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基于不同殘差分布下GARCH模型的VaR估計(jì)
貢平鄴; 陶沙 淮北師范大學(xué)信息學(xué)院; 安徽淮北235000
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摘要：為了研究在不同殘差分布下哪種GARCH-VaR模型更能有效反映中國(guó)證券投資基金的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),文章運(yùn)用GARCH(1,1)-N模型、GARCH(1,1)-t模型和GARCH(1,1)-GED模型分別對(duì)4只證券投資基金進(jìn)行VaR估計(jì),并對(duì)得出的結(jié)果進(jìn)行全面比較.結(jié)果表明,GARCH(1,1)-GED模型有可能更有效地預(yù)測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn).在此基礎(chǔ)上利用Kupiec的LR檢驗(yàn)法對(duì)這3種模型進(jìn)行檢驗(yàn),檢驗(yàn)結(jié)果表明,GARCH(1,1)-GED模型的VaR估計(jì)效果更好,能較好地估計(jì)中國(guó)證券投資基金市場(chǎng)VaR.
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摘要：為了研究在不同殘差分布下哪種GARCH-VaR模型更能有效反映中國(guó)證券投資基金的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),文章運(yùn)用GARCH(1,1)-N模型、GARCH(1,1)-t模型和GARCH(1,1)-GED模型分別對(duì)4只證券投資基金進(jìn)行VaR估計(jì),并對(duì)得出的結(jié)果進(jìn)行全面比較.結(jié)果表明,GARCH(1,1)-GED模型有可能更有效地預(yù)測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn).在此基礎(chǔ)上利用Kupiec的LR檢驗(yàn)法對(duì)這3種模型進(jìn)行檢驗(yàn),檢驗(yàn)結(jié)果表明,GARCH(1,1)-GED模型的VaR估計(jì)效果更好,能較好地估計(jì)中國(guó)證券投資基金市場(chǎng)VaR.
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淮北師范大學(xué)學(xué)報(bào)·自然科學(xué)版
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主管單位：安徽省教育廳;主辦單位：淮北師范大學(xué)
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