摘要：有保證金約束的資本資產(chǎn)定價(jià)模型在實(shí)際應(yīng)用中面臨著兩個(gè)挑戰(zhàn),一是模型引入了非線性的約束條件,導(dǎo)致沒(méi)有解析的均衡價(jià)格,二是市場(chǎng)中投資者和資產(chǎn)的數(shù)量都很龐大,如何高效地找到近似解。針對(duì)有保證金約束的資本資產(chǎn)定價(jià)模型,提出適用于多服務(wù)器協(xié)同運(yùn)算的廣播式異步算法。該算法把投資者分成若干個(gè)不同的組,各組在不同的服務(wù)器上獨(dú)立運(yùn)行,組與組之間通過(guò)網(wǎng)絡(luò)相互傳遞外部?jī)r(jià)格信息,各組內(nèi)部根據(jù)現(xiàn)有的價(jià)格和接收到的外部?jī)r(jià)格信息重新更新組內(nèi)價(jià)格,并廣播給相鄰的組,減少了單臺(tái)服務(wù)器的計(jì)算負(fù)擔(dān)。該算法可看成一個(gè)非做市商的價(jià)格形成過(guò)程。研究證明,在滿足一定的條件下,各組價(jià)格均以概率1收斂到相同的均衡價(jià)格。數(shù)值實(shí)驗(yàn)驗(yàn)證了所提算法的效果。