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篇(1)

【關(guān)鍵詞】城市基礎(chǔ)設(shè)施 融資 公私合營 打包建設(shè)

隨著我國城市化進程的加快，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求量與日俱增，于此同時基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資問題顯著。

一、我國城市基礎(chǔ)設(shè)施特點

城市基礎(chǔ)設(shè)施是介于公益事業(yè)設(shè)施與具有競爭性生產(chǎn)設(shè)施之間的設(shè)施，因此它們大都具有二重性：既有為城市公眾服務(wù)的公益性成分，也有可以通過運營獲得經(jīng)濟效益，甚至可以進行競爭的一面。城市基礎(chǔ)設(shè)施是其他一切生產(chǎn)部門從事生產(chǎn)經(jīng)營活動和人民生活的基礎(chǔ)性條件，投資規(guī)模較大，建設(shè)周期較長，社會效益顯著，具有公共物品性質(zhì)，需要政府在整個融資活動中適當參與。正是因為城市基礎(chǔ)設(shè)施的二重性才導(dǎo)致基礎(chǔ)設(shè)施融資問題的特殊和緊迫性。

二、國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資發(fā)展歷程

建國以來，我國城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資經(jīng)歷了從傳統(tǒng)經(jīng)濟體制下財政主導(dǎo)型融資方式到市場經(jīng)濟體制下的多元化融資方式的轉(zhuǎn)變。

改革開放以前，我國實行計劃經(jīng)濟體制，城市基礎(chǔ)設(shè)施作為公共產(chǎn)品，該時期，政府幾乎包辦了所有城市基礎(chǔ)設(shè)施的投資、建設(shè)、管理和經(jīng)營，各級財政投資是唯一資金來源。從二十世紀八十年代開始，隨著改革開放的不斷深入和擴大，改革中實施的減稅讓利政策使財政收入比重下降，居民儲蓄提高。銀行貸款開始成為城市基礎(chǔ)設(shè)施的一個重要的資金來源。上世紀九十年代后期開始，我國體制也在不斷改革。從1992年開始，國務(wù)院陸續(xù)頒布了一系列引導(dǎo)城市基礎(chǔ)設(shè)施多元化融資主體和渠道的政策法規(guī)，逐步形成中央、地方、企業(yè)共同參與的多元投資體制。對國家重點基礎(chǔ)建設(shè)項目，國家通過擴大控股、參股、貼息、合資、合作以及直接投資等辦法進行投資，并通過發(fā)行債券、股票吸引一部分企業(yè)和社會的資金進行建設(shè)。從這個時期開始，城市基礎(chǔ)設(shè)施就開始了利用資本市場進行融資的嘗試。融資規(guī)模也越來越大。

三、新型融資模式

相對于我國傳統(tǒng)融資模式，我國現(xiàn)有融資方式新增公私合營制度，該方式通過政府出讓一定時期內(nèi)的公共設(shè)施所有權(quán)實現(xiàn)。根據(jù)各類基礎(chǔ)設(shè)施不同屬性，公私合營制下有PPP、BOT、BTO、BBO、BOO等多種模式；資產(chǎn)證券化則是通過發(fā)行資產(chǎn)支持債券來融資的一種方式，該方式比較適合高速公路、港口、碼頭、飛機場、電廠等經(jīng)濟效益好的項目，在我國珠海市、重慶市等均有成功案例；另外一種融資方式為信托式，該方式通過將社會閑散并期待增值的資金集中起來，委托信托公司管理運營，后共同分享投資效益。

四、我國現(xiàn)有融資現(xiàn)狀改革意見

基于我國現(xiàn)有融資現(xiàn)狀應(yīng)從四方面深化改革。進行稅制改革，扶持欠發(fā)達地區(qū)經(jīng)濟建設(shè)；擴大財政性資金融資；加大力度推行新型融資方式；打包建設(shè)非盈利性基礎(chǔ)設(shè)施項目。

（一）國家應(yīng)適度進行稅制改革，增加地方財政收入

由于分稅制的推行，地方政府大部分稅收上交，使得地方政府財政收入有限，致使地方政府過度依賴土地出讓增加稅收。對于經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，在自身收入有限又無法得到中央政策扶持的情況下，出現(xiàn)類似本文開頭新聞報道事件。地方政府發(fā)行信托產(chǎn)品，強制企事業(yè)單位人員購買，以籌集資金進行地方建設(shè)。

對于該現(xiàn)象，中央政府必須做好區(qū)域發(fā)展協(xié)調(diào)，扶持落后地區(qū)，給與一定寬松政策，縮小各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平差異。同時還需加強政府監(jiān)管，杜絕地方政府強制集資事件。

（二）擴大財政性資金融資

根據(jù)我國基本國情，目前經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)與落后地區(qū)差異顯著，發(fā)達地區(qū)城司體制相對健全，而落后地區(qū)起步較晚，缺乏經(jīng)驗。這就要求發(fā)達地區(qū)在現(xiàn)有經(jīng)營管理基礎(chǔ)之上總結(jié)出一套相對完整高效的經(jīng)營體系，供落后地區(qū)參照，并繼續(xù)完善自身企業(yè)經(jīng)營。

另外就城司現(xiàn)存問題，應(yīng)進一步提高城司市場化，減少其政府行為內(nèi)容，引到城司朝著“政府引到、社會參與、市場運作”的方向發(fā)展。

針對目前城司融資渠道過窄的問題，在遵循傳統(tǒng)融資方式的同時，應(yīng)探索新型獲資渠道。例如江西西湖區(qū)城司曾利用盤活存量資產(chǎn)獲得國有資產(chǎn)保稅增值的案例。另外，武漢、長春、四川自2004年起相繼成功發(fā)行企業(yè)債券，這其中有很多經(jīng)驗可供借鑒。

（三）加大力度推行新型融資方式

對于基礎(chǔ)設(shè)施中城市能源設(shè)施、水源與給排水設(shè)施、交通運輸設(shè)施、郵電通訊設(shè)施等經(jīng)營性和準經(jīng)營性設(shè)施，由于其存在一定的收益模式，故從二十世紀初，已經(jīng)通過政府出讓經(jīng)營權(quán)等形式吸引了部分民間資本。我認為在我國未來發(fā)展中，政府應(yīng)加大力度推行新型融資方式。首先政府需明確細化城市基礎(chǔ)設(shè)施種類，對每一類設(shè)施建立一套完整的定價、經(jīng)營和收益模式；其次針對其中可以出讓經(jīng)營權(quán)的類別建立起完善的市場準入規(guī)則，在轉(zhuǎn)讓期間加大監(jiān)管力度，從而保障市民合法利益。

根據(jù)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)發(fā)展大趨勢不難推斷，經(jīng)營性設(shè)施和準經(jīng)營性設(shè)施的市場化將成為我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場化的最重要的組成部分。

（四）打包建設(shè)非盈利性基礎(chǔ)設(shè)施項目

建立經(jīng)營權(quán)交易平臺，將具有盈利前景的市政項目的特許經(jīng)營權(quán)與非營利性基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)進行打包出售，例如，污水排放搭配自來水供給排放共同建設(shè)；城市環(huán)境衛(wèi)生道路部分搭配城市交通設(shè)施共同經(jīng)營；環(huán)境監(jiān)測保護結(jié)合郵電通訊系統(tǒng)建構(gòu)其監(jiān)測設(shè)施。并建立完善的評估、監(jiān)督體制，對外部資本的投入情況進行追蹤和監(jiān)控，將基礎(chǔ)設(shè)施項目的建設(shè)質(zhì)量和其特許經(jīng)營項目的盈利或使用年限掛鉤，以促進外部資本的投入。在解決了資金問題的同時，起到了用市場化的手段提高項目質(zhì)量和建設(shè)效率的效果。

參考文獻：

[1]董奮義，苗鋒.我國地方政府債券融資研究[J].經(jīng)濟體制改革，2003，（3）.

[2]楊建基等.國際工程項目管理[M].北京：中國水利水電出版社，1999.

篇(2)

一、現(xiàn)狀

道路網(wǎng)絡(luò)。撤地設(shè)市后，新修了高平街、雁嶺北路等城市道路17條；改擴建文化街、政府路等城市道路12條。目前城市主次干道37條（主干道11條，次干道26條），道路總長度162公里，比2002年的115公里增加了47公里。人行道面積84萬平方米，市區(qū)現(xiàn)有街巷道54條，面積約110平方米。初步形成了以市區(qū)為中心、老城區(qū)、試驗區(qū)、新區(qū)為樞紐，“三縱四橫”為骨架，內(nèi)聯(lián)外接的城市道路網(wǎng)絡(luò)，方便了市民的出行，拉開了城市框架。

公用設(shè)施。先后建成了垃圾無害化處理廠、污水處理廠各1座，城市供水水源地1處，新建水廠1座，使市區(qū)日供水能力由2002年的1.1萬噸增加到3.7萬噸；并對供排水管網(wǎng)進行改造升級，供水管網(wǎng)和排水管網(wǎng)總長度分別由2002年的111公里和84公里增加到目前的166公里和154公里。完成通訊、電力、廣播電視等城市基礎(chǔ)設(shè)施的改造升級，強、弱電管網(wǎng)入地9.7公里。建成了南塬和北塬2個集中供熱工程。同時，隨著六盤山電廠和飛機場的建成、運營，對發(fā)展區(qū)域中心城市經(jīng)濟產(chǎn)生較大的拉動作用。

新區(qū)建設(shè)。新區(qū)規(guī)劃用地10平方公里，規(guī)劃到2020年人口達到10萬人。經(jīng)過幾年建設(shè)，現(xiàn)已初具規(guī)模，道路、給排水等基礎(chǔ)設(shè)施基本完善，行政中心、寧夏師范學(xué)院、體育館、報業(yè)大廈、固原回中等一批行政、公用辦公設(shè)施相繼投入使用，廉租住房、中醫(yī)院等重點項目進展順利。2010年，啟動了新區(qū)建設(shè)大會戰(zhàn)，吸引區(qū)內(nèi)外投資商來新區(qū)投資建設(shè)，以固原一中遷建、供熱管道鋪設(shè)、民生工程、房地產(chǎn)開發(fā)等為重點的五大類25項工程全面啟動，概算投資45億元，年內(nèi)完成投資近16億元。

老城改造。積極引導(dǎo)社會各界參與老城區(qū)改造，開發(fā)建設(shè)了新時代購物中心、五指廣場、南河灘市場、南宇建材市場等重點商流中心，總建筑面積超過10萬平方米。整體考慮、統(tǒng)籌安排，先后建成了憩園廣場、地標廣場、新時代廣場、大原廣場等9處集活動、休閑于一體的多功能標志性廣場。按照“整舊復(fù)舊”的原則，對東門古城墻進行了修復(fù)，建成了古城墻遺址公園。集中開發(fā)了東海、金城、山城名邸等住宅小區(qū)近10個，建筑面積180多萬平方米，人均住房面積由2002年的11.5平方米增加到23.86平方米，基本滿足了居住需要。實施清水河治理與景觀建設(shè)工程，建成集休閑、娛樂、健身于一體的九龍山半島公園和6座橡膠壩，總蓄水量91.92萬立方米，徹底改變了老城區(qū)南部邊緣地帶臟亂差的現(xiàn)象，人居環(huán)境得到了明顯改善。

住房保障。從2007年開始實施廉租住房保障制度，主要采取租金補貼和實物配租兩種方式。截止2010年底，累計發(fā)放廉租住房租金補貼3637戶2549萬元；實物配租安置758戶。同時開工建設(shè)15.8萬平方米農(nóng)民康居工程，2010年一期開工建設(shè)6.6萬平方米。工程建成交付使用后，可以解決城市失地農(nóng)民、進城務(wù)工人員等的住房難問題。并編制完成了《固原市市區(qū)“十二五”住房保障規(guī)劃》和《固原市區(qū)2010-2012年保障性住房建設(shè)規(guī)劃》，提出了今后廉租住房、經(jīng)濟適用住房、限價商品房、城市棚戶區(qū)的改造建設(shè)任務(wù)。

城市規(guī)劃。2010年，為了進一步加快推進城鎮(zhèn)化進程，市委、政府研究出臺了《加快推進城鎮(zhèn)化建設(shè)的若干意見》，提出了今后五年城市建設(shè)的總體思路、目標任務(wù)和政策措施等。即，堅持梯次推進，建設(shè)寧南山區(qū)區(qū)域中心城市、四縣縣城、中心鎮(zhèn)三級城鎮(zhèn)體系。以原州區(qū)中心城市的發(fā)展，輻射帶動西吉、隆德、涇源、彭陽四縣縣城和三營鎮(zhèn)、沙塘鎮(zhèn)等16個中心鎮(zhèn)的發(fā)展。力爭到2015年，市區(qū)非農(nóng)產(chǎn)業(yè)初具規(guī)模，工業(yè)布局相對集中，經(jīng)濟實力明顯提升，城市基礎(chǔ)設(shè)施完善，公共服務(wù)設(shè)施健全。通過五年努力，形成區(qū)域中心城市、縣城、中心鎮(zhèn)協(xié)調(diào)發(fā)展、特色鮮明、經(jīng)濟繁榮、社會發(fā)展、生態(tài)良好、城市化與一、二、三產(chǎn)業(yè)相互促進、共同提高的新局面。

三、存在的主要問題

一是固原市城市總體規(guī)劃是在原固原縣總體規(guī)劃的基礎(chǔ)上修編的，起點低，檔次不高，特色不明顯，定位不夠準確?？刂菩栽斠?guī)編制晚，對城市建設(shè)缺乏應(yīng)有的指導(dǎo)作用。規(guī)劃專業(yè)人員嚴重不足，規(guī)劃執(zhí)法監(jiān)察不到位。

二是城市道路建設(shè)先天不足。路網(wǎng)結(jié)構(gòu)不合理，市區(qū)內(nèi)主干道與次干道、次干道與巷道缺乏有效銜接，“斷頭路、丁字路”的存在使道路沒有形成完整的網(wǎng)絡(luò)體系。次干道密度過小，服務(wù)半徑過大，加之G309、S101過境公路穿城而過，車輛眾多，秩序混亂，經(jīng)常出現(xiàn)交通堵塞現(xiàn)象。

三是老城區(qū)大部分道路供排水配套設(shè)施不完善。市區(qū)現(xiàn)有供水管道，年久老化，爆裂時有發(fā)生。排水管道老化嚴重，排水不暢，經(jīng)常出現(xiàn)管網(wǎng)堵塞，造成路面下陷現(xiàn)象時有發(fā)生。

四是城市供熱管網(wǎng)年久失修。舊管網(wǎng)大部分為地溝敷設(shè)，多數(shù)未采取保溫防腐措施，老化銹蝕嚴重，跑、冒、滴、漏常有發(fā)生，供熱損耗大，供熱事故隱患較多。

五是城市開發(fā)建設(shè)投資環(huán)境較差。個別企業(yè)非法融資現(xiàn)象突出，擾亂了建筑市場和房地產(chǎn)市場，建筑工地搶、盜現(xiàn)象時有發(fā)生，違章建筑屢禁不止，拆遷成本高。

六是城市建設(shè)歷年欠賬多。隨著城市建設(shè)步伐加快，投資力度加大，在取得建設(shè)成就的同時，造成建設(shè)負債較重，在一定程度上影響了城市建設(shè)。

四、對做好城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的對策建議

1、發(fā)揮規(guī)劃龍頭作用，打造寧南山區(qū)區(qū)域中心城市。一是加快區(qū)域中心城市規(guī)劃修編。按照50年不落后的原則，聘請高水平的規(guī)劃設(shè)計方面的領(lǐng)導(dǎo)、專家，對城市總體規(guī)劃、控制性詳規(guī)、城市交通道路、給排水等專項規(guī)劃進行修編。二是實施“大縣城”建設(shè)。立足實際，突出特色，夯實基礎(chǔ)，吸納人口，增強聚集力，從而使四個縣城成為承接區(qū)域中心城市產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、輻射和帶動小城鎮(zhèn)發(fā)展的重要引擎。三是推進中心鎮(zhèn)建設(shè)。堅持“一縣（區(qū)）一年一鎮(zhèn)”的原則，每縣（區(qū)）每年都要抓好1個中心鎮(zhèn)的規(guī)劃建設(shè)，捆綁資金，整合資源，集中力量，整體推進。

2、實施項目帶動戰(zhàn)略，增強寧南區(qū)域中心城市綜合功能。一是實行項目帶動。高起點，超前性，大手筆，調(diào)研、論證、謀劃、儲備一批“十二五”期間涉及城市公用設(shè)施、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、民生保障、商業(yè)開發(fā)、生態(tài)環(huán)境等方面加快城市建設(shè)的大項目，以項目爭資金，以資金促發(fā)展；二是抓好項目落實。突出抓好城市主次干道道路新、改（擴）建工程，城市供排水管網(wǎng)改造，汽車市場等專業(yè)市場建設(shè)，以及華祺、民航大酒店等商用開發(fā)和住宅小區(qū)建設(shè)；三是加快新區(qū)建設(shè)步伐。通過政府引導(dǎo)、政策扶持、項目帶動等措施，完善配套設(shè)施建設(shè)，促進商業(yè)開發(fā)，盡快把新區(qū)建設(shè)成為大型企業(yè)后勤基地；四是改造保護老成。進一步總結(jié)、借鑒宋家巷改造的模式和經(jīng)驗，將生態(tài)移民與城中村改造有機結(jié)合，有計劃、有步驟地對老城區(qū)實施連片開發(fā)、成片改造。

3、加快保障性住房建設(shè)，完善區(qū)域中心城市保障功能。

根據(jù)規(guī)劃，建設(shè)基本滿足城市困難群體住房需要，配套解決城市建設(shè)征收安置及進城務(wù)工移民的住房問題。同時，學(xué)習(xí)借鑒先進市縣的經(jīng)驗和做法，進一步探討我市保障性住房產(chǎn)權(quán)產(chǎn)籍管理辦法、廉租住房之外其他保障性住房的融資辦法、以及保障性住房后續(xù)管理模式，為促進我市保障性住房健康發(fā)展提供政策支撐和措施。

篇(3)

關(guān)鍵詞：城市基礎(chǔ)設(shè)施；建設(shè)管理；措施

中圖分類號：TU984文獻標識碼： A

引言

改革開放以后，我國在城市建設(shè)上下足了功夫，頒發(fā)并實施了多項關(guān)于城市規(guī)劃建設(shè)的法律政策，尤其是在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，國家更是加大了建設(shè)投入力度，實現(xiàn)并促進了我國城市化建設(shè)的發(fā)展。我國現(xiàn)階段的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍然存在一些亟待改善的問題，需要進行相應(yīng)完善。

1、城市基礎(chǔ)設(shè)施的概念、特征與作用

1.1、城市基礎(chǔ)設(shè)施的概念

自20世紀40年展經(jīng)濟學(xué)家提出基礎(chǔ)設(shè)施概念以來,羅森斯坦?羅丹、舒爾茨以及魏禮群等人先后對基礎(chǔ)設(shè)施進行過研究。對于基礎(chǔ)設(shè)施將其分為狹義和廣義，狹義的基礎(chǔ)設(shè)施主要是對經(jīng)濟性物質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施,而廣義的基礎(chǔ)設(shè)施涉及的范圍非常廣，還有教育、法律、衛(wèi)生以及行政管理等方面。1985年,原城鄉(xiāng)建設(shè)環(huán)境保護部把城市基礎(chǔ)設(shè)施定義為：“城市基礎(chǔ)設(shè)施為人們提供了公共設(shè)施，其也作為一個物質(zhì)生產(chǎn)，它是城市生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，促進城市的建設(shè)，

1.2、城市基礎(chǔ)設(shè)施的特點

①規(guī)劃約束性。城市基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)是以促進城市的全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展為目的。因此，應(yīng)當做到規(guī)劃先行，依據(jù)當?shù)爻鞘锌傮w規(guī)劃建設(shè)，并支持總體規(guī)劃的實施。

②宏觀經(jīng)濟影響大。城市基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)對于宏觀經(jīng)濟的貢獻是顯而易見的，有利于國家或地方經(jīng)濟，國家經(jīng)濟發(fā)展水平在項目實施前后變化很大，潛在需求變數(shù)大，從而具有突變性大的經(jīng)濟效益。

③超前性。城市基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模大，建設(shè)工期或?qū)嵤┲芷陂L，具有明顯的時滯效應(yīng)，為了實現(xiàn)城市基礎(chǔ)設(shè)施綜合功能的同步形成，一般要適度超前的對城市基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃建設(shè)進行考慮。

④具有地域性特點。城市基礎(chǔ)設(shè)施工程項目一般在特定的城市區(qū)域選址建設(shè)，一旦形成將不再發(fā)生轉(zhuǎn)移，其服務(wù)的受益區(qū)域一般存在明顯界限，為特定地域內(nèi)的消費者提供專門服務(wù)，一般由地方政府統(tǒng)一建設(shè)和管理。

⑤自然壟斷性。城市基礎(chǔ)設(shè)施的自然壟斷性是指，城市基礎(chǔ)設(shè)施項目具有的變動成本的比重較小，沉淀資本比重大，因此在客觀上形成了市場進入壁壘，即使在沒有管制的情況下，競爭對手依然不容易進入該類市場，從而加強了城市基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的自然壟斷性。

2、我國城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)現(xiàn)狀

2.1、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金投入不足

城市基礎(chǔ)建設(shè)是一項長期的、耗費大量人力物力的工程。所以在這個工程的建設(shè)中必須要確保充足的資金，否則很難達到預(yù)期的效果。就目前的情況來看，很多城市的基礎(chǔ)設(shè)施施融資渠道還是比較單一，主要來源是政府的財政收入和銀行貸款，資金不夠，對于基礎(chǔ)設(shè)施的維修養(yǎng)護工作不能夠正常的開展，從而不能保障設(shè)施的質(zhì)量，從而影響到人們的正常生活，同時也進一步阻礙了城市的發(fā)展。

2.2、信息化程度不高

城市基礎(chǔ)設(shè)施績效管理的關(guān)鍵之一是對績效信息的采集和處理，傳統(tǒng)的績效信息收集18方法不僅需要耗費大量的人力和物力，對獲得信息的及時性和準確性也難以保證。而信息化可以有效的改善這一狀況，城市基礎(chǔ)設(shè)施績效管理信息化最大的一個特點就是實現(xiàn)電子化的城市基礎(chǔ)設(shè)施績效管理活動，這樣可以有效的降低管理服務(wù)成本，優(yōu)化資源配置，提高行政能力，更好的聯(lián)系和服務(wù)群眾，打破傳統(tǒng)官僚制在空間、時間以及條塊分割的制約。

2.3、缺乏科學(xué)的管理機制

相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)管理部門的職能不明確，管理效果不盡如人意，因此管理需要通過績效評估水平的提升來想實現(xiàn)效率最優(yōu)。政府在計劃經(jīng)濟體制中，存在權(quán)利過于集中的問題，當市場經(jīng)濟體制貫徹落實時，權(quán)利的集中起初能夠推動社會的發(fā)展，不過隨著政府相關(guān)部門作為單一的經(jīng)營主體造成壟斷后，就會出現(xiàn)壟斷競爭破壞正常的經(jīng)濟秩序，使得經(jīng)濟秩序開始混亂?；A(chǔ)設(shè)施相關(guān)部門成為了管理和經(jīng)營的同一人，必然不能夠形成公開、公正、公平的經(jīng)濟環(huán)境。因為績效管理的理念缺乏科學(xué)性，阻礙了績效管理水平的提升。

3、完善城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)管理的措施

3.1、加大對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金投入力度

城節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的基礎(chǔ)保障是資金投入，加大資金投入的力度，能夠大大改善基礎(chǔ)設(shè)施低的問題，促進城市的發(fā)展。對于比較單一的資金投入可以采取引入民間資本的方法將以前的政府主導(dǎo)的資金方法，從而使得資金充足，因為民間投資產(chǎn)權(quán)關(guān)系相對明晰，委托一鏈條較短，同時自己承擔全面風險責任，從事城市基礎(chǔ)設(shè)施投資一般狀態(tài)都是自己建設(shè)、自己運營,所以對于項目的管理業(yè)不會很復(fù)雜，只要按照一般的程序進行就可以。政府進行投資會存在很多的問題，如產(chǎn)權(quán)關(guān)系、委托一鏈條、承擔風險等，所以進行項目管理內(nèi)容非常的復(fù)雜，所以其也成為了城市基礎(chǔ)設(shè)施投資項目管理研究的重點。引入民間資本，需要政府做好以下的幾個工作：1）做好政策保障，掃清民間資本投入時于遇到的問題。2）鼓勵民間資本市場化運作,但是必須要保障基礎(chǔ)設(shè)施收費的公益性。3）做好監(jiān)督工作，引導(dǎo)民間資本進行建設(shè)的時候必須按照相關(guān)標準進行，有條不紊、保證質(zhì)量、保護環(huán)境。

3.2、堅持依法行政，加強城市管理法制化建設(shè)

作為現(xiàn)代城市管理的方向，法治化的城市管理模式要求管理主體在管理事務(wù)中不能有超出法律許可范圍的行為。目前，雖然規(guī)范的城市管理法律、規(guī)章已經(jīng)建立，但離完全滿足城市管理法治化的需求仍有不小的差距。執(zhí)法不嚴、管理力度不夠以及執(zhí)法主體和執(zhí)法者的素質(zhì)不高，是影響城市管理法治化效果的主要原因。要加快城市管理法治化的步伐，就要著力在嚴格執(zhí)法和依法行政上下功夫，一是要強化宣傳引導(dǎo)，普及城市管理政策法規(guī)，營造人人關(guān)心城市管理、齊心協(xié)力優(yōu)化法治化城市管理的濃厚氛圍。二是加大執(zhí)法力度，嚴格按照有關(guān)法律法規(guī)，做到執(zhí)法必嚴、違法必究，提高違法的成本。三是要深化規(guī)范管理，要求以制度管理人、約束人，提高一線執(zhí)法人員的專業(yè)技能，實現(xiàn)城市管理的和諧發(fā)展。

3.3、加強組織領(lǐng)導(dǎo)，完善城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)體制機制。

堅持以人為本，尊重和順應(yīng)自然，改善城市人居環(huán)境，保障城市運行安全，提高城市居民生活質(zhì)量，加快推進以人為核心的新型城鎮(zhèn)化。政府要切實履行職責，堅持先規(guī)劃、后建設(shè)，將涉及民生和城市安全的重點項目納入城市政府目標管理考核體系。同時，加快投融資機制改革，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，建立政府與市場合理分工的城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制。積極推進以政府購買服務(wù)方式加快城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)試點工作。按照公開、公正、公平原則，全面放開城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施投資、建設(shè)、運營市場，支持社會資本參與城市基礎(chǔ)設(shè)施投資、建設(shè)和運營。建立健全以城市道路為核心、地上和地下統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的城市基礎(chǔ)設(shè)施管理體制機制。推行在政府主導(dǎo)下，建設(shè)、運營、監(jiān)管分開的市場化運行機制，全面實行“建管分開、管辦分離”模式。改革現(xiàn)行城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)事業(yè)單位管理模式，向獨立核算、自主經(jīng)營的企業(yè)化管理模式轉(zhuǎn)變。進一步完善城市公用事業(yè)服務(wù)價格形成、調(diào)整和補償機制。對市政設(shè)施管護、園林綠化養(yǎng)護、道路清掃保潔、垃圾處理、污水處理等，優(yōu)先采取政府購買服務(wù)方式，提高運行管護效率和水平。

結(jié)束語

基礎(chǔ)設(shè)施供給是城市化建設(shè)的重要基礎(chǔ)之一，我國基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)不足嚴重阻礙了我國城市化的發(fā)展。伴隨城市發(fā)展的全球化，各級政府增加了公共支出方面投入，而公共支出的主要方面是為人民提供各種基礎(chǔ)設(shè)施。城市基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)績效管理勢在必行。

參考文獻

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一、前言

城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是推動城市化發(fā)展的重要保障。加強城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，不僅有助于促進城市經(jīng)濟發(fā)展，而且在城市經(jīng)濟環(huán)境的外部性價值和先導(dǎo)性價值方面具有重要貢獻。長期以來，我國在城市建設(shè)方面一直主推政府建設(shè)主體角色，使得城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)一直處在依靠政府建設(shè)、管理以及運行的封閉式循環(huán)狀態(tài)。近年來，隨著我國城市化進程的不斷加快，城市規(guī)模不斷擴大，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求日益突出，伴隨而來的項目融資問題也逐漸引起了越來越多的重視。我國早有學(xué)者在這方面進行了研究，盡管現(xiàn)有的研究成果為我國城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目融資的發(fā)展提供了有效的參考思路，但大部分研究只側(cè)重于對融資平臺的建設(shè)以及融資發(fā)展中的資金來源的研究，而對我國城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的整體化、系統(tǒng)化研究則較為缺乏。本文就以城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目融資為研究對象，對其進行討論。

二、項目融資概述

所謂項目融資是指發(fā)起方以股東的方式對公司進行項目組建，在法律上，與股東之間的關(guān)系是相互分離的。一個項目融資的整體是由項目融資的發(fā)起方與項目公司和資金構(gòu)成，當項目融資發(fā)起方進行抵押償債時，項目債權(quán)人對項目之外的其他財產(chǎn)收入不具備追索的權(quán)利。同時，在項目融資中，不能通過金融機構(gòu)來進行相關(guān)擔保。因此，項目融資具有費用高、無金融擔保、參加者眾的特點。

項目融資所形成的貸款具有有限追索或無追索的特點，如果項目融資得到了高效的運作，其發(fā)揮的作用遠遠超過投資者自身的籌資能力。在項目融資中，投資風險由各方共同承擔，既要保證基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目融資順利進行，又要把握靈活的融資方式，從而來緩解政府的資金壓力。

在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目融資中，最為常用的是BOT融資模式。所謂BOT融資模式是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資及經(jīng)營過程的具體體現(xiàn)，在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中鼓勵企業(yè)投資到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。目前，BOT融資模式主要受政府控制，需要按照政府規(guī)定的期限來進行整個項目的經(jīng)營和管理，同時設(shè)置了整個經(jīng)營管理期中的債務(wù)償還及相應(yīng)的投資收益。在這種融資方式中，等到項目結(jié)束后，項目還需要按照事先約定無償轉(zhuǎn)讓給政府，最終由政府對其掌握所有權(quán)。其特點是投資額高、投資回收期限長而且還能夠獲得長期的、穩(wěn)定的收益，因此，BOT融資一直在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中被廣泛采用。

三、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目融資發(fā)展現(xiàn)狀及對策

（一）城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目融資的現(xiàn)狀

1.基礎(chǔ)設(shè)施項目融資存在局限性

由于我國城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)處于初始發(fā)展階段，　相關(guān)制度配套尚不完善，投資人為了保險起見，往往會選擇市場風險低、經(jīng)濟較發(fā)達的地區(qū)，這樣就使得我國的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)缺乏必要的均衡性，影響了我國城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的和諧發(fā)展。

2.城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目融資的法律環(huán)境有待完善

一方面，城市各級市政府在信用評估方面的缺失給投資人在項目投資方面增加了較大的風險。城市基礎(chǔ)設(shè)施項目經(jīng)營期限較長，政府部門能否信守合同成為投資人投資的關(guān)鍵所在，因此，如果政府失信，投資人的信心將大大受挫，影響極為不利。另一方面，政府在對投資人的款項支付的期限方面缺乏實質(zhì)性的約束，導(dǎo)致投資人在面臨政府不能按合同規(guī)定的期限付款時，存在一定的資金鏈風險。由于我國各級政府與投資人相比，其處于絕對的強勢地位，投資人無法對城市政府的不規(guī)范等行為給予有效的制約，使得投資人處于劣勢地位。政府沒有為項目投資人在項目實施后提供多種選擇，例如，在BOT項目融資中，項目完成后，投資人可以選擇的出路很受限制，制約了投資人的選擇權(quán)。

（二）城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目融資的對策

1.加強立法建設(shè)，規(guī)范依法投資行為

在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目融資中，我國應(yīng)該盡快完善相關(guān)的法律法規(guī)，可以頒布完善的《項目融資法》，并補充適當?shù)囊?guī)范性意見，使得我國的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目融資參與方的合法權(quán)益都能有法律保障，能在一個平等的層面上運轉(zhuǎn)。通過完善的法律體系，增強政府信用行為，建設(shè)相應(yīng)的信用擔保結(jié)構(gòu)，對項目融資風險進行合理的安排和分擔等。

2.加強制度建設(shè)，促進政府的信用建設(shè)，創(chuàng)造良好發(fā)展條件

一方面，加強政府信用體系建設(shè)，在政府部門建立城市信用評估體系，成立專門的評估小組，定期對政府信用度進行評估，促進政府的信用建設(shè)，進而提高城市的綜合能力。另一方面，樹立正確的信用政府理念，要求政府部門嚴格維護政府信用形象，并做好表率，規(guī)范社會大眾行為，以身作則，努力與社會投資人平等合作，平等協(xié)商，切忌以政代法。

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[關(guān)鍵詞] 基礎(chǔ)設(shè)施 融資模式 政府融資平臺 直接融資

[中圖分類號] F290 [文獻標識碼] A [文章編號] 1004-6623（2012）03-0109-04

[基金項目] 本文為河北省哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃辦公室課題（HB12YJ067）“河北沿海金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)及其對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的影響研究”支持項目。

[作者簡介] 崔健(1971-)，女，河北唐山人，河北聯(lián)合大學(xué)管理學(xué)院副教授，經(jīng)濟學(xué)博士，研究方向：區(qū)域經(jīng)濟、貨幣理論和資本理論。劉東(1973-)，河北唐山人，唐山曹妃甸發(fā)展投資集團有限公司總經(jīng)理，研究方向：金融理論。

一、創(chuàng)新城市基礎(chǔ)設(shè)施融資模式的必要性

一般而言，具有準公共物品和純公共物品性質(zhì)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)周期長，所需資金量大，盈利空間狹小，無法吸引社會資本按照市場化方式運作，大部分建設(shè)資金需要政府籌集。我國對公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)管理仍以政府投資預(yù)算管理為主，預(yù)算約束性較差，加之工程質(zhì)量和供求存在一些問題，以及大量公共基礎(chǔ)設(shè)施的重復(fù)建設(shè)等，加劇了政府的資金短缺壓力。為了解決基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金缺口，近年來各地政府紛紛創(chuàng)新投融資體制，通過政府融資平臺公司籌措基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金。所謂政府融資平臺公司，按照央行、財政部、銀監(jiān)會和審計署四部門的解釋，是指由地方政府主導(dǎo)或絕對控制，通過融入資金進行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和準公益性項目建設(shè)，地方財政直接或間接為融資承擔責任或提供擔保的城市建設(shè)投資公司、城建開發(fā)公司、城建資產(chǎn)經(jīng)營公司等類型的公司。從微觀層面上講，組建城市基礎(chǔ)設(shè)施融資平臺可以促進政府投資得以監(jiān)管并提高政府投資的效率。地方政府的財政性資金存在使用分散、建設(shè)不配套、政府投資浪費及損失嚴重等問題，而通過組建城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資平臺統(tǒng)籌管理財政性建設(shè)資金，有助于消除財政資金使用分散和政府投資缺乏監(jiān)管的問題。從1995～2010年15年間各種基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金來源分析，間接融資仍然是基礎(chǔ)設(shè)施投資主要的資金來源。據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計報告顯示，2009年全年，主要金融機構(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施主要行業(yè)本外幣中長期貸款累計新增2.5萬億元；年末余額同比增長43.0%。其中，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)中長期貸款余額同比增長85.2%。政府融資平臺70%以上業(yè)務(wù)用于市政設(shè)施、交通、水利、土地開發(fā)（收儲）和保障性住房等建設(shè)。

目前地方政府融資平臺已成為地方政府債務(wù)的第一大舉債主體，2010年末包括貸款、企業(yè)債等在內(nèi)的全部債務(wù)余額為4.97萬億元，分布在6576個融資平臺公司。有些融資平臺公司由于管理不規(guī)范、盈利能力較弱，加之與政府之間職能錯位，經(jīng)營出現(xiàn)虧損。據(jù)審計部門調(diào)查，2010年經(jīng)營出現(xiàn)虧損的融資平臺公司有1734家，約占總數(shù)的26%。而銀監(jiān)會公布的口徑顯示，截至 2010 年 6月，地方政府公開的可計算總債務(wù)8.42萬億元，地方融資平臺貸款達7.66萬億元 ( 存在嚴重償還風險的貸款約占 23%)；同時根據(jù)對債券市場的統(tǒng)計，城投債 ( 含中期票據(jù)和短期融資券)余額為4882.5億元，二者合計8.15萬億元，占到地方政府債務(wù)總規(guī)模的96.77%。而 2010年我國地方政府財政收入僅為4.06萬億元，其中蘊含的債務(wù)風險是不言而喻的。而且，2011～2013 年期間，大量地方債將進入還款期，風險會在未來兩三年集中體現(xiàn)。

自2009年下半年開始，國家對政府融資平臺治理工作逐漸展開。中國銀監(jiān)會關(guān)于切實做好2011年地方政府融資平臺貸款風險監(jiān)管工作的通知，從債務(wù)檢查、風險補償?shù)焦局卫淼戎T多層面都對政府融資平臺提出了規(guī)范化管理的要求，旨在避免地方政府債務(wù)風險堆積引發(fā)金融系統(tǒng)風險，目前各銀行已嚴格控制地方政府融資平臺新增貸款，已受理的項目，評審工作已暫停。由于監(jiān)管力度加大和貸款規(guī)模收緊，地方政府融資平臺通過貸款解決基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金的渠道受阻。2010年末多省市地方融資平臺貸款增速回落，由50%以上降至20%以下。加之國家對房地產(chǎn)市場的調(diào)控，地方政府通過土地出讓獲得財政收入的來源也得到遏制，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金的籌措進入瓶頸狀態(tài)，探索新的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金的投融資模式便成為當務(wù)之急。

二、城市基礎(chǔ)設(shè)施融資模式創(chuàng)新的基本思路

（一）盤活存量基礎(chǔ)設(shè)施，為新建基礎(chǔ)設(shè)施項目補充資金

1. 基礎(chǔ)設(shè)施融資租賃。基礎(chǔ)設(shè)施融資租賃是集金融、貿(mào)易、服務(wù)為一體，具有獨特的金融功能，在國際上是僅次于銀行信貸的第二大融資方式。它有利于拓寬基礎(chǔ)設(shè)施投資大規(guī)模、長期限、低成本籌集項目資本金的渠道，緩解資金的結(jié)構(gòu)性矛盾，降低地方融資平臺的負債率，對于地方融資平臺風險防范具有重要的意義。地方融資平臺擁有大量建設(shè)完成的存量基礎(chǔ)設(shè)施項目，借助于租賃公司融資租賃業(yè)務(wù)，通過資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)可以產(chǎn)生部分增值收益，既盤活了存量資產(chǎn)，提高了資金使用效率，又能反哺新建基礎(chǔ)設(shè)施項目。租賃公司也因此能夠獲得優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的業(yè)務(wù)收入。采用融資租賃，由于融資標的物為承租企業(yè)獨占使用，因此，承租企業(yè)完全可以實現(xiàn)其管理職能。而目前常見的BOT（建設(shè)-經(jīng)營-移交）融資方式，在合約期內(nèi)，融資項目經(jīng)營權(quán)屬于出資方，當該項目經(jīng)營行為影響到引資企業(yè)的全局管理職能時，其無法對融資項目經(jīng)營行為予以有效調(diào)整，從這一特性來看，融資租賃模式比BOT模式更加適合解決基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)面臨的資金問題。

2. 基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)權(quán)權(quán)益證券化。基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)權(quán)權(quán)益證券化是指以基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)權(quán)派生的收益流（如公路過境費、機場建設(shè)費等）為依據(jù)進行的資產(chǎn)證券化（Asset Backed Securitization ABS）。其中基礎(chǔ)設(shè)施的所有者即為原始權(quán)益人，構(gòu)成資產(chǎn)池的基礎(chǔ)資產(chǎn)，是原始權(quán)益人對已建成的基礎(chǔ)設(shè)施擁有的各種權(quán)益。通過資產(chǎn)證券化，可以將缺乏流動性但又能夠產(chǎn)生可預(yù)期的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)匯集起來，按照一定的結(jié)構(gòu)安排對資產(chǎn)中風險與收益要素進行分離與重組，再配以相應(yīng)的信用擔保和增信措施，將其轉(zhuǎn)變成可以在金融市場上出售和流通證券的過程。ABS是國外一種常見的融資方式，以目標項目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以該項目資產(chǎn)的未來收益為保證，通過在國際資本市場上發(fā)行高檔債券來籌集資金。它減小了項目原始權(quán)益人自身的風險，使其清償債務(wù)本息的資金僅與項目資產(chǎn)的未來現(xiàn)金收入有關(guān)，分散了投資風險。ABS融資中項目資產(chǎn)是許多已建成的良性資產(chǎn)的組合，政府融資平臺公司可以運用ABS方式以這些良性資產(chǎn)的未來收益作為擔保，為其他基礎(chǔ)設(shè)施項目融資。這不僅可以籌集大量資金，還有助于盤活許多具有良好收益的固定資產(chǎn)。和ABS不同的是，BOT融資對象主要是一些具有未來收益能力的單個新建項目，如公路、橋梁等，而且該項目在融資時尚未建成，政府部門主要是通過BOT方式為該項目的建設(shè)籌集資金。BOT方式是非政府資本介入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，其實質(zhì)是BOT項目在特許期的民營化，某些關(guān)系國計民生的要害部門是不能采用BOT方式的。而在ABS過程中，債券的發(fā)行期間項目的資產(chǎn)所有權(quán)雖然歸SPV（特殊目的公司）所有，但項目的經(jīng)營決策權(quán)依然歸原始權(quán)益人所掌握。因此。運用證券化方式不必擔心重要項目被外商或民營資本控制。除此之外，BOT方式的操作復(fù)雜，難度大。ABS融資方式的運作則相對簡單，它只涉及到原始權(quán)益人、特設(shè)信托機構(gòu)SPV、投資者、證券承銷商等幾個主體，既實現(xiàn)了操作的簡單化，又降低了融資成本。

3. 基礎(chǔ)設(shè)施股權(quán)轉(zhuǎn)讓。對于建設(shè)完成的有現(xiàn)金流的基礎(chǔ)設(shè)施項目，可以適當簡化手續(xù)，吸引保險資金、養(yǎng)老基金投入。同時可以鼓勵民營企業(yè)、社會資金進行股權(quán)投資，通過評估作價實現(xiàn)資產(chǎn)增值，轉(zhuǎn)讓股權(quán)的資金除用于償還銀行貸款外，增值部分還可用于補充新增基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)資金。地方政府融資平臺可以將相對成熟的項目進行資產(chǎn)證券化，發(fā)行資產(chǎn)支持債券，將其從資產(chǎn)負債表上剝離出去，有效降低負債水平。這樣一來，融資平臺就能集中資源開發(fā)未成熟的項目，實現(xiàn)良性循環(huán)。

（二）大膽嘗試，實現(xiàn)新增基礎(chǔ)設(shè)施項目融資方式創(chuàng)新

1. 利用城市土地融資。政府融資平臺作為政府投融資的載體，通常被賦予在對土地一級市場的壟斷能力，許多政府融資平臺通過實行土地儲備制度，利用土地的出讓和批租、土地置換、土地招商等形式，為城市基礎(chǔ)設(shè)施籌集數(shù)量巨大的資金。在這個過程中，政府融資平臺還可以根據(jù)當?shù)卣块T的經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃，有計劃地控制城市土地的供應(yīng)總量，進而調(diào)控土地出讓和批租價格，實現(xiàn)其收益的最大化。

2. 發(fā)行中票、債券和短期融資券，提高資本市場運作能力?！笆濉逼陂g政府融資平臺大致需要信貸資金14萬億元左右，年均約需要2.8萬億元。2011年受國家宏觀調(diào)控的影響，融資平臺在信貸方面處于負增長狀態(tài)。為規(guī)避由于貨幣政策緊縮導(dǎo)致基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)速度放緩的問題，今后可適當提高直接融資比重，通過發(fā)行債券、中票、短期融資券提高資本市場的運作能力，進一步規(guī)范政府財政擔保行為，提高地方政府債務(wù)的透明度。高速公路建設(shè)、水務(wù)運營、垃圾處理、能源基建和市政工程等領(lǐng)域，都可逐漸通過市場化的渠道募集建設(shè)資金，通過拓寬基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金融資渠道，縮短項目資本金回收周期。當然市政債也是政府融資平臺籌集基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金的有效渠道，2011年經(jīng)國務(wù)院批準，財政部正式同意在上海、浙江、廣東和深圳試點市政債，這四個試點的市政債余額不超過229億元，定價是按照以最新的國債以及市場定價最后確定。在把握舉債主體的選擇性、發(fā)債規(guī)模的可控性和債務(wù)用途的專項性基礎(chǔ)上，市政債可循序漸進逐步推廣。隨著市場化的深入，這些證券化產(chǎn)品的投資者將逐步由機構(gòu)投資者向普通投資者過渡，在此基礎(chǔ)上，還可通過引入投資銀行進行打包證券化應(yīng)用，開發(fā)套利工具，實現(xiàn)資金有效利用。

3. 發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)基金，吸引社會閑散資金投資。借鑒渤海產(chǎn)業(yè)基金運作模式，政府融資平臺可以作為基金的發(fā)起人，發(fā)起設(shè)立基礎(chǔ)設(shè)施投資基金，吸引保險資金、政策性資金、社會資本等進入，募集基金份額，在特定期限內(nèi)對項目進行直接投資，并設(shè)立相應(yīng)的退出機制安排，且可介入相對早期的土地開發(fā)。也可面向相對成熟的基礎(chǔ)設(shè)施項目，采取夾層融資的準債權(quán)性資金供給，部分替代短期信貸資金。

4. 利用PFI 、PPP等運營方式推動基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。PFI（Private-Finance-Initiative）是指利用私人資金提供公共設(shè)施的事業(yè)。在此模式下，私營企業(yè)或私有機構(gòu)利用自己在資金、人員、設(shè)備技術(shù)和管理等方面的優(yōu)勢，主動參與基礎(chǔ)設(shè)施項目的開發(fā)建設(shè)與經(jīng)營，以從政府方或接受服務(wù)方收取費用的方式來回收成本并獲取收益。實行PFI 模式，能夠廣泛吸引經(jīng)濟領(lǐng)域的民間資本參與公共物品的產(chǎn)出，能夠使政府一次性投入建成的項目，在多年內(nèi)分攤支付，有助于減輕政府在城市基礎(chǔ)設(shè)施投資方面的財政負擔。

PPP(Public-Private Partnerships)則是“公私合伙制”的簡稱，指公共部門通過與私人部門建立伙伴關(guān)系提供公共產(chǎn)品或服務(wù)的一種方式。PPP包含BOT（建設(shè)-經(jīng)營-移交）、TOT（轉(zhuǎn)讓-經(jīng)營-移交）、DBFO（設(shè)計-承建-投資-運營）等多種模式，但又不同于后者，PPP更加強調(diào)合作過程中的風險分擔機制和項目的衡工量值（Value For Money）原則。在PPP模式中，政府融資平臺公司可以代表政府參與項目建設(shè)，通過一定的合作機制與私人部門分擔項目風險、共享項目收益。特許經(jīng)營類項目一般由私人參與部分或全部投資，通過建立有效的監(jiān)管機制，能充分發(fā)揮公私雙方各自的優(yōu)勢，節(jié)約整個項目的建設(shè)和經(jīng)營成本，同時還能提高公共服務(wù)的質(zhì)量。對于一些準公共物品性質(zhì)的城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，采用PPP方式建設(shè)能夠取得比較好的成效。

5. 吸引保險資金投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)債權(quán)計劃和股權(quán)計劃。2009年保監(jiān)會《基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃產(chǎn)品設(shè)立指引》，保險資金可以通過債權(quán)計劃和股權(quán)計劃投資于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。2010年8月31日起施行《保險資金運用管理暫行辦法》再次明確將保險資金投資領(lǐng)域拓寬至基礎(chǔ)設(shè)施、非上市股權(quán)以及不動產(chǎn)等領(lǐng)域，對于優(yōu)化資產(chǎn)收益分配、提高宏觀金融配置效率都起到了積極作用。

三、結(jié) 語

城市基礎(chǔ)設(shè)施是城市經(jīng)濟和社會各項事業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是現(xiàn)代城市賴以生存和發(fā)展的基本條件。加快城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，對于改善和提高城市居民生活水平、實現(xiàn)城市可持續(xù)發(fā)展、促進國民經(jīng)濟持續(xù)健康協(xié)調(diào)發(fā)展具有重要意義。在國家對城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的主要承擔者——政府融資平臺治理的背景下，謀求城市基礎(chǔ)設(shè)施融資方式轉(zhuǎn)變至關(guān)重要。本文提出了盤活存量基礎(chǔ)設(shè)施，基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)權(quán)權(quán)益證券化，發(fā)行產(chǎn)業(yè)投資基金，引進保險資金等多種融資渠道和多元化投融資主體參與的城建模式。希望這方面的研究能夠逐漸解決我國城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資方面的主要問題，加快我國城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)步伐，繼續(xù)推進城市經(jīng)濟的發(fā)展。

[參考文獻]

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篇(6)

關(guān)鍵詞：民營資本；城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；PPP模式

在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，由于其一般具有資金來源結(jié)構(gòu)復(fù)雜、投資規(guī)模大和回收期限長的特點。許多國家在開發(fā)城市基礎(chǔ)設(shè)施項目的過程中開始研究民營資本參與項目開發(fā)的可能途徑, 進而實現(xiàn)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資模式的創(chuàng)新。目前，民營資本進入城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域較為普遍的做法是，政府保有對基礎(chǔ)設(shè)施固定資產(chǎn)的所有權(quán),把基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和運營推向市場競爭,授予非國有企業(yè)經(jīng)營特定基礎(chǔ)設(shè)施并獲得一定收益的權(quán)利，通過這種途徑可以實現(xiàn)吸引市場投資和市場經(jīng)營管理資源的雙重目標。

一、PPP模式的基本涵義

PPP是英文Public Private Partnership的縮寫，是政府與民營資本合作建設(shè)城市基礎(chǔ)設(shè)施的一種項目融資模式。主要指為了完成某些城市基礎(chǔ)設(shè)施及相關(guān)服務(wù)項目的建設(shè)，政府與民營機構(gòu)共同投資運營并通過簽署合同明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，達成伙伴關(guān)系，以確保項目的順利完成。PPP的基本特征是合作各方參與某個項目時，政府并不是把項目的責任全部轉(zhuǎn)移給投資者，而是由參與合作的各方共同承擔責任和融資風險。PPP模式?jīng)]有固定的投資方式，中，政府部門和民營部門可以取長補短，發(fā)揮各自的優(yōu)勢，彌補對方身上的不根據(jù)每個項目的特點、所在地的投資環(huán)境、各參與主體的具體情況，形成每個項目自身的投資模式。

二、PPP模式的優(yōu)點

利于實現(xiàn)政府和民營資本的雙贏。在以PPP模式建設(shè)和運作城市基礎(chǔ)設(shè)施項目的過程足。一方面，政府可以從繁重的事務(wù)中脫身出來，從過去的城市基礎(chǔ)設(shè)施的提供者轉(zhuǎn)變?yōu)楸O(jiān)管者，從而在財政預(yù)算方面減輕政府壓力。另一方面民營資本可以通過投資城市基礎(chǔ)設(shè)施項目得到特許經(jīng)營權(quán)，從而獲得投資收益；

利于提高項目運作效率。在以PPP模式參與城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運作的過程中，民間資本為了獲得投資收益和效益，會以最有效的成本為公眾提供高質(zhì)量的服務(wù)，從而不斷降低運營成本和項目運作效率；

利于擴大民營企業(yè)參與基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的范圍。該模式突破了目前我國引入民間資本參與城市基礎(chǔ)設(shè)施項目的多種限制，可適用于城市供熱、道路、鐵路、機場等各類城市基礎(chǔ)設(shè)施項目的建設(shè)；

利于減少政府、企業(yè)雙方面的風險。結(jié)合近幾年BOT模式的實際案例，逐漸發(fā)現(xiàn)用這種模式運作城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，企業(yè)和政府承擔的風險都太大了，相比而言，公私合伙制即PPP模式，因為可以彌補BOT的一些缺陷，正在越來越多的引起關(guān)注。

三、PPP模式的應(yīng)用

PPP模式是在英國首先發(fā)展起來的特許權(quán)經(jīng)營制度。自20世紀80年代，公私共同提供公共服務(wù)的PPP模式開始成為國際上融資建設(shè)大型城市基礎(chǔ)設(shè)施項目的主要模式，在世界各國流行，尤其是在收費公路、供排水系統(tǒng)、電廠等領(lǐng)域紛紛得到了廣泛運用。在我國，城市基礎(chǔ)設(shè)施項目也開始采用PPP模式。第29屆奧運會的主會場---國家體育場（被稱為“鳥巢”工程）是我國第一個成功的以PPP模式建成的項目。在該項目35億元的總投資中，政府出資占58%，僅投入了20.3億元的資金就實現(xiàn)了項目的建設(shè)和如期使用，比計劃的35億元省了14. 7億元，并且不承擔運營期的虧損補貼，減小了財政負擔；中信集團聯(lián)合體出資42%，即通過投入14.7億元而獲得了長達30年的特許經(jīng)營權(quán)。隨著近幾年中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，越來越多的民營資本開始關(guān)注城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資，而PPP模式無疑是民營資本參與城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的理想模式選擇。

四、 運用PPP模式需注意問題

在PPP模式中，由于是政府與民營機構(gòu)共同投資運營，因此項目的成功與否更多地取決于政府本身。第一，地方政府的觀念問題。目前對于民營企業(yè)進入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，國家在宏觀政策方向性的政策方面比較充分，政府高層也很積極，但是具體落實到地方，就會存在許多觀念上的障礙。一些地方部門不愿意放棄部門或小團體的利益，從而導(dǎo)致民營企業(yè)進入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域時常常會面對一些障礙。如修建高速公路，一些地方的公路建設(shè)主管部門就不愿意放路權(quán)，特別是不愿意把預(yù)期經(jīng)濟回報高的路段出讓。第二，地方政府的定位問題。運用PPP模式的原則是，讓政府更多地參與到項目之中。一個大的基礎(chǔ)設(shè)施項目中，有一部分是民營做不了，或者不好做，或者由民營來做效率反而不如政府來做的效率高，就應(yīng)該交給政府去做。政府要盡可能把有限的錢、有限的精力放在刀刃上，起到帶動民營資本的作用。第三，政府的誠信與風險承擔問題。目前關(guān)于城市基礎(chǔ)設(shè)施民營化的范圍、民營化的方式和程序的規(guī)定不夠明晰，大多是建設(shè)主管部門的規(guī)章和地方政府的政策文件，法律效力低，民營主體擔心政府朝令夕改、不講誠信、投資收益得不到保障。因此，政府要做誠信的榜樣并愿意與民營投資主體共同承擔風險。當然民營企業(yè)在進入城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域時，也要正確地把握自己，規(guī)范自己的行為。如用金錢鋪路去爭取項目、建設(shè)過程中偷工減料、違規(guī)操作導(dǎo)致社會對民營企業(yè)產(chǎn)生看法，這些行為無疑會給規(guī)范操作的民營企業(yè)進入城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域造成障礙。

[基金項目] 本文是作者承擔的2005年度遼寧省教育廳科學(xué)研究計劃資助項目《民營資本進入城市建設(shè)的制度環(huán)境與模式研究》的階段性成果(項目批準號為05W124)

作者單位：遼寧工程技術(shù)大學(xué)

參考文獻：

篇(7)

關(guān)鍵詞：城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 投融資平臺 創(chuàng)新模式

一、引言

城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)推動城市經(jīng)濟發(fā)展的重要基礎(chǔ)，其不僅直接貢獻于城市經(jīng)濟發(fā)展，并且對于城市總體社會經(jīng)濟環(huán)境具有基礎(chǔ)性、外部性和先導(dǎo)性價值。在我國由于政府一直充當著城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的主體，因此城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)一直處于依靠政府自身財力進行建設(shè)、管理和運營的封閉式的運行和循環(huán)的狀態(tài)。隨著我國經(jīng)濟發(fā)展帶來的城市化進程不斷加快，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)模日趨擴大，城市建設(shè)資金的需求不斷擴張，政府財政已逐漸難以滿足城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金需求，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金短缺問題日益突出，而這在我國的中小型城市表現(xiàn)尤為突出。國內(nèi)有很多學(xué)者也進行了城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資方面的研究。已有的研究盡管為我國城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資平臺的發(fā)展與創(chuàng)新提供了研究思路，但研究的主體主要是針對我國的大型城市以及省會級城市，研究重點更多側(cè)重于對投融資平臺建設(shè)與發(fā)展過程中的投融資資金來源、投融資渠道等具體性問題，缺少針對我國中小型城市，以整體化、系統(tǒng)化的視角，研究適合于我國中小型城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資平臺發(fā)展與創(chuàng)新問題的專門性文獻。因此，本文根據(jù)我國中小型城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與發(fā)展對于投融資資金需求不斷擴大的實際，圍繞基礎(chǔ)性設(shè)施建設(shè)投融資平臺發(fā)展與創(chuàng)新，提出中小型城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資平臺建設(shè)與發(fā)展的系統(tǒng)性地構(gòu)想，并進行了分析研究。

二、城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資平臺發(fā)展與創(chuàng)新模式設(shè)計

（一）投融資平臺發(fā)展創(chuàng)新模式基本思路：模型結(jié)構(gòu) 目前我國大部分城市的融資體系中無論是銀行債權(quán)融資還是資本市場融資，政府的主導(dǎo)功能都十分突出，因此在構(gòu)建融資體系的問題上，應(yīng)該基于政府信用，逐步走市場化的道路。因此筆者認為，結(jié)合中國自己的制度背景和基本國情來進行全面綜合的考慮以及基于“路徑依賴”的考慮，我國中小型城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資平臺發(fā)展與創(chuàng)新可考慮以政府信用為基礎(chǔ)、公司化運作的融資模式，即“政府信用+項目打捆+四項建設(shè)”的融資模式。基本設(shè)計框架如圖（1）所示。

（二）投融資平臺發(fā)展創(chuàng)新模式基本方式：項目打捆 所謂項目打捆是指無投資回報或者投資回報不足的項目與有投資回報的項目進行捆綁組合，形成一個所謂的“投資包”，由同一個投融資主體進行投融資活動，將投資負擔和投資回報相結(jié)合，形成以有投資回報項目作為無投資回報（或投資回報不足）項目的信用保證，實現(xiàn)現(xiàn)金流均衡的融資方式。由于“項目打捆”具有穩(wěn)定的回報，因而其對社會投資人吸引力較強，克服了基礎(chǔ)性設(shè)施項目建設(shè)本身的融資劣勢，提升了投融資效率和能力。

（三）投融資平臺發(fā)展創(chuàng)新模式依托基礎(chǔ): 政府信用 由于很多基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目自身沒有收益或者項目收益不足以彌補建設(shè)投資，因此無法滿足社會投資人合理的投資回報要求，缺乏融資吸引力。通過在政府信用的基礎(chǔ)上采用項目打捆的方式，“投資包”中不同項目具有同一個投融資主體，其擁有的收益項目的現(xiàn)金流可用來彌補無收益項目的現(xiàn)金流，從而滿足社會投資人合理的投資回報要求。由于我國當前大部分城市，尤其是中小型城市的投融資市場化發(fā)展還處于起步階段，并且市場化運作所需要的良好市場信用體系也尚未完全建立，金融資本市場所能夠提供的融資手段和風險分散工具十分有限，因此，在較短的時間內(nèi)難以形成一個相對完善的由市場所主導(dǎo)的投融資機制。因此，考慮到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資本身的特殊性，認為可考慮構(gòu)建一個以政府信用為基礎(chǔ)，以提供項目投融資風險最終擔保為主要方式的投融資風險運作機制。具體而言，地方政府可在已有的投融資平臺上增加一個以政府為管理主體，市場化運作、開放式的投融資風險擔?；稹＿@一擔?；鸩粌H可為基礎(chǔ)性設(shè)施項目建設(shè)提供最終擔保，同時也可為非基礎(chǔ)性設(shè)施的其他項目建設(shè)提供最終擔保，此外允許該擔?；饏⑴c一些風險較低，具有較高安全性的證券投資業(yè)務(wù)，如購買政府債券、購買藍籌股票、購買優(yōu)質(zhì)基金等方式保持擔?；鸬谋Ｖ翟鲋?；地方政府通過引入專業(yè)化得投融資風險評估機構(gòu)對需擔保的項目進行評估，根據(jù)可能承擔風險的大小對需要擔保的項目進行劃分，進而科學(xué)判斷可提供擔保的項目類別以及對于非基礎(chǔ)性設(shè)施的其他項目提供擔保的收費標準；進而構(gòu)建一個由政府財政資金作為初始資本、以基金本身經(jīng)營收益為收入開源、政府財政注入資金與基金運營所獲收益共同作為資金池、與投融資平臺并行運作、為基礎(chǔ)性設(shè)施項目建設(shè)獲取政策性貸款、資本市場融資以及項目融資提供最終融資擔保的投融資擔保平臺。通過構(gòu)建這一平臺，一方面可以最大程度發(fā)揮政府資金在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資項目中的杠桿效應(yīng)，同時也為未來政府投融資平臺的完全化市場運作，構(gòu)建市場化經(jīng)營與運作機制建立起良好的保障性機制，有利于我國地方政府的投融資平臺逐步實現(xiàn)從政府主導(dǎo)向市場主導(dǎo)的逐步轉(zhuǎn)變。