yīng)不符合復(fù)分解反應(yīng)定義，故B項(xiàng)錯誤。質(zhì)量守恒定律在宏觀上理解為參加化學(xué)反應(yīng)的所有物質(zhì)的總質(zhì)量等于反應(yīng)生成的所有物質(zhì)的總質(zhì)量，在微觀上理解為“微觀世界三不變”，即化學(xué)反應(yīng)前后原子的種類不變、原子的數(shù)目不變、原子的質(zhì)量不變，但分子的數(shù)目可能會改變，也可能不變，通過該反應(yīng)的化學(xué)方程式可知，從微觀上理解為參加反應(yīng)的分子數(shù)目為4個，生成物分子的數(shù)目為2個，分子數(shù)目發(fā)生改變，故C項(xiàng)錯誤。微觀粒子原子的質(zhì)量用相對原子質(zhì)量表示，以一種碳原子質(zhì)量的1/12作為標(biāo)準(zhǔn)，其他原子的質(zhì)量與它相比較，所得到的比叫做相對原子質(zhì)量，可知相對原子質(zhì)量是一個比值，沒有單位，故D項(xiàng)正確。

篇(6)

關(guān)鍵詞： 宏觀審慎政策；銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)；逆周期；廣義矩估計(jì)

中圖分類號：F832.2文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1003-7217（2015）03-0009-07

一、引言

2008年美國金融危機(jī)爆發(fā)后并迅速蔓延，暴露了對金融系統(tǒng)穩(wěn)定性負(fù)責(zé)的全面政策框架的缺失。危機(jī)后國際金融監(jiān)管組織和各國監(jiān)管當(dāng)局開始制定和實(shí)施以降低金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)的宏觀審慎政策。

宏觀審慎政策的作用機(jī)理即通過一系列的政策工具影響個體金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表及其經(jīng)營策略，從而作用于金融機(jī)構(gòu)的信貸供給，進(jìn)一步影響信貸供給總量及價格，以達(dá)到減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的目的。宏觀審慎政策工具及監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)都是針對個體金融機(jī)構(gòu)制定的，這些宏觀審慎政策工具在消除金融體系順周期性和跨部門風(fēng)險(xiǎn)的同時，對個體金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)也會產(chǎn)生一定的效應(yīng)與影響。宏觀審慎政策的宏觀效應(yīng)與微觀效應(yīng)是否一致及微觀效應(yīng)能否促進(jìn)宏觀效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)，并達(dá)到減小金融體系的順周期性和降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的目的，仍是理論界關(guān)注的重要問題之一。本文試圖通過采用改進(jìn)后的貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)模型與差分GMM模型從理論與實(shí)證兩方面對宏觀審慎政策工具對銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)產(chǎn)生的具體影響與效應(yīng)進(jìn)行分析，從而進(jìn)一步考察宏觀審慎政策微觀效應(yīng)與宏觀效應(yīng)之間的關(guān)系，為更好地保障宏觀審慎政策的實(shí)施效果提供理論依據(jù)。

二、文獻(xiàn)綜述

“宏觀審慎”一詞產(chǎn)生于1979年6月召開的庫克委員會，會議中討論了關(guān)于向發(fā)展中國家提供貸款能否影響其宏觀經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的問題。而“宏觀審慎政策”則最早出現(xiàn)在1986年4月國際清算銀行（BIS）關(guān)于國際銀行業(yè)金融創(chuàng)新的報(bào)告中，該報(bào)告指出宏觀審慎政策針對由金融創(chuàng)新造成的衍生品市場和證券市場相互關(guān)聯(lián)的問題，促進(jìn)了金融體系和支付機(jī)制的安全和穩(wěn)?。˙IS，1986）[1]。此后，此概念逐步發(fā)展為防范順周期與跨部門兩個維度的風(fēng)險(xiǎn)（Borio，2001）[2]和金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（Crockett，2000）[3]的政策框架。

宏觀審慎政策主要是為了防范金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及其對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的溢出效應(yīng)，并主要通過資本管理控制多個金融機(jī)構(gòu)面臨共同沖擊時所造成的資產(chǎn)負(fù)債表萎縮而帶來的社會成本（Hanson et al，2010）[4]。

宏觀審慎政策工具雖然目的在于增強(qiáng)金融體系的穩(wěn)定性，但也會影響到金融市場參與者的動機(jī)和行為，進(jìn)而影響個體金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。就此而言，Jokipii & Milne（2009）認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)取決于資本緩沖的大小，資本和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系取決于銀行持有的資本高于監(jiān)管要求的數(shù)量。當(dāng)資本緩沖較低時，銀行需要尋找到更多的資本的同時降低了風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，銀行有大量資本緩沖時就會提高風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)[5]。Terhi & Alistair（2010）運(yùn)用GMM模型對1986～2006年美國銀行業(yè)數(shù)據(jù)分析后發(fā)現(xiàn)，資本緩沖和銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)存在正相關(guān)關(guān)系[6]。Cordella & Pienknagura（2013）運(yùn)用模型分析了不同宏觀審慎政策工具最低資本要求、存款稅等政策工具對單個銀行風(fēng)險(xiǎn)選擇的影響，認(rèn)為最低資本要求的提高、存款稅的附加和流動性工具的實(shí)施降低了銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)[7]。宋琴和鄭振龍（2010）提出資本與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)同市場集中度有關(guān)，市場集中度低時資本監(jiān)管可以降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)[8]。從微觀效應(yīng)來看，劉勝會（2011）認(rèn)為宏觀審慎政策會從微觀方面影響到銀行的收入結(jié)構(gòu)、資本運(yùn)營、風(fēng)險(xiǎn)控制等經(jīng)營策略[9]。

目前，有關(guān)宏觀審慎政策對個體銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響的文獻(xiàn)主要集中于研究單一政策工具對銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響，且忽略了不同經(jīng)濟(jì)周期階段政策工具對風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響可能有所差異這一事實(shí)[10，11]。本文試從理論和實(shí)證兩方面研究宏觀審慎政策中逆周期資本緩沖、最大杠桿率和動態(tài)貸款損失準(zhǔn)備金三個逆周期政策工具在不同周期階段對銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)所產(chǎn)生的影響。

三、宏觀審慎政策工具的宏觀效應(yīng)和微觀效應(yīng)

宏觀審慎政策工具雖然以其宏觀效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)為主要目標(biāo)，但對個體銀行所產(chǎn)生的微觀效應(yīng)也不容忽視。目前，宏觀審慎政策工具主要包括針對金融系統(tǒng)順周期性的逆周期政策工具和針對跨部門風(fēng)險(xiǎn)而制定的對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)及影子銀行體系管理的一系列政策工具。以下針對逆周期政策工具的宏觀及微觀效應(yīng)進(jìn)行理論分析，并考察其宏觀和微觀效應(yīng)是否具有一致性。

（一）逆周期政策工具

雖然在逆周期政策中所包含的政策工具目前還沒有統(tǒng)一定論，但運(yùn)用銀行資本、杠桿率和貸款損失準(zhǔn)備金等工具實(shí)施逆周期管理已受到廣泛認(rèn)可[12]。本文以中國銀監(jiān)會于2011年在《關(guān)于中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》中提出的杠桿率、逆周期資本緩沖和動態(tài)貸款損失準(zhǔn)備金三種主要政策工具為分析對象進(jìn)行研究。

逆周期政策中對資本的要求主要包括超額留存資本和逆周期資本緩沖。巴塞爾委員會、國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會積極制定前瞻性的計(jì)算預(yù)期損失的方法，通過預(yù)期損失準(zhǔn)備金來減輕金融體系的順周期性。目前中國銀監(jiān)會也鼓勵金融企業(yè)運(yùn)用動態(tài)撥備原理，采取逆周期計(jì)提辦法，以達(dá)到增強(qiáng)財(cái)務(wù)緩沖能力和吸收損失的目的。杠桿率是商業(yè)銀行特定資本與調(diào)整后資產(chǎn)的比率，反映了銀行自有資金和負(fù)債之間的關(guān)系，是衡量銀行風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。對杠桿率的限制約束了銀行高杠桿經(jīng)營行為，減少了監(jiān)管套利現(xiàn)象，從而降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐（雙月刊）2015年第3期2015年第3期（總第195期）沈沛龍，王曉婷：宏觀審慎政策與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)研究

Z=ROA+C/Aσ（ROA） （4）

其中ROA為銀行總資產(chǎn)收益率，C為資本總量，A為資產(chǎn)總量，σ為ROA的標(biāo)準(zhǔn)差。Z值越高則銀行破產(chǎn)概率越小，經(jīng)營狀況越穩(wěn)定。

不良貸款率為銀行不良貸款總量占總貸款余額的比重。由于貸款業(yè)務(wù)目前仍是中國銀行業(yè)的主要業(yè)務(wù)，不良貸款率是銀行信貸資產(chǎn)安全性和信用風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，選用不良貸款率作為銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)變量具有一定合理性。

2.控制變量。

由于一國的宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展、貨幣市場和銀行自身經(jīng)營狀況都可能會影響到銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，所以，選取代表宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率（gdp）、代表貨幣資金存量的廣義貨幣供給量（m2）、衡量銀行間資金供求變化的銀行同業(yè)拆借加權(quán)平均周利率（shibor）和代表銀行規(guī)模的銀行總資產(chǎn)值（size）及代表銀行收益的總資產(chǎn)收益率（roc）作為研究宏觀審慎政策工具對銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響的控制變量。

3.解釋變量。宏觀審慎政策工具選用資本充足率（car）、杠桿率（l）、撥備覆蓋率（npc）、貸款損失準(zhǔn)備金率（p）及代表中國信貸周期的虛擬變量（d）。

虛擬變量根據(jù)巴塞爾委員會公布計(jì)提逆周期資本辦法（BCBS，2010）計(jì)算的中國信貸周期[13]，同時引入交叉項(xiàng)d×car、d×l、d×p檢驗(yàn)信貸擴(kuò)張期不同政策工具對銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響。

在判斷實(shí)施逆周期政策的時間點(diǎn)及監(jiān)管要求時，巴塞爾委員會在經(jīng)過對數(shù)據(jù)指標(biāo)大量分析和仔細(xì)論證之后，提出了逆周期政策應(yīng)建立在信貸總額/GDP指標(biāo)及偏離長期趨勢程度基礎(chǔ)上。巴塞爾委員會在對中國進(jìn)行實(shí)證分析時，采用的是中央銀行對金融業(yè)私營部門的所有信貸（BCBS，2010）[15]，GDP值為名義GDP值，則：

R=CREDITGDP（5）

其中CREDIT為信貸總額。鑒于HP濾波方法可以對近期數(shù)據(jù)給予更高的權(quán)重，巴塞爾委員會建議使用高平滑參數(shù)（400000）的HP濾波法計(jì)算出R長期趨勢TREND，并計(jì)算出其差值GAP。當(dāng)GAP小于2%時則不需要計(jì)提逆周期緩沖資本；當(dāng)GAP處于2%～10%之間時，GAP每提高1%，則多計(jì)提0.3125%的緩沖資本；當(dāng)GAP大于10%時，則計(jì)提2.5%的緩沖資本。

為了增強(qiáng)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，雖然在分析銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)時采取的時間段是從2006～2013年的半年度數(shù)據(jù)，但對實(shí)施時間點(diǎn)的計(jì)算，采取了2002年4季度～2014年1季度共46個數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。表1中截取了2006年第4季度～2014年第一季度數(shù)據(jù)，結(jié)果顯示我國需要實(shí)施逆周期政策的時間段為2009年第一季度～2011年第一季度，其余時間不需實(shí)施逆周期政策。（二）模型建立與實(shí)證分析

選取16家上市銀行作為分析對象，但由于上市銀行中的北京銀行、南京銀行、光大銀行和農(nóng)業(yè)銀行披露數(shù)據(jù)年份較短，將其剔除。選取余下的12家銀行對其2006年末～2013年末的半年度數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。

首先，對以上各解釋變量、控制變量及因變量的相關(guān)性進(jìn)行檢驗(yàn)。對相關(guān)系數(shù)進(jìn)行顯著性分析發(fā)現(xiàn)，size和m2均與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)變量在10%水平上不顯著，car與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)變量在10%水平上顯著，其余變量相關(guān)系數(shù)均在5%水平顯著，所以，在分析中將銀行規(guī)模和貨幣供應(yīng)量增長率兩個變量剔除。另外，在進(jìn)行初步回歸分析時，發(fā)現(xiàn)多個解釋變量和Z值的關(guān)系不顯著，所以將Z值剔除，究其原因可能是數(shù)據(jù)長度較短，間隔時間較長，不符合Z值對數(shù)據(jù)長度的要求。同時，在分析選取的樣本銀行中，五家銀行均被銀監(jiān)會認(rèn)定為中國系統(tǒng)重要性銀行，其余也均為上市銀行，由于存在政府隱性擔(dān)保和銀行破產(chǎn)制度方面的缺失，銀行破產(chǎn)可能性較小，所以，采用Z值分析也有一定的不合理性。

1.單位根檢驗(yàn)與協(xié)整檢驗(yàn)。

為了避免分析時出現(xiàn)偽回歸現(xiàn)象，首先對面板數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根平穩(wěn)性檢驗(yàn)。分析采用了相同根單位根LLC檢驗(yàn)和不同根單位根FisherADF檢驗(yàn)兩種單位根檢驗(yàn)方式。表2為單位根檢驗(yàn)結(jié)果，結(jié)果顯示變量均為平穩(wěn)序列，不存在單位根。

在單位根檢驗(yàn)各變量均平穩(wěn)后進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，以檢驗(yàn)各變量間是否存在長期的均衡關(guān)系。協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果見表3，對面板數(shù)據(jù)進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)后得到4個統(tǒng)計(jì)量，Gt和Ga為組統(tǒng)計(jì)量，檢驗(yàn)數(shù)據(jù)在異質(zhì)性條件下是否存在協(xié)整關(guān)系；Pt和Pa為面板統(tǒng)計(jì)量，檢驗(yàn)數(shù)據(jù)在同質(zhì)性條件下是否存在協(xié)整關(guān)系。從表3可以看出，自變量car、l、npc與nl分別進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)時都存在協(xié)整關(guān)系，而將car、l、npc和nl同時進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)時則不存在協(xié)整關(guān)系。

2.模型建立及結(jié)果分析。

由于銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)具有一定的延續(xù)性，會受到銀行之前風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平的影響，所以，在建立模型時將因變量的滯后一期變量作為解釋變量來研究風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的延續(xù)性。由于在動態(tài)面板數(shù)據(jù)中，因變量的滯后一期作為解釋變量會導(dǎo)致解釋變量的內(nèi)生性，而其他解釋變量也存在潛在的內(nèi)生性，所以，通過構(gòu)建一組與內(nèi)生解釋變量相關(guān)而與隨機(jī)擾動項(xiàng)不相關(guān)工具變量，以克服變量內(nèi)生性所造成的估計(jì)偏差問題，進(jìn)而得到穩(wěn)健的估計(jì)結(jié)果。廣義距估計(jì)（Generalized Method of Moment， GMM）是基于模型需滿足的矩條件的參數(shù)估計(jì)方法，不考慮隨機(jī)擾動項(xiàng)的準(zhǔn)確分布，允許隨機(jī)擾動項(xiàng)存在自相關(guān)和異方差等情況，且當(dāng)樣本量足夠大時，估計(jì)漸進(jìn)有效。

本文采用Arellano& Bond（1991）提出的差分GMM模型進(jìn)行估計(jì)，差分GMM模型將動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行差分后內(nèi)生變量的滯后變量作為工具變量進(jìn)行分析[16]。構(gòu)建以下四個模型：

1注：括號內(nèi)為Z統(tǒng)計(jì)量值，*、**、***分別表示在90%、95%、99%的置信水平下拒絕參數(shù)不顯著的原假設(shè)。

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)各銀行年度報(bào)告、半年度報(bào)告，國家統(tǒng)計(jì)局、中國人民銀行、上海銀行間同業(yè)拆放利率網(wǎng)站數(shù)據(jù)計(jì)算所得。

對數(shù)據(jù)進(jìn)行差分GMM回歸，結(jié)果見表4。首先，檢驗(yàn)引入的工具變量是否有效。由于模型中引入了內(nèi)生變量的工具變量，需進(jìn)行過度識別檢驗(yàn)以檢驗(yàn)?zāi)Ｐ椭惺褂玫墓ぞ咦兞渴欠裢馍坝行В?最后一行顯示，各方程的Sargan統(tǒng)計(jì)量均無法拒絕工具變量有效的原假設(shè)，即使用的工具變量有效。其次，檢驗(yàn)是否可以用差分GMM模型進(jìn)行估計(jì)。差分GMM模型所要滿足的前提條件是擾動項(xiàng)不存在自相關(guān)，所以，要對擾動項(xiàng)進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)，表4中顯示所有方程的擾動項(xiàng)均不存在二階自相關(guān)，使用差分GMM模型估計(jì)是有效的。

對模型結(jié)果進(jìn)行分析時，首先考察各控制變量和銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)間的關(guān)系，gdp在方程（6）、（7）、（9）中都會顯著影響到風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，且系數(shù)為負(fù)，說明在經(jīng)濟(jì)高速增長時期，銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)是降低的，而在經(jīng)濟(jì)下行期，由于貸款人信用及經(jīng)營環(huán)境的變化，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)增加。Shibor對風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)只有在方程（6）和方程（7）中顯著，且系數(shù)均為正。Shibor作為銀行間市場利率反映銀行間市場的供求狀況，Shibor的上升意味著銀行間市場資金供不應(yīng)求，亦即銀行對短期流動性需求上升，意味著銀行經(jīng)營成本和流動性風(fēng)險(xiǎn)的上升，也會使銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)增加。Roc和銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的相關(guān)關(guān)系較弱，只有方程（9）在10%的顯著性水平上相關(guān)，在一定程度上能解釋風(fēng)險(xiǎn)和收益同向變化的現(xiàn)象。

接下來分析解釋變量與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)間關(guān)系。4個方程的回歸結(jié)果均顯示滯后一期的nl可以在1%的顯著性水平上影響當(dāng)期的nl，且系數(shù)為正，說明銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)具有延續(xù)性，如果當(dāng)前銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)增加，則六個月之后銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)也會增加。這是由于銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與其管理水平及經(jīng)營策略有關(guān)，管理水平較好或風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的當(dāng)期銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)較小，由于其管理政策的一致性，所以未來的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平也較小；反之管理水平較差和偏好風(fēng)險(xiǎn)的銀行當(dāng)前和未來的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平也都較大。說明若要銀行未來風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平降低，則要從當(dāng)前管理策略入手，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

分析宏觀審慎政策工具對銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響時，觀察政策工具對當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響。在整個分析期內(nèi)，當(dāng)期資本充足率和銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)在方程（6）～（8）中都是呈同向變化的，資本充足率的上升意味著風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的增加。在信貸擴(kuò)張期，宏觀審慎政策工具對銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響主要觀察d及交叉項(xiàng)car×d、l×d及p×d的系數(shù)。d的系數(shù)在方程（6）、（7）中為正，在方程（8）、（9）中為負(fù)，所以，無法直觀定論信貸周期和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的聯(lián)系。car×d在方程（6）、（7）中顯著為負(fù)，說明上行期資本充足率的提高意味著當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的降低。l×d及p×d系數(shù)均為正，說明上行期對杠桿率和損失準(zhǔn)備金要求的提高會增加當(dāng)期的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

在信貸擴(kuò)張時期，資本充足率與杠桿率對風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響是不同的，資本充足率提高可以降低風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，而杠桿率的提高則會增加風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。資本充足率和杠桿率的區(qū)別在于其分母，資本充足率的分母為風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，是根據(jù)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)大小不同賦予不同權(quán)重而得到的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，而杠桿率的分母為總資產(chǎn)。資本充足率提高，降低當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，可能是由于銀行降低了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)持有數(shù)量而使風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)降低。經(jīng)濟(jì)上行期，銀行持有資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)降低，在不變資本充足率要求下，銀行會擴(kuò)張業(yè)務(wù)，通過增持資產(chǎn)或冒險(xiǎn)經(jīng)營方式尋求利潤最大化。而如果面臨較高的資本要求，銀行可減少風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的持有或增加資本來滿足監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。減少風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的數(shù)量說明銀行將風(fēng)險(xiǎn)級別較高的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成風(fēng)險(xiǎn)級別較低的資產(chǎn)，或減少了高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的持有，以此降低銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。Das& N.R. Sy（2012）通過研究也發(fā)現(xiàn)，持有較少風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的銀行在美國金融危機(jī)和歐債危機(jī)期間表現(xiàn)更好[17]。相反，資本的增加可能會引起風(fēng)險(xiǎn)的上升，而損失準(zhǔn)備金的提高也會引起當(dāng)期的風(fēng)險(xiǎn)上升。宏觀審慎政策工具中逆周期資本要求和動態(tài)損失準(zhǔn)備金要求在短期內(nèi)會增加銀行運(yùn)營成本，降低個體銀行的經(jīng)營效率，削弱其競爭力。當(dāng)銀行面臨資本需求時，會通過留存收益和發(fā)行股票或者減少貸款資產(chǎn)來提高資本水平，資本的增加意味著貸款息差同幅度地改變，高息差和更嚴(yán)格的貸款標(biāo)準(zhǔn)將減少家庭和企業(yè)的消費(fèi)，在沒有額外的非價格限制時，會增加銀行的信貸成本。這些會降低銀行的盈利能力和面臨存貸息差上升的壓力。在短期內(nèi)銀行會增加向借款人收取的利息或減少新增貸款的數(shù)量，銀行貸款成本的增加和供給的減少會影響其利潤。銀行資本通過影響貸款凈收益影響風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平，為了維持一定的回報(bào)，銀行會承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)，形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)效應(yīng)。

由于逆周期政策的原理是在上行期積累準(zhǔn)備金和資本，在下行期使用。而經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化往往是突然的，危機(jī)發(fā)生也是在較短時間內(nèi)發(fā)生的。所以，在分析滯后期政策工具的微觀效應(yīng)時僅考察政策工具對滯后一期，亦即半年后銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響。除方程（9）中l(wèi)（-1）外，在其余含有car（-1）、l（-1）、npc（-1）變量方程結(jié)果均顯示變量系數(shù)顯著為負(fù)，即滯后六個月的資本充足率、杠桿率、撥備覆蓋率的上升可以顯著降低當(dāng)期的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平，這一結(jié)果為實(shí)施逆周期政策提供了依據(jù)。

綜上分析，逆周期政策的實(shí)施并不會降低當(dāng)前銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平，而會降低未來時期銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平，與其政策目標(biāo)一致。

五、結(jié)論

以降低金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和減少金融體系對宏觀經(jīng)濟(jì)溢出效應(yīng)為目標(biāo)的宏觀審慎監(jiān)管具有特有的宏觀效應(yīng)和微觀效應(yīng)。本文在理論研究部分對宏觀審慎監(jiān)管產(chǎn)生的宏觀效應(yīng)和微觀效應(yīng)進(jìn)行了分析，在實(shí)證研究部分結(jié)合資本充足率、杠桿率和貸款損失準(zhǔn)備金率這三個宏觀審慎政策的政策工具，就宏觀審慎政策工具對銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)進(jìn)行了分析。在宏觀方面，宏觀審慎政策可以通過在經(jīng)濟(jì)上行時限制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)積累，經(jīng)濟(jì)下行時彌補(bǔ)損失，限制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)張，通過緩沖器的作用熨平經(jīng)濟(jì)周期。在微觀方面，資本充足率、杠桿率和貸款損失準(zhǔn)備金的提高會增加當(dāng)期銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，但顯著降低了銀行未來時期的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，與其宏觀效應(yīng)具有一致性。綜上所述，宏觀審慎政策對銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響并不是體現(xiàn)在當(dāng)前階段，而是會降低未來時期銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，宏觀審慎政策工具的宏觀效應(yīng)和微觀效應(yīng)及其目標(biāo)具有一致性。但對當(dāng)期銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的監(jiān)管和控制，并不能通過宏觀審慎政策實(shí)現(xiàn)。

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篇(7)

關(guān)鍵詞：中觀；經(jīng)濟(jì)；審計(jì)；內(nèi)容

中圖分類號：F239.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）36-0166-03

一、中觀審計(jì)的界定

（一）建立中觀審計(jì)的必要性

目前在經(jīng)濟(jì)學(xué)界基本上已達(dá)成共識：宏觀經(jīng)濟(jì)研究的是國家經(jīng)濟(jì)，微觀經(jīng)濟(jì)研究企業(yè)或廠商以及獨(dú)立生產(chǎn)地居民和農(nóng)民等個量經(jīng)濟(jì)，中觀經(jīng)濟(jì)則介于兩者之間?？茖W(xué)方法論使得經(jīng)濟(jì)學(xué)重新劃分為宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、中觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)，與此同時必然要求宏觀審計(jì)、中觀審計(jì)和微觀審計(jì)得以形成和發(fā)展，這不僅是經(jīng)濟(jì)學(xué)和審計(jì)學(xué)發(fā)展的必然趨勢，也是時展的需要?？茖W(xué)技術(shù)日新月異和經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展推動著審計(jì)學(xué)向三維立體結(jié)構(gòu)發(fā)展，“哪里有經(jīng)濟(jì)活動，哪里就有審計(jì)監(jiān)督”，中觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必將使得中觀審計(jì)得以產(chǎn)生和發(fā)展。中觀審計(jì)產(chǎn)生的根本前提是中觀經(jīng)濟(jì)，中觀審計(jì)的雛形是行業(yè)審計(jì)，中觀審計(jì)是為服務(wù)于宏觀控制和強(qiáng)化微觀控制而存在的。當(dāng)中觀審計(jì)建立以后，宏觀、中觀、微觀經(jīng)濟(jì)組成了國民經(jīng)濟(jì)縱向上的梯形結(jié)構(gòu)，而宏觀、中觀、微觀審計(jì)則構(gòu)成了橫向上的平行線結(jié)構(gòu)，他們所組成的整個立體結(jié)構(gòu)覆蓋了國家經(jīng)濟(jì)活動的各個領(lǐng)域，中觀審計(jì)舉足輕重的地位就更顯而易見了。

以中觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行為對象的審計(jì)活動就是中觀審計(jì)。我們也可以把中觀審計(jì)界定為審計(jì)機(jī)關(guān)依據(jù)法律規(guī)范，運(yùn)用系統(tǒng)的程序和方法，監(jiān)控中觀經(jīng)濟(jì)行為、運(yùn)行機(jī)制和其為實(shí)現(xiàn)一定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)所采用的經(jīng)濟(jì)政策、決策，監(jiān)督其執(zhí)行結(jié)果的行為。

中觀審計(jì)的建立可以有效地監(jiān)控中觀經(jīng)濟(jì)行為及其運(yùn)行機(jī)制，防止中觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行出現(xiàn)偏差與失控，對宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)起到協(xié)調(diào)作用，從而達(dá)到提高中觀經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)整個國民經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)良性循環(huán)的作用。中觀審計(jì)的實(shí)施可以有效地保證宏觀經(jīng)濟(jì)政策、決策和相關(guān)信息的傳遞，防止和減少宏觀經(jīng)濟(jì)在其傳遞過程中出現(xiàn)的偏差和失誤；同時還能有效地促進(jìn)微觀經(jīng)濟(jì)活動的開展，協(xié)調(diào)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)和微觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)之間地矛盾；最后中觀審計(jì)的實(shí)施還能有效地防止和減少中觀經(jīng)濟(jì)政策或決策失誤、中觀經(jīng)濟(jì)活動的失控以及中觀經(jīng)濟(jì)比例關(guān)系失調(diào)的問題。

（二）中觀審計(jì)中的三方關(guān)系

1.中觀審計(jì)的主體

當(dāng)前理論界對中觀經(jīng)濟(jì)的研究對象及內(nèi)容已有了基本的輪廓界定，把中觀經(jīng)濟(jì)大體分為三個部分：行業(yè)經(jīng)濟(jì)、地區(qū)經(jīng)濟(jì)和集團(tuán)經(jīng)濟(jì)。行業(yè)經(jīng)濟(jì)是同類經(jīng)濟(jì)的集合體，如漁業(yè)、牧業(yè)、煤炭行業(yè)等。地區(qū)經(jīng)濟(jì)是同一地區(qū)的集合體，我們通常是按行政區(qū)進(jìn)行劃分的，如北京地區(qū)、上海地區(qū)等。集團(tuán)經(jīng)濟(jì)是企業(yè)集團(tuán)，其經(jīng)常表現(xiàn)為行業(yè)經(jīng)濟(jì)和地區(qū)經(jīng)濟(jì)在同一組織內(nèi)的集合體，如石化集團(tuán)等。根據(jù)中觀經(jīng)濟(jì)的界定，我們認(rèn)為中觀審計(jì)的審計(jì)主體在中觀審計(jì)剛建立階段應(yīng)該是政府審計(jì)機(jī)關(guān)及其成員政府審計(jì)師，當(dāng)發(fā)展到一定程度之后可以考慮讓民間審計(jì)機(jī)構(gòu)的注冊會計(jì)師和管理咨詢師加入。

中觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對宏觀經(jīng)濟(jì)政策的傳達(dá)起著至關(guān)重要的作用，中觀審計(jì)結(jié)果使用最多的應(yīng)該是政府部門，政府審計(jì)機(jī)關(guān)來開展中觀審計(jì)能夠體現(xiàn)中觀審計(jì)的權(quán)威性。目前中觀審計(jì)的實(shí)施以及其程序方法的確定還都處于一個探索的階段，還是一個全新的內(nèi)容，沒有相應(yīng)的準(zhǔn)則依據(jù)，中觀審計(jì)的范圍還很有限，更重要的是中觀審計(jì)的重要作用還沒有被廣泛認(rèn)識。在這樣一個初級階段開展中觀審計(jì)，如果由政府審計(jì)機(jī)關(guān)及其成員政府審計(jì)師首先來開展這項(xiàng)活動，一個方面能體現(xiàn)出國家對中觀審計(jì)工作的重視，另一個方面能使得中觀審計(jì)迅速廣泛地被社會各界所認(rèn)識，被審計(jì)單位才能夠采納中觀審計(jì)的審計(jì)結(jié)果，使公共資源的使用者樹立起效率、效益的觀念。當(dāng)中觀審計(jì)被各方面充分認(rèn)識、中觀審計(jì)的準(zhǔn)則依據(jù)也相應(yīng)地建立起來、中觀審計(jì)的實(shí)施程序方法也相應(yīng)地制定起來，這時中觀審計(jì)的范圍增大，業(yè)務(wù)量增多，注冊會計(jì)師和管理咨詢師也有能力開展中觀審計(jì)，可以考慮將中觀審計(jì)的一些內(nèi)容讓渡給注冊會計(jì)師和管理咨詢師去做，如集團(tuán)經(jīng)濟(jì)的審計(jì)完全可以讓渡給注冊會計(jì)師來做。

2.中觀審計(jì)的客體及授權(quán)人

中觀經(jīng)濟(jì)大體可以劃分為：行業(yè)經(jīng)濟(jì)、集團(tuán)經(jīng)濟(jì)和地區(qū)經(jīng)濟(jì)，相應(yīng)的中觀審計(jì)的客體可以概括為行業(yè)、集團(tuán)和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活動，其主要包括非收益性投資部分、收益性投資部分、行業(yè)集團(tuán)及地區(qū)財(cái)政預(yù)算、財(cái)政支出等。如對地區(qū)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行審計(jì)時，檢查其社會公眾資金是否存在浪費(fèi)；對行業(yè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行審計(jì)時，檢查其地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是否很好地傳達(dá)了宏觀管理目的，是否能夠?yàn)槲⒂^經(jīng)濟(jì)發(fā)展指明方向。

在中觀審計(jì)發(fā)展的初級階段，中觀審計(jì)的開展主要是為國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理服務(wù)的，如行業(yè)審計(jì)和地區(qū)審計(jì)的開展，那么中觀審計(jì)的授權(quán)人應(yīng)該是國家財(cái)政部門。這樣可以保證中觀審計(jì)的權(quán)威性，并且能促使中觀審計(jì)真正起到應(yīng)有的作用。

二、中觀審計(jì)的研究對象及目標(biāo)

（一）中觀審計(jì)的研究對象

中觀審計(jì)是對中觀經(jīng)濟(jì)計(jì)劃、政策、決策以及中觀經(jīng)濟(jì)管理活動所實(shí)施的審計(jì)，中觀審計(jì)的審計(jì)對象范圍可以概括為：行業(yè)、地區(qū)（經(jīng)濟(jì)區(qū)）、集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)、計(jì)劃，中觀經(jīng)濟(jì)政策、決策以及相應(yīng)的中觀經(jīng)濟(jì)管理活動。

1.中觀經(jīng)濟(jì)學(xué)所涉及的內(nèi)容是中觀審計(jì)的研究對象和審計(jì)對象

基于中觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生發(fā)展而產(chǎn)生發(fā)展的中觀審計(jì)，其對象范圍實(shí)際上就是中觀經(jīng)濟(jì)所研究的內(nèi)容。當(dāng)前國內(nèi)外大部分專家認(rèn)為，中觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究對象內(nèi)容是中觀經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略目標(biāo)和計(jì)劃、中觀經(jīng)濟(jì)政策和決策、中觀經(jīng)濟(jì)管理、中觀經(jīng)濟(jì)模型理論、區(qū)域（或地區(qū)）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、行業(yè)經(jīng)濟(jì)政策、集團(tuán)或協(xié)會經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及中觀經(jīng)濟(jì)的橫向縱向模式。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)尤其注重經(jīng)濟(jì)政策和決策的研究，中觀經(jīng)濟(jì)政策內(nèi)容繁多主要有：能源交通政策、農(nóng)產(chǎn)品價格政策、特區(qū)經(jīng)濟(jì)政策、開發(fā)區(qū)經(jīng)濟(jì)政策、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策等，同時還涉及到能源在各部門之間的配置，自身經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢增長問題等。中觀審計(jì)是對中觀經(jīng)濟(jì)活動的審計(jì)，中觀經(jīng)濟(jì)學(xué)要求中觀審計(jì)應(yīng)以中觀經(jīng)濟(jì)政策和決策為研究對象。

2.服務(wù)于宏觀控制、強(qiáng)化微觀控制是中觀審計(jì)對象范圍應(yīng)涵蓋的內(nèi)容

微觀、中觀、宏觀自上而下對經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行三個層次的調(diào)控，中觀控制是整個經(jīng)濟(jì)控制系統(tǒng)的一個分系統(tǒng)，中觀審計(jì)的研究有利于加強(qiáng)中觀控制，處于中間層次的中觀控制一方面可以服務(wù)于宏觀控制，另一方面可以強(qiáng)化微觀控制。促使整個國民經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)的三個分系統(tǒng)：宏觀審計(jì)系統(tǒng)監(jiān)督宏觀經(jīng)濟(jì)政策、中觀審計(jì)系統(tǒng)監(jiān)督經(jīng)濟(jì)政策傳遞過程和微觀審計(jì)系統(tǒng)監(jiān)督經(jīng)濟(jì)政策的執(zhí)行結(jié)果，三者相互牽制、相互協(xié)調(diào)，才使得審計(jì)監(jiān)督體系嚴(yán)密完整。

中觀審計(jì)的研究對象范圍可以簡要的概括為：以中觀經(jīng)濟(jì)活動（大體可以分為行業(yè)、地區(qū)及集團(tuán)經(jīng)濟(jì)）為對象的中觀經(jīng)濟(jì)計(jì)劃、中觀經(jīng)濟(jì)政策和決策以及相應(yīng)的中觀經(jīng)濟(jì)管理活動。

（二）中觀審計(jì)的目標(biāo)

中觀審計(jì)應(yīng)注重中觀主體的效益、效率和效果考察。通過中觀審計(jì)促使中觀經(jīng)濟(jì)政策達(dá)到自身機(jī)制科學(xué)性，傳遞機(jī)制真實(shí)有效性；衡量標(biāo)準(zhǔn)客觀性，制定依據(jù)法律性；貫徹原則協(xié)調(diào)性，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行多元性；政策制定可行性，政策執(zhí)行結(jié)果效益性。中觀審計(jì)以中觀經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)，中觀審計(jì)的對象范圍具有中觀經(jīng)濟(jì)的特征：中間性、過渡性、集散性、相對性、區(qū)域性和靈便性的特點(diǎn)。

1.保證中觀經(jīng)濟(jì)自身科學(xué)性、傳遞真實(shí)性

宏觀經(jīng)濟(jì)政策的分解和具體化體現(xiàn)為中觀經(jīng)濟(jì)政策，起著上傳下遞的作用。如果宏觀經(jīng)濟(jì)政策不能通過中觀經(jīng)濟(jì)政策有效傳遞到各個地區(qū)、部門以及公司、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者手中，或者向具體各部門各地區(qū)傳遞后，不能正確、及時地執(zhí)行有關(guān)政策，或不加分析地照搬照抄，無疑給微觀經(jīng)濟(jì)活動帶來困擾。這就要求我們必須建立真實(shí)、及時地反饋政策的傳遞機(jī)制，防止宏觀政策在向部門、地區(qū)傳遞時走樣，而中觀審計(jì)的一個重要任務(wù)就是防止“政策對頭，執(zhí)行走樣”情況的發(fā)生。中觀審計(jì)通過對中觀經(jīng)濟(jì)活動、政策、決策的審計(jì)來保證中觀經(jīng)濟(jì)在對宏觀經(jīng)濟(jì)政策向微觀傳遞時達(dá)到自身機(jī)制科學(xué)性，傳遞機(jī)制真實(shí)性。

2.保證中觀經(jīng)濟(jì)的依據(jù)法律性、標(biāo)準(zhǔn)客觀性

中觀審計(jì)審查的一個重要內(nèi)容就是中觀經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略、政策與決策的制定及其執(zhí)行過程是否符合法律規(guī)范要求。中觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展計(jì)劃編制、戰(zhàn)略目標(biāo)的制定以及政策與決策的制定都應(yīng)依據(jù)相關(guān)法律來制定并且程序也應(yīng)該法律化，中觀審計(jì)可以審查中觀經(jīng)濟(jì)制定依據(jù)是否符合法律要求，同時可以衡量中觀經(jīng)濟(jì)計(jì)劃、戰(zhàn)略目標(biāo)、政策與決策是否客觀、是否符合客觀實(shí)際情況。這就要求國家制定相應(yīng)的政策法規(guī)來適應(yīng)中觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，比如可以制定特區(qū)經(jīng)濟(jì)法或者區(qū)域經(jīng)濟(jì)法、中觀信貸法等。國家制定這些法律規(guī)范一方面可以促使已經(jīng)發(fā)展起來的中觀經(jīng)濟(jì)走上科學(xué)化、民主化、正?；?、規(guī)范化和法制化的道路，另一方面可以為中觀審計(jì)的開展提供依據(jù)。

3.保證中觀經(jīng)濟(jì)的原則相協(xié)調(diào)性、運(yùn)行多元性

從宏觀層面來看，整個國民經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)是一個平衡、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)的系統(tǒng)，而中觀經(jīng)濟(jì)對宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)起到一個承上啟下的作用，相對來說就處于一個非平衡狀態(tài)。為了保證整個國民經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的平衡，中觀經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略目標(biāo)、政策與決策的制定及執(zhí)行必須貫徹協(xié)調(diào)性原則，使得中觀經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略目標(biāo)與國民經(jīng)濟(jì)的總目標(biāo)相協(xié)調(diào)，中觀經(jīng)濟(jì)的政策、決策與宏觀經(jīng)濟(jì)的政策、決策相協(xié)調(diào)，中觀經(jīng)濟(jì)管理與宏觀經(jīng)濟(jì)管理相協(xié)調(diào)，從而最終實(shí)現(xiàn)中觀經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)與宏觀、微觀經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)相一致，保證需求和資源（物質(zhì)資源或勞動資源）合理分配、有效使用，達(dá)到國民經(jīng)濟(jì)高速多元發(fā)發(fā)展。

4.保證中觀經(jīng)濟(jì)政策的可行性、執(zhí)行的效益性

經(jīng)濟(jì)政策與決策的制定都要以謀求最佳經(jīng)濟(jì)效益為目標(biāo)，同時防止無效益甚至造成重大經(jīng)濟(jì)損失的計(jì)劃、政策和決策的制定，這就要求不論是宏觀經(jīng)濟(jì)政策與決策的制定還是中觀經(jīng)濟(jì)政策與決策制定都要以充分的技術(shù)經(jīng)濟(jì)可行性論證為基礎(chǔ)。這樣中觀審計(jì)就要審查中觀經(jīng)濟(jì)政策與決策是否經(jīng)過技術(shù)可行性論證，同時也要審查評估其制定后的經(jīng)濟(jì)效益，經(jīng)濟(jì)效益是否達(dá)到了最佳程度，是否存在浪費(fèi)，是否能帶來預(yù)期的效益，幫助分析無效益的原因等。

三、中觀審計(jì)的發(fā)展瞻望

中觀審計(jì)的發(fā)展和中觀經(jīng)濟(jì)管理的發(fā)展息息相關(guān)，從而同宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展密切相關(guān)，可以預(yù)見中觀審計(jì)將會有更深一步的發(fā)展，具體表現(xiàn)在：

（一）中觀審計(jì)理念和應(yīng)用的發(fā)展

中觀審計(jì)作為審計(jì)理論體系一個不可缺少的重要組成部分，其理論才處于起步階段，我們應(yīng)該重視起中觀審計(jì)理論以及實(shí)務(wù)的研究。中觀審計(jì)的研究具有深刻的理論和實(shí)踐意義。中觀審計(jì)研究的理論意義是：（1）進(jìn)一步完善審計(jì)理論體系，經(jīng)濟(jì)科學(xué)的宏觀、中觀、微觀的劃分，必然要求審計(jì)也相應(yīng)地建立起宏觀、中觀、微觀審計(jì)，這是系統(tǒng)論以及經(jīng)濟(jì)學(xué)和審計(jì)學(xué)發(fā)展的必然趨勢；（2）對中觀審計(jì)做基本的理論闡釋，為以后的審計(jì)發(fā)展完善奠定基礎(chǔ)。實(shí)踐意義是：（1）監(jiān)控中觀經(jīng)濟(jì)行為及其運(yùn)行機(jī)制，有效傳遞宏觀政策、決策和有關(guān)信息，防止“政策對頭，執(zhí)行走樣”情況的發(fā)生；（2）為保證宏觀經(jīng)濟(jì)總目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，促進(jìn)微觀經(jīng)濟(jì)活動的進(jìn)行，協(xié)調(diào)與微觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)之間的矛盾；（3）可以防止和減少中觀經(jīng)濟(jì)政策或決策偏差和失誤的出現(xiàn)；（4）可以有效地防止和減少中觀經(jīng)濟(jì)比例關(guān)系的失調(diào)。中觀審計(jì)深刻的理論及實(shí)踐意義決定了中觀審計(jì)的理念和應(yīng)用會迅速的發(fā)展，有關(guān)其的研究也將會進(jìn)一步的擴(kuò)展，中觀審計(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中舉足輕重的作用決定了中觀審計(jì)的理論發(fā)展及其應(yīng)用會越來越廣泛，例如已經(jīng)開展的部分地區(qū)審計(jì)工作和部門審計(jì)工作（屬于行業(yè)審計(jì)的范疇），這些審計(jì)工作的開展將會進(jìn)一步推動中觀審計(jì)理論研究及實(shí)際應(yīng)用的發(fā)展。

（二）中觀審計(jì)思維進(jìn)一步深化，理論體系日益完善

聯(lián)邦德國埃登堡大學(xué)國民經(jīng)濟(jì)學(xué)教授漢斯—魯?shù)婪颉け说盟共┦坑?0世紀(jì)70年代提出“中觀經(jīng)濟(jì)學(xué)”概念至今，有關(guān)中觀經(jīng)濟(jì)的研究已經(jīng)形成了一個相對完善的理論體系，人們已經(jīng)認(rèn)識到了中觀經(jīng)濟(jì)的重要性，如今中觀審計(jì)概念的提出，以及中觀審計(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中所處的重要地位使得人們逐漸意識到中觀審計(jì)的重要性，中觀審計(jì)的思維理應(yīng)進(jìn)一步深化。隨著審計(jì)事業(yè)的發(fā)展，人們對中觀審計(jì)的研究會越來越深入，不再局限于當(dāng)前只對一些基本的概念性內(nèi)容作研究，將對會中觀審計(jì)的目標(biāo)、方法、程序、分析工具等做更深入的研究。

（三）中觀審計(jì)將注重實(shí)務(wù)中的應(yīng)用，并以績效審計(jì)為其發(fā)展的方向和核心

中觀審計(jì)的重要地位使得其相關(guān)理論和應(yīng)用理應(yīng)被重視，并隨著中觀審計(jì)理論體系的日益完善，中觀審計(jì)在實(shí)務(wù)中的應(yīng)用會日益擴(kuò)大。比如，通過地區(qū)審計(jì)和行業(yè)審計(jì)，對地區(qū)之間或者行業(yè)內(nèi)部各單位之間的綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)或單項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行對比分析，找出地區(qū)之間或者行業(yè)內(nèi)部各單位之間存在差異的原因，從而幫助落后的地區(qū)或者單位提高經(jīng)濟(jì)效益，同時也更有利于國家進(jìn)行宏觀調(diào)控，采取有力的措施促進(jìn)地區(qū)或者行業(yè)的整體發(fā)展。當(dāng)前開展中觀審計(jì)應(yīng)以政府審計(jì)機(jī)關(guān)為主，在中觀審計(jì)中以績效審計(jì)為核心，正是體現(xiàn)了當(dāng)前中觀審計(jì)發(fā)展階段的要求，同時績效審計(jì)的開展可以促進(jìn)資源的有效利用，可以促進(jìn)廉潔高效管理機(jī)構(gòu)的建立，可以有效維護(hù)人民群眾的根本利益。

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